Gaat Warren Buffett de fout in met dit aandeel?
- Arne Verheedt
- 30 minuten geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Buffett's grootste positie via Berkshire Hathaway, boekte in Q3 2025 een omzet van $94 miljard, maar mist volgens analisten een duidelijk AI-leiderschap.
De koers daalde na het event ondanks sterke cijfers, mede door zorgen over innovatie, AI-integratie en geopolitieke risico’s.
DCF-analyses tonen een potentiële waardedaling van 11,3 %, terwijl zelfs een bullish scenario slechts 4 % koerspotentieel biedt.
Apple is niet zomaar een techbedrijf voor Warren Buffett. Het is zijn grootste individuele belegging, goed voor een allocatie van ongeveer 25% van zijn investeringsvehikel Berkshire Hathaway. Met een belang van ongeveer 5,8 % in Apple, vertegenwoordigt deze positie tientallen miljarden dollars. Buffett beschreef het bedrijf meerdere keren als “het beste consumentenproductbedrijf ter wereld”, juist vanwege het sterke ecosysteem, klantloyaliteit en voorspelbare inkomstenstroom via Services.
Maar die loyale houding staat nu onder druk. Want hoewel Apple opnieuw uitstekende kwartaalcijfers presenteerde, is de beurskoers gaan dalen en dat is bij beleggers van het kaliber Buffett een signaal dat er meer speelt dan cijfers alleen.
Apple-aandeel is Warren Buffetts grootste belegging:
Wat zeggen de cijfers?
Apple rapporteerde over Q3 2025 een omzet van 94 miljard dollar, een stijging van 10 % op jaarbasis. De winst per aandeel groeide met 12 % naar $1,57. Sterke prestaties kwamen vooral uit de iPhone- en Mac-divisies, alsook uit Services, die een recordomzet van $27,4 miljard neerzette.
Toch daalden de iPad-verkopen met 8 %, wat wijst op segmentverschuiving binnen de hardwareportfolio. Belangrijker nog: ondanks deze solide resultaten verloor het aandeel terrein na het jaarlijkse september-event.
iPhone 17: veel upgrades, weinig opwinding
Tijdens het Apple Event presenteerde het bedrijf vier nieuwe iPhone 17-modellen, waaronder de gloednieuwe iPhone Air. Deze dunste iPhone ooit biedt indrukwekkende specificaties: een A19 Pro-chip, titanium behuizing en een batterijduur tot 40 uur video. Toch klonk bij veel analisten de vraag: is dit echt baanbrekend?
Apple stelt teleur met iPhone 17 ondanks nieuwe functies en design:
Beleggers verwachtten meer, zeker op het vlak van kunstmatige intelligentie. De “Apple Intelligence”-suite blijft vaag, met beperkte features zoals livevertaling op de nieuwe AirPods Pro 3 en verbeterde privacy-instellingen via on-device AI-verwerking. Maar vergeleken met concurrenten als Google, dat met Gemini al veel verder lijkt, oogt Apple voorzichtig tot traag.
En dat is precies wat sommige analisten zorgen baart: dat Apple te weinig leiderschap toont in de AI-revolutie, een sector waar Big Tech zich razendsnel ontwikkelt.
Waardering onder druk
Bij een beurskoers van circa $227 en een verwachte winst per aandeel van $7,60 in 2026, handelt Apple op een koers/winstverhouding van 29,9, fors hoger dan de meeste concurrenten. Bovendien wijst een DCF-analyse op een reële waarde van slechts $207,90 per aandeel, wat duidt op een potentieel neerwaarts risico van 11,3 %.
Zelfs in een zeer optimistisch scenario waarin Apple 266 miljoen iPhones verkoopt aan een gemiddelde prijs van $1.000 blijft het koerspotentieel beperkt tot 4 %. Kortom: zelfs als alles goed gaat, lijkt het aandeel al “vol geprijsd”.
Groei grotendeels ingeprijsd in Apple-aandeel:
De rol van wearables en gezondheid
Apple probeert zijn ecosysteem te verbreden via wearables en gezondheidsfunctionaliteiten. De Apple Watch Series 11 kreeg een slaapscore en bloeddrukmeldingen, die mogelijk levensreddend kunnen zijn. De AirPods Pro 3 kregen niet alleen betere noise cancellation, maar ook AI-gestuurde livevertaling.
Toch blijft het segment van wearables nog altijd minder dan 10 % van de totale omzet. Het lijkt erop dat Apple zich langzaam maar zeker richting de medische wereld beweegt maar beleggers wachten nog op de grote doorbraak. Project Mulberry, de interne AI-dokter, wordt pas in 2026 verwacht.
Warren Buffett blijft voorlopig stil, maar beleggers moeten opletten
Hoewel Warren Buffett en zijn rechterhand Greg Abel zich nog niet expliciet hebben uitgesproken over de recente ontwikkelingen bij Apple, is de kans groot dat Berkshire Hathaway de positie voorlopig vasthoudt. Buffett staat bekend om zijn geduld en zijn geloof in het lange termijn potentieel van sterke merken met een robuust verdienmodel. Toch zal ook Buffett zich moeten afvragen: als Apple haar AI-strategie niet versnelt, en de markt andere bedrijven hoger waardeert op innovatie, wanneer wordt het risico te groot om te blijven zitten?
Voor beleggers die Apple-aandelen bezitten of overwegen in te stappen, zijn er drie cruciale aandachtspunten:
AI-strategie: Wordt Project Mulberry daadwerkelijk gelanceerd in 2026? Komen er krachtige AI-integraties in iOS en Siri via het Gemini-model van Google?
Marktpositie: Hoe blijft Apple concurreren in opkomende markten waar lokale spelers steeds sterker worden?
Waardering: Is de premie op de huidige koers gerechtvaardigd zonder zichtbare groeiversnelling?
Apple is en blijft een financieel kerngezond bedrijf met een uitzonderlijk ecosysteem. Maar zelfs Buffett’s favoriete aandeel staat niet boven de wetten van waardering en innovatie. De komende twaalf maanden kunnen bepalend zijn: of Apple opnieuw bewijst dat het zijn premiumstatus waard is door echte innovatie te leveren, of beleggers, Buffett inbegrepen, hun vertrouwen zullen herzien.
