Warren Buffett investeerde in het geheim miljarden – deze aandelen maken kans

In het kort

• Berkshire Hathaway verhoogde zijn positie in de categorie “industrials” met $4,7 miljard over twee kwartalen, zonder de naam van het bedrijf vrij te geven.

• Morningstar identificeert negen mogelijke aandelen met een sterke concurrentiepositie (“wide moat”), waaronder Lockheed Martin, UPS en Caterpillar.

• Analisten vermoeden dat Caterpillar de grootste kanshebber is, met 70% waarschijnlijkheid volgens MarketWatch, vanwege haar robuuste balans en langetermijngroei.

Warren Buffett heeft de afgelopen maanden in stilte een miljardenpositie opgebouwd binnen de Amerikaanse industriesector. Zijn investeringsvehikel, Berkshire Hathaway, vroeg bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC opnieuw om toestemming om de identiteit van deze investering geheim te houden. Dat deed het bedrijf voor het tweede kwartaal op rij. Nu beleggers reikhalzend uitkijken naar de 13F-kwartaalrapportage, is de vraag prangend: welk industrieel zwaargewicht zit er achter de mysterieuze $4,7 miljard?

Geheimhouding als strategisch wapen

Het mechanisme achter Buffett’s geheimzinnigheid is op zichzelf niets nieuws. De SEC biedt grote institutionele beleggers de mogelijkheid om hun posities tijdelijk vertrouwelijk te houden, juist om prijsmanipulatie of speculatieve golfbewegingen te vermijden. Berkshire heeft daar in het verleden gretig gebruik van gemaakt, onder meer bij de opbouw van belangen in Chevron, Verizon en recent nog in verzekeraar Chubb.

De markt is echter extra alert wanneer Buffett zich langdurig stilhoudt over een nieuwe aankoop. De recente kwartaalrapporten toonden een verhoging van de kostprijs in de categorie “commercial, industrial and other” met zo’n $2,8 miljard in het tweede kwartaal, bovenop de eerdere stijging in Q1. Daarmee komt de totale verborgen investering naar schatting uit op ongeveer $4,7 miljard.

Ondertussen blijft de stapel cash bij Berkshire Hathaway records aantikken:

Bron: CompaniesMarketCap

De industrie in het vizier

Volgens CNBC en Morningstar is de zoektocht naar de geheime investering het best te starten binnen de industriële sector. Dat is niet zonder reden: Buffett kijkt traditioneel naar bedrijven met een duurzame competitieve voorsprong, een zogeheten “economic moat”, in combinatie met een sterke balans, voorspelbare winstgroei en een aantrekkelijke waardering.

Ticker	Naam	Morningstar Rating	Sector	Industrie
AOS	A.O. Smith Corp	3	Industrials	Specialty Industrial Machinery
CNI	Canadian National Railway Co	3	Industrials	Railroads
CP	Canadian Pacific Kansas City Ltd	3	Industrials	Railroads
HII	Huntington Ingalls Industries Inc	4	Industrials	Aerospace & Defense
LMT	Lockheed Martin Corp	4	Industrials	Aerospace & Defense
MAS	Masco Corp	4	Industrials	Building Products & Equipment
NDSN	Nordson Corp	4	Industrials	Specialty Industrial Machinery
UNP	Union Pacific Corp	3	Industrials	Railroads
UPS	United Parcel Service Inc Class B	4	Industrials	Integrated Freight & Logistics

Morningstar bracht de negen bedrijven hierboven in kaart die aan Buffett’s selectiecriteria voldoen. Alle bedrijven noteren een beurswaarde van minimaal $1 miljard, een koers-winstverhouding onder 20 en hebben een “wide moat” binnen de sector “industrials”. Ze opereren in uiteenlopende niches, van spoorwegen tot luchtvaart en van industriële machines tot pakketlogistiek.

De lijst bevat:

• Lockheed Martin (LMT) en Huntington Ingalls Industries (HII), beide actief in defensie en luchtvaart

• Union Pacific (UNP), Canadian Pacific Kansas City (CP) en Canadian National Railway (CNI), drie Noord-Amerikaanse spoorwegmaatschappijen

• UPS (United Parcel Service), actief in logistiek en pakketvervoer

• A.O. Smith, Nordson Corp en Masco Corp, gespecialiseerd in industriële apparatuur en systemen

Spoorwegen zijn onwaarschijnlijk

Opvallend is dat spoorwegmaatschappijen wel op de lijst staan, maar volgens de meeste analisten niet in aanmerking komen als serieuze kandidaten. De reden is eenvoudig: Berkshire bezit al jaren BNSF Railway, een van de grootste private spoorwegnetwerken van Noord-Amerika.

Lees ook: De 10 best presterende aandelen in 2025 - met een duidelijke winnaar

Een investering in directe concurrenten zoals Canadian Pacific of Union Pacific zou zowel strategisch als concurrentierechtelijk problematisch kunnen zijn. Dat versmalt de lijst en plaatst bedrijven als Lockheed Martin, UPS en volgens andere analisten Caterpillar in het middelpunt van de belangstelling.

Lockheed of UPS?

Lockheed Martin, een van de grootste defensiebedrijven ter wereld, wordt genoemd als topkandidaat door analisten zoals Bill Stone van Glenview Trust. De koers van Lockheed staat onder druk: het aandeel daalde zo’n 10% dit jaar, waarmee het duidelijk achterblijft bij de brede markt. Dat biedt mogelijk een aantrekkelijk instapmoment voor Buffett, die bekend staat om zijn liefde voor koopjes.

De aandelenkoers van Lockheed Martin de afgelopen 10 jaar:

Bron: Macrotrends

Toch is niet iedereen overtuigd. De defensiesector is sterk afhankelijk van overheidsbudgetten en politieke stabiliteit, en mist de voorspelbaarheid waar Buffett doorgaans op hamert.

Voor beleggers die naast volatielere aandelenposities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!

Beste vastgoedfondsen in 2025

Daartegenover staat UPS, een logistieke speler met een indrukwekkend wereldwijd netwerk. UPS publiceerde in het eerste kwartaal van 2025 een omzet van $21,5 miljard en een aangepaste winst per aandeel van $1,49. De marges zijn weliswaar iets onder druk komen te staan door hogere loonkosten en brandstofprijzen, maar het bedrijf blijft stabiel winstgevend en heeft een bewezen concurrentievoordeel in last-mile-delivery.

Caterpillar als topfavoriet van MarketWatch analisten

De naam die het vaakst opduikt, en door MarketWatch zelfs 70% kans wordt toegeschreven, is Caterpillar (CAT). Deze fabrikant van zware machines en industriële voertuigen heeft alles wat Buffett zoekt: een robuuste vrije kasstroom, een orderboek van $37,5 miljard en sterke posities in sectoren die profiteren van langetermijntrends zoals infrastructuur, mijnbouw en energietransitie.

Caterpillar presteerde hierdoor sterk de afgelopen 10 jaar:

Bron: Macrotrends

Daarnaast keert Caterpillar gestaag dividend uit en heeft het een bewezen geschiedenis van kapitaalteruggave via aandeleninkoop. De waardering blijft bovendien relatief bescheiden, met een koers-winstverhouding van rond de 20, wat het aandeel aantrekkelijk maakt ten opzichte van het 10 jaar gemiddelde.

De P/E ratio van Caterpillar de afgelopen 5 jaar:

Bron: Macrotrends

Een andere factor die in het voordeel van Caterpillar spreekt, is de geopolitieke spreiding van de activiteiten. Terwijl defensiebedrijven sterk leunen op Amerikaanse overheidsopdrachten, is Caterpillar actief in ruim 190 landen. Die internationale spreiding past binnen Buffett’s filosofie van risico-diversificatie zonder in te boeten op cashflow.

Waarom het uitmaakt voor beleggers

Een bevestiging dat Caterpillar of UPS het geheime aandeel is, kan verstrekkende gevolgen hebben voor particuliere beleggers. Historisch gezien leidt de onthulling van een geheime Buffett-investering tot aanzienlijke koerssprongen, zoals in het geval van Chubb, dat direct na onthulling in mei 2024 met 8% steeg.

Bovendien fungeert Buffett’s oordeel als een soort ‘keurmerk’ voor waarde en betrouwbaarheid. Beleggers die nu speculatief posities nemen in genoemde aandelen, hopen te anticiperen op zo’n prijseffect. Tegelijkertijd waarschuwen sommige analisten voor te veel euforie: wie Buffett wil volgen, doet er beter aan zijn principes te begrijpen dan blind zijn keuzes na te bootsen.

Wat de uitkomst ook wordt, het is duidelijk dat Berkshire zich strategisch aan het herpositioneren is binnen de industriële sector. De verschuiving weg van financiële instellingen richting tastbare, productiegedreven bedrijven onderstreept dat waardecreatie volgens Buffett steeds meer draait om grip op echte economie en fysieke infrastructuur.

Een onthulling deze week zou niet alleen een naam opleveren, maar ook een signaal zijn over waar Buffett kansen ziet in een wereld die steeds onzekerder wordt. En dat maakt deze onthulling, hoe mysterieus ook, buitengewoon relevant voor elke serieuze belegger.