Meta knalt omhoog: is het aandeel nog steeds te goedkoop?
In het kort:
Meta’s aandeel steeg sterk na de snelle opmars van AI-assistent Muse, die in korte tijd honderdduizenden downloads behaalde.
Muse kan Meta een nieuwe inkomstenbron geven naast het bestaande advertentiebedrijf, dankzij AI-abonnementen, advertenties en e-commerce.
De grote uitdaging is om de populariteit om te zetten in duurzaam gebruik en winst, terwijl de hoge kosten en investeringen in AI een belangrijk risico blijven.
Het aandeel Meta Platforms kreeg maandag een stevige impuls. Beleggers reageerden enthousiast op de snelle opmars van Muse, de nieuwe AI-assistent van het bedrijf. De toepassing zou in korte tijd honderdduizenden downloads hebben verzameld en inmiddels de eerste plaats in de Amerikaanse App Store hebben bereikt. Daarmee lijkt Meta iets in handen te hebben dat beleggers de afgelopen jaren juist misten: een AI-product dat rechtstreeks door consumenten wordt gebruikt.
Koers Meta:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Aandeel Meta stijgt ruim 11 procent
Meta steeg maandag met ongeveer 11,4 procent. Sinds de introductie van Muse is het aandeel daarmee ongeveer 21 procent opgelopen.
Een belangrijke aanleiding was een verhoging van het koersdoel door Wells Fargo. De analist verhoogde het koersdoel volgens de aangeleverde bron van 640 naar 796 dollar en wees op de ontwikkeling van het Muse Spark-taalmodel en de nieuwe assistent.
Ook het succes in de App Store lijkt beleggers vertrouwen te hebben gegeven. Muse werd pas ongeveer twee weken geleden gelanceerd, maar zou in de eerste vijf dagen al circa 600.000 keer zijn gedownload.
Een snelle introductie zegt uiteraard nog niet dat Muse een blijvend succes wordt. Het is vooral belangrijk dat gebruikers de toepassing blijven gebruiken en dat Meta erin slaagt om die populariteit om te zetten in inkomsten.
Waarom Muse belangrijk kan zijn
Meta beschikt over een enorm voordeel: Facebook, Instagram, WhatsApp en Messenger geven het bedrijf toegang tot miljarden gebruikers.
Dat kan belangrijk worden als AI-assistenten steeds meer dagelijkse taken gaan overnemen. Een AI-agent doet namelijk meer dan alleen vragen beantwoorden. Zo'n systeem kan informatie verzamelen, taken uitvoeren, aanbevelingen doen en uiteindelijk zelfs helpen bij aankopen.
Meta beschikt daarnaast al over een enorme advertentiemachine en activiteiten rond e-commerce. Daardoor zijn er verschillende manieren om Muse uiteindelijk te monetiseren.
Meta biedt premiumversies van Muse aan voor ongeveer 20 tot 100 dollar per maand. Toch hoeft het bedrijf niet iedere gebruiker te laten betalen. Een gratis gebruikersbasis kan juist waardevol zijn als Meta later geld verdient via advertenties, commerciële zoekopdrachten, transacties en andere diensten.
De advertentiemachine blijft de basis
Ondanks alle aandacht voor AI blijft het bestaande advertentiebedrijf van Meta de belangrijkste pijler. Voor dit jaar wordt een omzetgroei van 26,5 procent verwacht, waarmee de omzet zou uitkomen op ongeveer 254 miljard dollar. Die verwachting houdt nog geen rekening met een eventuele bijdrage van Muse.
Dat is belangrijk voor beleggers. De beleggingscase rond Meta is dus niet volledig afhankelijk van het succes van één nieuwe AI-toepassing. Het bestaande bedrijf groeit al stevig en Muse kan daar een extra groeimotor bovenop worden.
Waarom Meta relatief goedkoop is
Meta wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 27 keer de winst. Dat is niet extreem laag, maar wel relatief bescheiden gezien de groeiverwachtingen.
Waardering Meta:
Daar zijn verschillende redenen voor. Beleggers maken zich zorgen over strengere regelgeving, de hoge investeringen in AI en de enorme verliezen van Reality Labs, de divisie achter onder meer virtual reality en de metaverse.
Meta heeft de afgelopen jaren tientallen miljarden geïnvesteerd in AI en andere nieuwe technologieën. Zolang niet duidelijk was wat die investeringen zouden opleveren, was het logisch dat beleggers daar kritisch naar keken. Muse kan die discussie veranderen als het product daadwerkelijk uitgroeit tot een groot consumentenplatform.
AI kan nieuwe groeimotor worden
Het succes van Muse kan bovendien gevolgen hebben voor de bredere AI-sector. AI-agents hebben veel rekenkracht nodig. Als consumenten dergelijke toepassingen massaal gaan gebruiken, kan de vraag naar datacenters, chips en netwerkcapaciteit verder toenemen.
Voor Meta is vooral van belang dat het bedrijf al beschikt over de distributiekanalen om AI snel onder een groot publiek te brengen. Dat geeft het een andere uitgangspositie dan veel kleinere AI-bedrijven.
Alphabet laat zien hoe sterk het sentiment rond een groot technologiebedrijf kan veranderen wanneer beleggers ervan overtuigd raken dat de AI-strategie werkt. Meta zou een vergelijkbare herwaardering kunnen meemaken als Muse daadwerkelijk doorbreekt.
De risico's blijven bestaan
Toch moeten beleggers voorzichtig zijn met de huidige euforie. 600.000 downloads zijn indrukwekkend, maar downloads zijn nog geen dagelijks actieve gebruikers. Ook is nog niet duidelijk hoeveel mensen bereid zijn voor premiumfuncties te betalen.
Daarnaast zijn AI-systemen duur om te ontwikkelen en te draaien. Veel gebruikers kunnen dus ook hoge kosten betekenen. Meta moet uiteindelijk aantonen dat de inkomsten uit Muse en andere AI-toepassingen opwegen tegen de enorme investeringen.
Wat betekent dit voor beleggers?
De kern van de Meta-beleggingscase verandert door Muse niet volledig, maar kan wel sterker worden. Het bedrijf beschikt al over een zeer winstgevend advertentiebedrijf en een enorme gebruikersbasis. Als Muse daar een succesvol AI-platform bovenop wordt, krijgt Meta een nieuwe potentiële inkomstenbron.
De komende kwartalen worden daarom belangrijk. Beleggers zullen vooral moeten letten op het aantal actieve Muse-gebruikers, de inkomsten uit AI, de ontwikkeling van de advertentiemarkt en de kosten van de AI-infrastructuur.
Meta is na de recente koersstijging minder goedkoop dan voorheen, maar de waardering blijft volgens de aangeleverde cijfers relatief bescheiden ten opzichte van de verwachte groei.
De grote vraag is daarmee niet of Muse een succesvolle introductie heeft gehad, maar of Meta van die eerste belangstelling een duurzaam en winstgevend AI-platform kan maken.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen