Meta knalt omhoog, maar waarom keldert Microsoft met dezelfde cijfers?
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Meta en Microsoft kwamen allebei met sterke kwartaalcijfers, maar de markt reageerde totaal verschillend
Meta liet zien dat AI-investeringen al zorgen voor duidelijke groei in advertenties en omzet
Bij Microsoft ontstonden juist twijfels of de hoge AI-uitgaven wel direct voldoende rendement opleveren
Meta en Microsoft hebben recent hun kwartaalresultaten gepresenteerd. Beide technologiebedrijven lieten sterke cijfers zien, met hogere omzet en winst dan verwacht. Ze kondigden ook aan veel geld te blijven investeren in kunstmatige intelligentie. Toch was de reactie op de beurs totaal anders. Het aandeel van Meta steeg flink, terwijl Microsoft juist een stevige daling liet zien. Deze tegengestelde koersbewegingen maken duidelijk dat beleggers verder kijken dan alleen goede cijfers. Ze willen bewijs zien dat AI-uitgaven nu al tastbare resultaten opleveren, in plaats van alleen toekomstplannen.
Microsoft en Meta slaan tegengestelde richtingen in op de beurs na sterke kwartaalcijfers
Meta overtuigt met harde AI-resultaten
Meta wist beleggers te verrassen met duidelijke bewijzen dat AI-investeringen bijdragen aan directe groei. De omzet in het vierde kwartaal steeg met 24 procent tot bijna 60 miljard dollar. De winst per aandeel kwam uit op 8,88 dollar, flink boven de verwachtingen van analisten. Maar het was vooral het advertentieplatform dat indruk maakte. Meta liet zien dat AI een sleutelrol speelt in het verbeteren van de prestaties van advertenties. De opbrengst per gebruiker steeg met 16 procent, waarmee het de tiende keer op rij was dat er sprake was van dubbele groeicijfers in dit onderdeel.
De kwartaalcijfers van Meta waren beter dan analisten hadden verwacht, het aandeel steeg hierdoor 10%
Daarnaast groeide het aantal dagelijkse gebruikers van de apps van Meta met 7 procent tot 3,58 miljard. Ook het aantal weergegeven advertenties steeg, net als de prijs per advertentie. Meta gaf aan dat AI-modellen worden gebruikt om advertenties beter aan te laten sluiten op de interesses van gebruikers. Dit zorgt ervoor dat bedrijven meer halen uit hun advertentiebudget en verhoogt de omzet van Meta zelf. Zo leidde de inzet van AI in Instagram Reels tot een stijging van 30 procent in kijktijd. Verder meldde Meta dat er 24 procent meer conversies waren, oftewel mensen die iets kochten of een andere actie ondernamen na het zien van een advertentie.
Analisten reageerden enthousiast op deze cijfers. Jefferies verhoogde het koersdoel naar 1000 dollar en noemde AI de motor achter de groei. Ook andere partijen waren positief en stelden dat Meta nu al profiteert van de technologische voorsprong die het heeft opgebouwd. Beleggers beloonde dit vertrouwen met een stijging van de aandelenkoers van bijna 10 procent.
Microsoft krijgt vragen over de opbrengst van AI-uitgaven
Microsoft presenteerde ook sterke cijfers, maar kon beleggers minder overtuigen. De omzet steeg met 17 procent tot ruim 81 miljard dollar en de winst per aandeel kwam uit op 4,14 dollar, beter dan verwacht. Toch daalde het aandeel van Microsoft bijna 10 procent. Dat kwam vooral doordat beleggers twijfels hadden over de vraag of de hoge AI-investeringen van het bedrijf al voldoende rendement opleveren.
De cloudtak Azure blijft het belangrijkste onderdeel als het gaat om AI-inkomsten. Deze groeide met 38 procent op jaarbasis, wat net iets beter was dan de voorspelde 37 procent. Toch viel het tegen dat dit groeitempo lager lag dan het kwartaal ervoor, toen Azure nog met 39 procent groeide. Analisten wezen erop dat de vraag naar AI weliswaar hoog blijft, maar dat Microsoft moeite heeft om voldoende capaciteit te bieden om daaraan te voldoen.
Tijdens de toelichting op de cijfers gaf financieel directeur Amy Hood aan dat de vraag groter is dan het aanbod. Daardoor kan Microsoft niet optimaal profiteren van de interesse in AI-oplossingen. Dit was voor beleggers een teleurstelling, zeker gezien het feit dat het bedrijf miljarden investeert in datacenters en AI-platforms. Morgan Stanley besloot zelfs om Microsoft van zijn lijst met favoriete aandelen te halen, omdat beleggers nu vooral willen zien dat de investeringen direct bijdragen aan extra omzetgroei.
Toch zijn er ook positieve geluiden. RBC Capital benadrukte dat Microsoft op de lange termijn goed gepositioneerd is en dat het bedrijf nog steeds een leidende rol speelt op het gebied van AI en cloud. Maar voor nu lijkt de markt terughoudend zolang er geen duidelijk bewijs is dat de investeringen ook op korte termijn zorgen voor extra groei.
Microsoft had op het eerste oog ook een sterk kwartaal, toch daalde het aandeel voornamelijk vanwege de hoge AI-investeringen
De vooruitzichten benadrukken het verschil in aanpak
Ook de verwachtingen voor het komende jaar laten zien waarom beleggers Meta en Microsoft zo anders beoordelen. Meta voorspelt voor het eerste kwartaal van 2026 een omzet van 53,5 tot 56,5 miljard dollar. Dat is ruim boven de verwachting van analisten, die uitgingen van ongeveer 51,4 miljard. De verwachte groei is 30 procent, het hoogste tempo sinds 2021. Tegelijkertijd kondigde Meta aan dat de uitgaven aan investeringen zullen stijgen naar tussen de 115 en 135 miljard dollar. Toch verwacht het bedrijf dat de operationele winst dit jaar hoger zal liggen dan vorig jaar, wat aangeeft dat de uitgaven goed beheerst worden.
Bij Microsoft ligt het plaatje minder scherp. Het bedrijf verwacht dat Azure in het volgende kwartaal zal groeien met 37 tot 38 procent, ongeveer gelijk aan het huidige tempo. Voor beleggers die hoopten op versnelling in de groei, was dat een tegenvaller. Hoewel Microsoft stevig inzet op de toekomst van AI, wil de markt nu vooral tastbare resultaten zien. Zolang die uitblijven, kan het moeilijk zijn om beleggers echt te overtuigen.
Meta staat er geweldig op bij analisten, zij zien het aandeel duidelijk als koopkans
De grote les uit deze cijfers is dat beleggers kritischer zijn geworden. Het gaat niet meer alleen om plannen en investeringen, maar vooral om wat die investeringen nu al opleveren. Meta slaagt er in om dat duidelijk te maken met concrete cijfers en groei in zijn kernactiviteiten. Microsoft moet dat nog beter gaan aantonen. Pas als duidelijk is dat de miljarden aan AI-uitgaven ook echt leiden tot versnelde omzetgroei, zal het vertrouwen van beleggers volledig terugkeren.
Deze uiteenlopende reacties op vergelijkbare kwartaalcijfers laten zien hoe belangrijk timing en uitvoering zijn voor beleggers in technologie. Wie inspeelt op trends als AI, krijgt niet alleen te maken met koersschommelingen, maar ook met frequente transacties in internationale aandelen, waarbij kosten een grotere rol spelen dan vaak wordt gedacht.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers betalen er slechts 0,005% aan valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
Opmerkingen