5 AI-winnaars volgens Bank of America: wie profiteert het meest?

In het kort

• Bank of America verwacht een halfgeleideromzet van US$ 971 miljard in 2027, aangedreven door AI en geheugen.

• De investeringen in chipapparatuur stijgen naar US$ 138 miljard, met structureel hogere capex-intensiteit.

• Bedrijven met focus op AI en datacenters profiteren het meest, maar traditionele chipspelers blijven achter.

De race is gestart. Volgens Bank of America stevent de wereldwijde halfgeleiderindustrie af op een omzet van bijna US$ 1 biljoen in 2027. De katalysator? Kunstmatige intelligentie. De vraag naar AI-capaciteit, geheugen en datacenterinfrastructuur ontketent een ongekende investeringsgolf in chips, tools en technologie.

Waar eerdere groeigolven in de sector vaak kortstondig en cyclisch waren, spreekt Bank of America nu van een structurele trendverschuiving. Met een geschatte omzet van US$ 745 miljard in 2025, US$ 870 miljard in 2026 en US$ 971 miljard in 2027 wordt duidelijk dat de AI-golf geen eendagsvlieg is.

Geheugen en datacenters voeren de boventoon

In de nieuwe groeicyclus nemen geheugenchips (DRAM, NAND en HBM) een sleutelpositie in. Exclusief geheugen komt de wereldwijde chipomzet in 2027 uit op US$ 706 miljard. Dat betekent dat geheugenproducten zo’n US$ 265 miljard voor hun rekening nemen. De rol van High Bandwidth Memory (HBM), essentieel voor AI-GPU’s, is daarbij niet te onderschatten.

Geheugenchips en HBM cruciaal voor AI-GPU’s en dataverwerking:

Ook de infrastructuur achter AI, zoals datacenters en servercomponenten, groeit spectaculair. Voor 2025 verwacht BofA een jaarlijkse groei van 55% in serverchips en 28% in bekabelde infrastructuur. Bedrijven die deze ketens beleveren, liggen op koers om de grote winnaars van dit decennium te worden.

Miljardenstromen naar chipapparatuur

Achter de schermen neemt ook de vraag naar gespecialiseerde chipmachines toe. De uitgaven aan productie- en testapparatuur stijgen naar US$ 118 miljard in 2025, US$ 128 miljard in 2026 en US$ 138 miljard in 2027. De zogeheten kapitaalintensiteit komt daarmee tussen de 14% en 17%, fors boven het historische gemiddelde van 13%.

Lam Research is marktleider in etch- en deposition-apparatuur voor geheugenchips:

Deze stijging wordt gevoed door de toenemende technische complexiteit van chips: kleinere nodes, complexere verpakkingen en hogere eisen aan precisie dwingen fabrikanten om fors te investeren. Wie de juiste tools levert, staat voor een gouden toekomst.

Wie pakt het goud? vijf bedrijven in poleposition

Bank of America wijst vijf beursgenoteerde bedrijven aan als de kanshebbers om het meeste te profiteren van deze trend:

• Nvidia (NVDA) – absolute leider in AI-processors en GPU’s

• Broadcom (AVGO) – specialist in netwerkchips en datacom

• AMD (AMD) – sterk in CPU’s en AI-geoptimaliseerde datacenterchips

• Lam Research (LRCX) – leverancier van cruciale productiemachines

• KLA Corp (KLAC) – dominant in chipinspectie en procescontrole

Deze bedrijven zijn nauw verweven met de snelst groeiende segmenten en hebben een bewezen staat van dienst in innovatie en schaalvergroting. Ze combineren technologische voorsprong met toegang tot de grootste klanten in AI en cloud computing.

Achterblijvers in consument en auto

Niet iedereen deelt in de feestvreugde. Terwijl AI en datacenters bloeien, blijven traditionele eindmarkten zoals pc’s, smartphones en auto’s achter. Die markten herstellen traag van eerdere voorraadafbouw en tonen minder overtuigende investeringssignalen.

Voor bedrijven die zich sterk richten op deze segmenten betekent dit een achterblijvende groei. Volgens BofA zullen deze markten pas in 2026 of later opnieuw aantrekken. Dat maakt duidelijk: in deze chiprally zijn er duidelijke koplopers en achterblijvers.

Beleggers opgelet: kansen en valkuilen

Voor beleggers biedt deze verschuiving enorme kansen, mits zij scherp selecteren. Bedrijven die zich positioneren rond AI-training, geheugenintensieve workloads of chipapparatuur hebben het momentum aan hun zijde. Tegelijkertijd liggen de risico’s op de loer:

• Oververhitting van AI-investeringen kan leiden tot tegenvallers als de markt afkoelt.

• Geheugenchips blijven cyclisch, met risico op prijsdruk bij overcapaciteit.

• Geopolitieke risico’s zoals exportbeperkingen richting China kunnen de toeleveringsketen verstoren.

Koers kiezen in een nieuwe AI-realiteit

De chipsector is in beweging en de AI-golf verandert het speelveld razendsnel. Wie als belegger wil profiteren, moet verder kijken dan de hype en inzetten op spelers met bewezen technologie, sterke klantrelaties en strategische positionering in de waardeketen. De vijf bedrijven die Bank of America uitlicht, hebben die voorsprong maar het verschil tussen winnen en achterblijven wordt de komende jaren alleen maar groter. De echte goudzoekers herkennen tijdig waar het momentum ligt.