Warren Buffett investeert massaal in deze sector

In het kort:

• Berkshire Hathaway zette de afgelopen jaren zwaar in op olie en energie, met investeringen van ruim 58 miljard in onder meer Chevron, Occidental en infrastructuur.

• Buffett ziet energie als een structurele basisbehoefte met stabiele kasstromen, ondanks verduurzaming en wisselend marktsentiment.

• Nu olieprijzen aantrekken en de energievraag groeit door technologie en datacenters, begint deze investering zichtbaar rendement op te leveren.

  
  

Warren Buffett mag dan zijn rol als CEO van Berkshire Hathaway hebben neergelegd, zijn investeringskeuzes blijven nog jarenlang doorwerken. Zes decennia lang drukte hij zijn stempel op het bedrijf en bouwde hij een portefeuille op die gericht is op stabiliteit, kasstromen en bedrijven die lang mee kunnen. Veel van die beslissingen zijn gemaakt met een zeer lange horizon in gedachten en dat geldt ook voor een opvallende sector waar Berkshire in de laatste jaren fors op inzette.

In de periode vlak voor zijn terugtreden was Berkshire opvallend terughoudend met nieuwe investeringen. Het concern bouwde juist een enorme kaspositie op en deed weinig grote aandeleninkopen. Tegelijkertijd werd er wel degelijk één duidelijke keuze gemaakt. Buffett en zijn team staken tientallen miljarden dollars in energie, met name in olie en gas. Nu begint die inzet langzaam zijn vruchten af te werpen.

Een forse inzet op olie en energie

Sinds de coronapandemie heeft Berkshire Hathaway stap voor stap zijn positie in de energiesector uitgebreid. Dat gebeurde niet alleen via beursgenoteerde aandelen, maar ook via directe overnames en uitbreidingen binnen dochterbedrijf Berkshire Hathaway Energy. Alles bij elkaar gaat het om een bedrag van ruim 58 miljard dollar.

Een belangrijk deel daarvan zit in grote oliebedrijven. Berkshire bouwde een stevig belang op in Chevron en nam een zeer groot aandeel in Occidental Petroleum. Daarnaast kocht het bedrijf energie infrastructuur, zoals gasopslag en lng faciliteiten, en nam het de volledige controle over Berkshire Hathaway Energy. In 2025 kwam daar ook nog de overname van de chemietak van Occidental bij, een activiteit die sterk leunt op industriële en commerciële vraag.

Deze investeringen zijn opvallend omdat Buffett jarenlang relatief weinig deed met olie. Dat hij nu juist in deze sector zo groot inzet, wijst op een duidelijke overtuiging over de rol van energie in de wereldeconomie.

Waarom olie voor Berkshire aantrekkelijk blijft

De keuze voor olie en gas staat haaks op het sentiment dat jarenlang dominant was op de financiële markten. Veel beleggers keerden fossiele brandstoffen de rug toe vanwege klimaatbeleid, strengere regelgeving en de opkomst van hernieuwbare energie. Buffett lijkt daar genuanceerder naar te kijken.

Olie en gas leveren stabiele kasstromen op, vooral wanneer bedrijven hun kosten onder controle hebben en beschikken over sterke posities in productie en infrastructuur. Voor een conglomeraat als Berkshire, dat graag voorspelbare inkomsten ziet, past dat goed binnen de strategie. Bovendien is energie een basisbehoefte die niet zomaar verdwijnt, ook niet in een wereld die stap voor stap verduurzaamt.

De recente stijging van de olieprijs onderstreept dat punt. Na een zwakke periode is de markt weer in beweging gekomen door geopolitieke spanningen, verstoringen in productie en een stijgende vraag in koude wintermaanden. Dat werkt door in de resultaten van energiebedrijven en daarmee ook in de waarde van Berkshires investeringen.

Energieverbruik blijft groeien door technologie

Een ander belangrijk aspect is de structurele groei van het energieverbruik. De opkomst van kunstmatige intelligentie en datacenters zorgt voor een enorme vraag naar elektriciteit en energie infrastructuur. Deze ontwikkelingen vragen om betrouwbare en schaalbare energiebronnen, en voorlopig komt een groot deel daarvan nog altijd uit fossiele brandstoffen.

Hoewel hernieuwbare energie snel groeit, verloopt de transitie niet van vandaag op morgen. Veel landen blijven afhankelijk van olie en gas om hun economie draaiende te houden. Voor Berkshire betekent dat dat energie activa niet alleen vandaag waarde hebben, maar ook over langere tijd relevant blijven.

Buffett lijkt hiermee te laten zien dat hij energie ziet als een noodzakelijke schakel in de economie, ongeacht politieke voorkeuren of korte termijn trends. Dat past bij zijn bekende neiging om door de ruis heen te kijken en te focussen op fundamentele vraag en aanbod.

Nu begint de strategie zichtbaar te werken

Nu olieprijzen aantrekken en energiebedrijven betere resultaten laten zien, begint Berkshires inzet op de sector langzaam zichtbaarder te worden. Waar deze investeringen lange tijd weinig enthousiasme opriepen, zorgen ze nu voor stabiele inkomsten en waardestijging binnen de portefeuille.

Dat betekent niet dat deze keuze zonder risico is. Energieprijzen blijven volatiel en de sector is gevoelig voor politiek en regelgeving. Tegelijkertijd laat Berkshire zien hoe een langetermijnvisie kan afwijken van het heersende marktsentiment en juist daardoor waarde kan creëren.

De energiezet van Berkshire Hathaway is geen snelle gok geweest, maar een zorgvuldig opgebouwde positie over meerdere jaren. Buffett heeft vaker benadrukt dat goede investeringen tijd nodig hebben om tot bloei te komen. Deze casus sluit daar naadloos bij aan.

De manier waarop Buffett inzet op energie laat zien hoe belangrijk voorspelbare kasstromen en tastbare assets zijn in een onzekere wereld. Niet meebewegen met sentiment, maar kiezen voor sectoren waar de vraag structureel blijft bestaan, vormt al decennialang de kern van zijn aanpak.

Diezelfde gedachte zie je ook terug bij beleggingen in fysiek vastgoed met een duidelijke functie in de samenleving. SynVest richt zich op Nederlands supermarktvastgoed en zorgvastgoed, segmenten die draaien op dagelijkse behoefte en langdurige huurcontracten. Dat maakt de inkomsten minder afhankelijk van economische grilligheid en beter voorspelbaar op de lange termijn.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.