Verschil accumulerende ETFs en distribuerende ETFs

In het kort:

• Accumuleren vs. distribueren: Accumulerende ETF’s herinvesteren dividend automatisch, terwijl distribuerende ETF’s dividend uitkeren aan beleggers.

• Kosten en belasting: Accumulerende ETF’s besparen transactiekosten en zijn belastingtechnisch voordelig in bepaalde situaties, maar lossen geen dividendlek op.

• Persoonlijke keuze: De beste optie hangt af van je beleggingsstrategie, zoals de wens om dividend te ontvangen of de voorkeur voor maximale herinvestering.

Verschillen tussen accumulerende en distribuerende ETF's

Een ETF (Exchange Traded Fund) is een mandje met aandelen dat een index volgt. Het onderscheid tussen een accumulerende en distribuerende ETF draait om wat er gebeurt met dividend dat het fonds ontvangt.

• Accumulerend: Dividend wordt direct herbelegd, zonder dat dit naar de belegger gaat. Dit biedt het voordeel van automatisch profiteren van het rente-op-rente-effect (compound interest).

• Distribuerend: Dividend wordt uitgekeerd aan de belegger. Deze kan het naar eigen inzicht herinvesteren of uitgeven.

Belangrijk detail: accumulerende ETF's zijn populairder onder beleggers die kosten en belasting willen minimaliseren, terwijl distribuerende ETF's geschikt zijn voor wie regelmatig inkomen uit beleggingen wil ontvangen.

Wat is een dividendlek?

Een dividendlek ontstaat wanneer een deel van de betaalde dividendbelasting niet kan worden teruggevorderd. Dit speelt met name bij buitenlandse aandelen. Bijvoorbeeld:

• In Nederland is de dividendbelasting 15%, terwijl het in de VS 30% bedraagt.

• Het verschil tussen de betaalde belasting en wat je kunt terugvorderen vormt het lek.

Accumuleren voorkomt dit probleem niet volledig. Het fonds betaalt nog steeds dividendbelasting op de ontvangen dividenden.

Oplossing: Beleggen in Nederlandse ETF’s zoals VanEck of Brand New Day, die onder de Nederlandse belastingregels vallen, voorkomt dividendlekken.

Populaire All-World ETF’s: VWCE vs. VWRL

De Vanguard FTSE All-World ETF is een van de populairste keuzes. Er zijn twee varianten:

• VWCE (Accumulerend): Dividend wordt automatisch herbelegd. Geschikt voor beleggers met Custody-accounts, waar dividenduitkeringen extra kosten met zich meebrengen.

• VWRL (Distribuerend): Keert dividend uit, bijvoorbeeld een rendement van 1,7% per jaar. Ideaal voor wie regelmatig inkomsten wil ontvangen.

Kostenvergelijking

Bij DEGIRO, een veelgebruikte broker:

• Custody-accounts: Dividenduitkeringen kosten €1 + 3% per uitkering. Accumulerend (VWCE) is hier goedkoper.

• Basic-accounts: Geen dividendgerelateerde kosten, maar transactiekosten spelen een rol. Beide ETF’s zitten in DEGIRO’s kernselectie, wat lage transactiekosten garandeert.

Wat past bij jou?

De keuze tussen accumulerend en distribuerend hangt af van je situatie en strategie:

1. Wil je dividend ontvangen? Distribuerend is dan een logische keuze.

2. Maximale groei en gemak? Kies voor accumulerend, vooral bij kleine dividendbedragen of als transactiekosten zwaar wegen.

3. Belastingoptimalisatie? Nederlandse ETF’s zoals VanEck TSWE voorkomen dividendlekken en hebben lagere lopende kosten (0,20% vs. 0,22% bij Vanguard).

Er is geen universeel "beste" keuze tussen accumulerende en distribuerende ETF’s. Factoren zoals je accounttype, kosten, belastingvoorkeuren en persoonlijke beleggingsdoelen spelen een sleutelrol. Voor lange termijn beleggers met focus op groei heeft accumulerend vaak een klein voordeel vanwege het compounding effect.