Dit techaandeel is nog steeds zeer koopwaardig na de kwartaalcijfers
- Davey Groeneveld
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
TSMC is de onmisbare motor achter de AI revolutie.
Het aandeel steeg met ruim 36 procent gedreven door de AI vraag.
Q3 resultaten overtroffen verwachtingen met hoge winstmarges.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company TSMC is de onbetwiste leider in de wereld van de geavanceerde chipfabricage een sector die de motor is van de moderne economie. Als 's werelds grootste onafhankelijke foundry vervult TSMC een cruciale rol het bedrijf is de exclusieve producent van de meest complexe en krachtige halfgeleiders die door de grootste technologiegiganten worden ontworpen. Bedrijven als Nvidia AMD en Apple zijn volledig afhankelijk van de precisie en de ongeëvenaarde productietechnologie van deze Taiwanese reus om hun revolutionaire producten tot leven te brengen. TSMC is daarmee veel meer dan een toeleverancier het is de onmisbare architect van de AI revolutie en de ruggengraat van de wereldwijde digitale infrastructuur.
De centrale positie van TSMC heeft zich vertaald in een spectaculaire koersontwikkeling. Het aandeel heeft een indrukwekkende prestatie neergezet met een stijging van ruimschoots meer dan 36 procent sinds het begin van dit jaar. Deze sterke waardegroei is geen toeval maar een directe afspiegeling van de ontketende vraag naar Artificiële Intelligentie en High Performance Computing ofwel HPC. Deze sectoren vragen om chips met de kleinste structuren en de hoogste efficiëntie een niche waarin TSMC de absolute technologische voorsprong heeft. De markt erkent dat de investeringsgolf in AI datacenters nog maar net is begonnen waardoor de vraag naar TSMC's meest geavanceerde 3 nanometer en 5 nanometer technologieën exponentieel toeneemt.
Koersverloop in 2025:
De aanleiding voor deze blijvende euforie rond het aandeel ligt besloten in de jongste financiële resultaten en de vooruitzichten die het management schetste. TSMC rapporteerde in het derde kwartaal van 2025 recordcijfers gedreven door deze onstilbare honger naar rekenkracht. De omzet steeg met ruim 40 procent op jaarbasis in Amerikaanse dollars en de winstgevendheid bereikte ongekende hoogtepunten met een brutomarge die de 59 procent overtrof. Deze cijfers bevestigen dat TSMC de prijzen kan bepalen en profiteert van een sterke economische gracht. Het management is bovendien zeer optimistisch over de toekomstige AI trend en verwacht dat de omzet uit deze tak nog jarenlang met hoge percentages zal blijven groeien een krachtig signaal voor beleggers.
De meest recente Kwartaalcijfers
De gepubliceerde kwartaalcijfers van TSMC in het derde kwartaal van 2025 overtroffen de verwachtingen van Wall Street ruimschoots. De omzet kwam uit op 33,10 miljard dollar wat de eerdere schattingen van analisten gemakkelijk voorbijstreefde. De winst per ADR unit was met 2,92 dollar eveneens aanzienlijk hoger dan de consensus. Hoewel deze uitzonderlijke resultaten de technologische dominantie van het bedrijf bevestigen was de beursreactie op de dag van de bekendmaking opvallend gematigd een verschijnsel dat beleggers vaak zien in de handel nabeurs. Dit wijst er vaak op dat de markt reeds hoge verwachtingen had ingeprijsd of dat er winstnemingen plaatsvonden.
De meest recente kwartaalcijfers:
De winstgevendheidscijfers waren uitmuntend en toonden de efficiëntie van TSMC's productieprocessen. De brutomarge bereikte 59,5 procent terwijl de operationele marge uitkwam op 50,6 procent. Belangrijker nog is de samenstelling van de omzet. Vierenzeventig procent van de totale wafelomzet was afkomstig van geavanceerde technologieën zoals 7 nanometer en kleiner. De ultra moderne 3 nanometer chiptechnologie droeg hier al voor 23 procent aan bij wat aangeeft dat de snelle overstap naar de nieuwste nodes een cruciale winstmotor is.
Het commentaar van de leiding was vol vertrouwen en optimisme. CEO CC Wei benadrukte de ongekende sterkte van de vraag naar AI die veel sneller groeit dan de onderneming drie maanden geleden nog had ingeschat. Dit is geen kortstondige piek maar een structurele langetermijn trend die de groei van TSMC de komende jaren zal blijven aanjagen. De AI vraag is zo krachtig dat de capaciteit voor de geavanceerde nodes volledig benut wordt.
Omzet per segment:
Om aan deze versnelde vraag te voldoen heeft het management besloten de investeringen te verhogen. De kapitaaluitgaven ofwel capex voor 2025 zijn bijgesteld naar een bandbreedte van 40 miljard tot 42 miljard dollar. Dit agressieve investeringsbeleid is noodzakelijk om de technologische kloof met concurrenten te behouden en de aanstaande productie van de 2 nanometer technologie in de tweede helft van 2026 op schema te houden. Voor het vierde kwartaal van 2025 voorziet het management een omzet tussen 32,2 miljard en 33,4 miljard dollar met een stabiele hoge brutomarge tussen 59 en 61 procent.
De Verwachting van Analisten
De financiële gemeenschap is unaniem in haar oordeel over de toekomst van TSMC. De consensus onder de meest vooraanstaande Wall Street analisten is een krachtige Strong Buy een van de hoogste aanbevelingen in de technologiesector. Dit is gebaseerd op het feit dat TSMC een bijna-monopolie heeft op de productie van de meest geavanceerde chips en hiermee direct profiteert van elke dollar die in AI infrastructuur wordt geïnvesteerd.
De analisten zien dan ook nog aanzienlijk opwaarts potentieel. Het gemiddelde koersdoel dat door de analisten voor de komende twaalf maanden is vastgesteld bedraagt 341,22 dollar. Dit impliceert een verwachte stijging van meer dan 15 procent ten opzichte van de recente beurskoers. De meest optimistische prognose ligt zelfs op 400,00 dollar wat de overtuiging onder experts benadrukt dat TSMC de komende jaren zijn leidende positie succesvol zal verzilveren.
De verwachtingen van analisten voor de komende 12 maanden:
De indrukwekkende winstgroei van TSMC benadrukt opnieuw hoe technologische dominantie kan leiden tot uitzonderlijke rendementen, maar ook hoe afhankelijk dergelijke successen blijven van cyclische markten en hoge kapitaaluitgaven. Beleggers die naast groeiaandelen ook stabiliteit in hun portefeuille willen inbouwen, kunnen overwegen een deel van hun vermogen te richten op voorspelbare inkomstenbronnen, zoals vastgoedbeleggingen. Voor wie zekerheid verkiest boven de volatiliteit van de beurs, biedt dat een interessant tegenwicht.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een sterke focus op supermarkten en zorgcentra segmenten die zelfs in economisch onrustige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, zodat beleggers profiteren van stabiele kasstromen en brede spreiding over solide huurders. Alleen in oktober ontvangen deelnemers bovendien één maand extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
