Warren Buffett doet belangrijke waarschuwing voor beleggers

In het kort:

• Warren Buffett heeft tussen 2022 en 2025 voor ruim 184 miljard dollar meer aandelen verkocht dan gekocht, een duidelijk teken van zijn voorzichtigheid in de huidige markt.

• Volgens Buffett zijn veel aandelen overgewaardeerd door de hype rond tech, waardoor hij liever wacht tot er weer echte koopkansen ontstaan.

• Berkshire Hathaway heeft inmiddels een recordbedrag aan cash opgebouwd, waarmee Buffett klaarstaat om te investeren zodra de markt afkoelt.

  
  

Warren Buffett is zonder twijfel de bekendste belegger ter wereld. Al meer dan zestig jaar weet hij met zijn bedrijf Berkshire Hathaway beter te presteren dan de brede markt. Toch doet hij de laatste jaren iets opvallends: hij verkoopt meer aandelen dan hij koopt. Tussen oktober 2022 en september 2025 verkocht Buffett maar liefst 184 miljard dollar méér dan hij aankocht. En dat is geen toeval. Het is een duidelijk signaal dat de Orakel van Omaha iets ziet wat veel beleggers misschien liever negeren.

De man die altijd in Amerika gelooft

Buffett staat bekend om zijn optimisme. Zijn bekendste uitspraak is: “Never bet against America.” Daarmee bedoelt hij dat de Amerikaanse economie op de lange termijn altijd sterker uit een crisis komt. Toch is het opvallend dat juist hij nu zo terughoudend is. Waar anderen nieuwe records vieren op de beurs, houdt Buffett zijn geld liever vast.

In het derde kwartaal van 2025 verkocht Berkshire Hathaway voor ruim 12,4 miljard dollar aan aandelen, terwijl er maar voor 6,3 miljard werd gekocht. Dat betekent dat hij ruim 6 miljard dollar netto van de beurs haalde. En dit is geen eenmalige gebeurtenis. Al twaalf kwartalen op rij verkoopt Buffett meer dan hij koopt. In totaal heeft hij de afgelopen drie jaar meer dan 183 miljard dollar aan aandelen van de hand gedaan.

Voor een man die zijn rijkdom heeft opgebouwd door slim te investeren, is dat een opvallende keuze. En het zegt veel over hoe hij de huidige markt ziet.

Waarom Buffett op zijn handen zit

Buffett staat bekend om zijn geduld. Hij investeert alleen wanneer hij vindt dat een aandeel ondergewaardeerd is. In zijn ogen draait beleggen niet om het volgen van trends, maar om het kopen van kwaliteit voor de juiste prijs. En juist dat lijkt hij nu niet te vinden.

De waarderingen van veel bedrijven zijn de afgelopen jaren flink opgelopen.

Technologieaandelen en groeibedrijven zijn extreem populair geworden, mede dankzij de hype rond kunstmatige intelligentie. Maar volgens Buffett is er weinig echte waarde te vinden. Veel aandelen zijn simpelweg te duur geworden in verhouding tot hun winst en kasstromen.

Daarnaast weet hij als geen ander dat de economie in cycli beweegt. Na jaren van groei volgen er altijd periodes van afkoeling. Buffett probeert die bewegingen niet te voorspellen, maar hij anticipeert erop door voorzichtig te zijn wanneer anderen te optimistisch worden.

Een berg geld op de plank

Door al die verkopen heeft Berkshire Hathaway inmiddels een enorme hoeveelheid cash opgebouwd. Aan het einde van het derde kwartaal van 2025 lag dat bedrag rond de 380 miljard dollar. Dat is meer dan ooit tevoren.

Die berg geld geeft Buffett veel vrijheid. Zodra de beurs daalt en bedrijven weer aantrekkelijker gewaardeerd zijn, kan hij razendsnel toeslaan. Dat deed hij bijvoorbeeld ook in 2008, tijdens de financiële crisis. Terwijl anderen in paniek hun aandelen verkochten, stapte Buffett in bedrijven als Goldman Sachs en General Electric, vaak tegen gunstige

voorwaarden. Zijn huidige strategie lijkt op die periode. Hij wacht rustig af, verzamelt cash en houdt zijn vizier scherp. Hij weet dat geduld uiteindelijk beloond wordt.

Wat betekent dit voor beleggers?

De boodschap van Buffett is duidelijk, ook al zegt hij het niet met zoveel woorden. Als iemand met zijn ervaring al drie jaar lang terughoudend is, is dat een waarschuwing. Niet dat de markt morgen instort, maar wel dat aandelen op dit moment hoog gewaardeerd zijn.

Toch is Buffett geen pessimist. Hij gelooft nog steeds in de kracht van de Amerikaanse economie en in de kansen die op termijn terugkeren. Zijn strategie is simpel: eerst de storm laten overwaaien en dan toeslaan wanneer anderen terugdeinzen.

Voor particuliere beleggers is dat een belangrijke les. In tijden van euforie is het verleidelijk om steeds meer risico te nemen, zeker nu AI en technologiebedrijven het sentiment bepalen. Maar juist dan is het verstandig om even afstand te nemen en kritisch te kijken naar waarderingen.

Een stille waarschuwing

Warren Buffett verkoopt niet uit angst, maar uit overtuiging. Hij ziet dat de beurs oververhit is en wacht tot er weer koopjes te vinden zijn. Zijn boodschap aan Wall Street is niet dat het einde nabij is, maar dat voorzichtigheid nu belangrijker is dan hebzucht.

Zoals altijd kijkt Buffett verder vooruit dan de meeste beleggers. En met ruim 170 miljard dollar in kas heeft hij alle tijd van de wereld. Zodra de prijzen dalen en de kansen zich aandienen, zal hij ongetwijfeld weer toeslaan.

Tot die tijd blijft hij rustig zitten, zoals alleen Buffett dat kan: geduldig, berekend en met het vertrouwen dat de beste deals altijd komen voor wie durft te wachten.

Buffetts terughoudendheid laat zien hoe belangrijk het is om niet alleen naar kansen te kijken, maar ook naar de prijs die je betaalt. Voor particuliere beleggers betekent dat vooral: letten op rendement én kosten. Wie zijn beleggingsstrategie wil afstemmen op efficiëntie en discipline, doet er goed aan ook kritisch te kijken naar de kostenstructuur van zijn broker.

Volgens Brokerskiezen.nl is MEXEM uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. De broker rekent slechts 0,005% aan valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank – een verschil dat voor actieve beleggers kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.