Wordt deze Europese farmaceut nog altijd onderschat door beleggers?

In het kort

• De omzet van AstraZeneca steeg in Q2 2025 met 12% YoY tot $14,46 miljard, gestuwd door sterke productverkopen en nieuwe samenwerkingen.

• De pijplijn blijft indrukwekkend: goedkeuringen voor Tezspire® en sterke resultaten binnen oncologie versterken het groeipad.

• Analisten blijven grotendeels positief: Berenberg en JP Morgan handhaven hun koopadvies, terwijl Deutsche Bank terughoudender blijft.

AstraZeneca, met hoofdkantoor in Cambridge (VK), is een van de meest invloedrijke spelers in de wereldwijde farmaceutische industrie. Met een marktkapitalisatie van $258,6 miljard en ruim 94.000 werknemers behoort het concern tot de Europese zwaargewichten, samen met namen als Novartis, Roche en Novo Nordisk.

Het bedrijf richt zich op de ontwikkeling van innovatieve geneesmiddelen binnen oncologie, cardiovasculaire aandoeningen, respiratoire ziekten en immunologie. Deze focus op specialistische therapieën maakt AstraZeneca minder afhankelijk van traditionele medicijnen met aflopende patenten.

Daarnaast speelt de onderneming een steeds belangrijkere rol in de ontwikkeling van biologische en gepersonaliseerde behandelingen een richting die door veel analisten wordt gezien als de toekomst van de farmasector.

Financiële prestaties tonen veerkracht:

Bron: AstraZeneca.com

De resultaten over het tweede kwartaal van 2025 bevestigen AstraZeneca’s sterke marktpositie. De totale omzet kwam uit op $14,46 miljard, een stijging van 12% ten opzichte van een jaar eerder, of 11% bij constante wisselkoersen.

De groei werd breed gedragen:

• Productverkopen stegen met 11% naar $13,8 miljard;

• Alliantie-inkomsten namen toe met 36% tot $654 miljoen;

• Samenwerkingsinkomsten verdubbelden ruim, wat het belang van strategische partnerships onderstreept.

  
  

De operationele winst kwam uit op $3,5 miljard, een stijging van 28%, terwijl de netto winst met 27% toenam tot $2,45 miljard.De gerapporteerde winst per aandeel steeg met 27% naar $1,58, terwijl de core EPS met 10% toenam tot $2,17.

Ook over de eerste helft van 2025 blijven de cijfers overtuigend:AstraZeneca rapporteerde een omzet van $28,05 miljard, goed voor 9% YoY-groei, en een EPS van $3,46, wat een forse stijging van 31% betekent.De winstgevendheid profiteert van zowel hogere volumes als kostenbeheersing, ondanks fors hogere investeringen in onderzoek en ontwikkeling.

Concurrentiepositie in de sector

Bron: Seekingalpha.com

AstraZeneca blijft stevig gepositioneerd binnen een sector die gedomineerd wordt door enkele wereldspelers. Roche Holding AG heeft met $302 miljard een iets grotere marktkapitalisatie, maar groeit minder snel. Novo Nordisk, vooral bekend om zijn succes met obesitas- en diabetesmedicatie, kent weliswaar sterke marges, maar opereert in een smaller segment.

Pfizer en Merck kampen nog met de nasleep van dalende Covid-inkomsten.

Met een enterprise value van $283,9 miljard en een groeiende winstbasis onderscheidt AstraZeneca zich als een van de meest winstgevende Europese farmaceuten, waarbij de spreiding over meerdere ziektegebieden een belangrijk concurrentievoordeel biedt.

Beweging van het aandeel:

Bron: Tradingview.com

Het aandeel AstraZeneca (LSE: AZN) noteert momenteel rond £12,60, na een lichte stijging van 0,32% op weekbasis. Daarmee blijft het aandeel dicht bij de recente piek van begin oktober, toen het even boven de £13,00 uitkwam.

Na een periode van volatiliteit in 2024 heeft AstraZeneca zich hersteld van de dip richting £9,50 en beweegt het sinds begin 2025 gestaag omhoog. De koers laat een patroon zien van hogere bodems, wat duidt op hernieuwd vertrouwen van beleggers.

Technisch gezien ligt er steun rond £11,80, terwijl een doorbraak boven £12,80–£13,00 ruimte kan bieden voor een verdere stijging richting de toppen van £13,50. De combinatie van sterke kwartaalresultaten en recente FDA-goedkeuringen zorgt daarbij voor een positieve ondertoon in het aandeel.

Innovatie als fundament van groei:

Bron: AstraZeneca.com

Een belangrijk deel van AstraZeneca’s succes komt voort uit de intensieve investeringen in onderzoek en ontwikkeling.In de eerste helft van 2025 bedroegen de R&D-uitgaven $6,7 miljard, een stijging van 16% YoY. Deze voortdurende investeringen werpen hun vruchten af.

Het bedrijf behaalde recent FDA-goedkeuring voor Tezspire®, een behandeling tegen chronische rhinosinusitis en neuspoliepen.

Dit medicijn, ontwikkeld in samenwerking met Amgen, opent nieuwe groeimogelijkheden binnen immunologie en ontstekingsziekten.

Daarnaast blijft AstraZeneca excelleren binnen oncologie, waar producten als Tagrisso, Imfinzi en Enhertu tot de kernportefeuille behoren.

Deze behandelingen laten sterke resultaten zien in klinische studies, en vormen samen met nieuwe onderzoeksprojecten een van de krachtigste pijplijnen binnen de wereldwijde farma-industrie.

Wat analisten zeggen

De meningen van analisten lopen uiteen, maar de toon blijft overwegend positief.

• Berenberg verhoogde recent het koersdoel na sterke oncologieresultaten en handhaafde een koopadvies.

• JP Morgan bevestigde eveneens een koopadvies, wijzend op de goed gevulde R&D-pijplijn.

• Deutsche Bank blijft daarentegen voorzichtig en handhaaft een ‘Sell’-rating, waarbij het wijst op hoge ontwikkelingskosten en druk op marges.

  
  

Toch overheerst optimisme onder beleggers: van de 10 Wall Street-analisten die het aandeel volgen, blijft de meerderheid bij een positief oordeel.

Vooruitblik

AstraZeneca bewijst dat innovatie, consistentie en lange termijnvisie hand in hand kunnen gaan. De resultaten van het tweede kwartaal tonen niet alleen winstgroei, maar ook operationele discipline in een competitieve markt.

De komende periode zal in het teken staan van verdere expansie binnen oncologie en immunologie. Nieuwe goedkeuringen, zoals die van Tezspire®, kunnen de omzetgroei verder versnellen. Tegelijkertijd blijft het bedrijf investeren in nieuwe therapieën tegen zeldzame ziekten en kanker, wat de diversificatie van de pijplijn verder vergroot.

Met een sterke balans, stabiele kasstromen en een duidelijke focus op wetenschappelijke innovatie lijkt AstraZeneca goed geplaatst om ook de komende jaren te blijven groeien.

Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele winstgroei binnen een defensieve, maar innovatieve sector, blijft deze Europese farmaceut een solide keuze met ruimte voor verdere koersstijging zodra de nieuwe generatie medicijnen hun potentieel bewijst.