Onbekend AI-aandeel verslaat Nvidia en Palantir – dit moet je weten

In het kort

• Celestica steeg 430% op jaarbasis en bijna 3.000% over drie jaar, mede door een deal met Nvidia en sterke AI-gerelateerde vraag.

• Het bedrijf levert aan topklanten zoals Amazon, Alphabet en Microsoft, en verhoogde zijn winstverwachting voor 2025 met 42%.

• Ondanks indrukwekkende cijfers ligt de koers nu mogelijk ver boven de redelijke waardering, met een PE-ratio van 55.

Canadese outsider profiteert maximaal van AI-boom

Wie denkt aan toonaangevende AI-aandelen, noemt waarschijnlijk Nvidia, Palantir of wellicht Microsoft. Maar het zijn juist de minder bekende spelers die de grootste rendementen genereren. Celestica, een Canadees technologiebedrijf dat vooral actief is als toeleverancier van AI-hardwareplatforms, heeft sinds begin 2023 een koersrally neergezet die zijn weerga niet kent: +3.190% over vijf jaar, +430% in het afgelopen jaar en 165% sinds januari 2025.

Celestica-aandeel stijgt explosief in 2025: koers meer dan verviervoudigd sinds januari

Bron: Seeking Alpha

Dat Celestica relatief onbekend is bij Amerikaanse beleggers komt voornamelijk door haar Canadese roots, met het hoofdkantoor in Toronto. Toch is het aandeel eenvoudig verhandelbaar via zowel de Toronto Stock Exchange als de NYSE. De onderneming is geen klassieke AI-chipmaker zoals Nvidia, maar levert juist de fysieke infrastructuur aan hyperscalers die AI-datacenters bouwen op wereldschaal.

Op zoek naar een stabiele lange termijn investering? Corum Investments is een van de meest stabiele vastgoedfondsen in Nederland: elke maand dividend, nooit onder het minimale rendement van 6% en een gemiddeld jaarlijks resultaat tussen 6% en 8%. Het fonds is toegankelijk vanaf slechts €50 per maand. Niet voor niets staat Corum in het overzicht van de beste vastgoedfondsen van 2025 en is het bekroond met meerdere internationale prijzen.

Ontdek in de gratis brochure of Corum ook past bij jouw beleggingsdoelen, geheel vrijblijvend.

Gratis brochure Corum Investments

De klantenlijst liegt er niet om: Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet en waarschijnlijk Apple (de vijf grootste hyperscalers) behoren tot de afnemers van Celestica’s platformoplossingen. Deze groep klanten vraagt niet om software, maar om schaalbare, hoogwaardige hardware die AI-toepassingen draaiend houdt. Met meer dan 40 productielocaties wereldwijd, heeft Celestica zich strategisch gepositioneerd om te profiteren van deze structurele megatrend.

Groei en winstcijfers spreken boekdelen

De indrukwekkende koersontwikkeling wordt ondersteund door sterke operationele prestaties. In de eerste helft van 2025 steeg de omzet met 20% jaar-op-jaar naar $5,54 miljard, terwijl de aangepaste nettowinst met 46% toenam tot $301,3 miljoen. Dat komt neer op een adjusted EPS van $2,59, een stijging van 50%.

Het is vooral de divisie Connectivity & Cloud Solutions (CCS) die de groei aanjaagt. In het tweede kwartaal groeide CCS met 28% naar $2,07 miljard, waarbij de hardware platform-oplossingen binnen dit segment met maar liefst 82% stegen tot $1,2 miljard. Dit zijn geen incidentele cijfers, maar structurele verbeteringen in marges en volumes.

In juli verhoogde het management zijn verwachtingen voor het volledige boekjaar 2025. De nieuwe outlook omvat:

• Jaaromzet van $11,55 miljard (+20%)

• Aangepaste EPS van $5,50 (+42%)

• Vrije kasstroom van $400 miljoen (+31%)

De balans is eveneens gezond. De lange termijn debt-to-equity-ratio bedraagt slechts 0,55, waarmee het bedrijf ruim binnen veilige marges blijft. Ook gaf Celestica aan dat het geen materiële impact verwacht van invoertarieven, omdat vrijwel alle extra kosten worden doorbelast aan klanten.

Bovendien rapporteerde het bedrijf dat het een belangrijke leveringsdeal heeft gesloten met Nvidia, waardoor de positie van Celestica als strategische toeleverancier verder is versterkt. Deze deal onderstreept de toenemende rol van het bedrijf binnen het AI-ecosysteem en heeft bijgedragen aan het recente koersmomentum.

Waardering loopt uit de pas met fundamentele waarde

Tegenover de sterke groei staat een waardering die bij sommige beleggers wenkbrauwen doet fronsen. Celestica wordt momenteel verhandeld tegen een PE-ratio van 55. Dat is aanzienlijk hoger dan het gemiddelde in de elektronicasector, dat doorgaans rond de 25 tot 30 ligt. Ook vergeleken met sectorgenoten is dit een premium die alleen gerechtvaardigd is als het bedrijf zijn sterke groeipad weet vast te houden.

Terwijl analisten uitgaan van een jaarlijkse winstgroei van 27% over de komende vijf jaar, betekent dit waarderingsniveau dat veel van de toekomstige groei al in de prijs zit verdisconteerd. Beleggers betalen dus flink vooruit, wat het risico verhoogt als er tegenvallers komen.

Analisten blijven bij hun koopadvies: hoge waardering Celestica voorlopig geen struikelblok

Bron: CNBC

Toch is er ook een andere kant. Celestica heeft in de afgelopen vier kwartalen de analistenverwachtingen steeds overtroffen, gemiddeld met ruim 9%. Bovendien is het aandeel, ondanks de hoge PE, nog altijd gunstiger geprijsd dan sommige van de populaire AI-spelers zoals Palantir, dat minder winstgevend is en een nog forsere multiple draagt. In vergelijking met Apple, Tesla of Meta is de waardering zelfs relatief bescheiden te noemen, zeker wanneer Celestica zijn groeipad weet vast te houden.

Voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de fysieke infrastructuur van AI, en niet alleen de softwarekant, blijft Celestica een uniek gepositioneerde speler met reële groeivooruitzichten.

Momentum of structurele waarde?

Celestica is een schoolvoorbeeld van een aandeel dat profiteert van sterke structurele trends, uitstekende klantrelaties en solide financiële prestaties, maar tegelijkertijd wordt gedragen door een koersstijging die sneller gaat dan de onderliggende waardegroei. De vraag die beleggers zich moeten stellen is: is dit momentum duurzaam?

De eerstvolgende test komt op 27 oktober, wanneer het bedrijf zijn cijfers over het derde kwartaal bekendmaakt. Als Celestica wederom de verwachtingen overtreft, kan de waardering zich stabiliseren of zelfs legitimeren. Maar als het groeitempo afvlakt, dan kan het aandeel kwetsbaar blijken voor een correctie.

Vooruitblik Q3 2025: Celestica mikt op omzetgroei en stabiele marges

Bron: Celestica IR

Voor beleggers die op zoek zijn naar langetermijnblootstelling aan AI-infrastructuur, blijft Celestica een relevante naam. Maar wie nu instapt, doet er goed aan niet alleen naar de indrukwekkende rendementen uit het verleden te kijken, maar ook naar de waarderingsrealiteit van vandaag.