Goud en zilver crashen in recordtempo na onverwachte zet van Trump

In het kort:

• De prijs van het edelmetaal bereikte vorige week nog een historisch record van bijna 5.600 dollar per troy ounce, maar verloor daarna in enkele dagen meer dan 10%.

• De grootste dagdaling ooit bij zilver wijst op forse winstnemingen na maanden van speculatieve instroom en sterke prijsstijgingen.

• De benoeming van een nieuwe voorzitter van de Amerikaanse centrale bank zorgde voor een sterkere dollar en een abrupte verschuiving in het sentiment op financiële markten.

Na een lange periode van stijgende prijzen zijn goud en zilver begin deze week hard onderuitgegaan. De daling volgde op uitzonderlijk grote koersverliezen aan het einde van vorige week. Vooral de zilverprijs kreeg een zware klap en liet een beweging zien die zelden voorkomt op de financiële markten. Ook goud, dat kort daarvoor nog recordhoogtes had bereikt, verloor in enkele dagen tijd een fors deel van zijn waarde.

De scherpe daling kwam voor veel beleggers onverwacht. Maandenlang leek de vraag naar edelmetalen alleen maar toe te nemen, gedreven door onzekerheid over de economie, geopolitieke spanningen en zorgen over inflatie. Dat beeld kantelde abrupt toen duidelijk werd wie de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve zou worden.

Edelmetalen onder druk, goud en zilver maken abrupt einde aan rally.

Bron: IG

Van recordprijzen naar stevige verliezen

Vorige week donderdag bereikte goud nog een recordniveau van bijna 5.600 dollar per troy ounce. Dat niveau werd gezien als het resultaat van een uitzonderlijke combinatie van factoren die beleggers richting veilige havens duwden. Enkele dagen later was dat optimisme grotendeels verdwenen.

Op vrijdag daalde de goudprijs met ruim 9%, de grootste daling in meer dan tien jaar. Maandagochtend volgde opnieuw een verlies van ongeveer 4%, waardoor de prijs uitkwam rond 4.686 dollar per troy ounce. Zilver liet nog extremere bewegingen zien. De prijs zakte vrijdag met 27%, de grootste dagdaling ooit gemeten. Ook aan het begin van deze week bleef zilver onder druk staan. Deze snelle omslag onderstreept hoe kwetsbaar markten kunnen zijn wanneer prijzen in korte tijd sterk zijn opgelopen.

De rol van de nieuwe Fed voorzitter

De belangrijkste aanleiding voor de koersval ligt in de Verenigde Staten. President Donald Trump wees Kevin Warsh aan als nieuwe voorzitter van de Federal Reserve. Op de financiële markten wordt Warsh gezien als een kandidaat die hecht aan de onafhankelijkheid van de centrale bank en minder geneigd is om de rente agressief te verlagen.

Die benoeming zorgde voor een verandering in de verwachtingen van beleggers. De vrees dat de Fed onder politieke druk zou komen te staan nam af. Tegelijkertijd gingen markten rekening houden met een minder ruim monetair beleid. Dat leidde tot een sterkere Amerikaanse dollar en hogere renteverwachtingen.

Voor goud en zilver zijn dit doorgaans ongunstige ontwikkelingen. Deze edelmetalen leveren geen rente op en worden relatief minder aantrekkelijk wanneer andere beleggingen een hoger rendement bieden.

Benoeming in Washington zet financiële markten in beweging.

Bron: Fox News

Waarom een sterke dollar edelmetalen raakt

Een belangrijk effect van de sterkere dollar is dat goud en zilver duurder worden voor beleggers buiten de Verenigde Staten. Omdat edelmetalen wereldwijd in dollars worden verhandeld, daalt de vraag vaak wanneer de Amerikaanse munt aantrekt.

Daarnaast speelt de rente een grote rol. Wanneer beleggers verwachten dat de rente minder snel daalt, neemt de aantrekkingskracht van goud af. Het edelmetaal wordt dan minder gebruikt als alternatief voor obligaties of spaargeld. Deze combinatie van factoren zette de prijzen in korte tijd onder zware druk.

Winstnemingen versnellen de daling

Naast de veranderingen in het monetaire klimaat speelden winstnemingen een grote rol. Na maanden van stijgende prijzen hadden veel beleggers aanzienlijke winsten opgebouwd. De benoeming van een nieuwe Fed voorzitter was voor velen het moment om die winsten veilig te stellen.

Bij zilver werkte dit effect extra sterk. De zilvermarkt is kleiner en gevoeliger voor speculatie dan de goudmarkt. Zodra de prijs begon te dalen, werden posities snel afgebouwd. Dit zorgde voor een kettingreactie waarbij de verkoopdruk steeds verder toenam en de prijs in korte tijd hard wegzakte.

Druk op andere markten

De onrust bleef niet beperkt tot edelmetalen. Ook andere markten lieten zwakte zien. De bitcoin verloor in januari bijna 11% en zakte dit weekend onder de 76.000 dollar. Daarmee ligt de koers ongeveer 40% onder het recordniveau van november vorig jaar.

Ook de olieprijzen gingen omlaag en daalden met ongeveer 5%. In dat geval speelden naast het veranderende marktsentiment ook geopolitieke factoren een rol. De spanningen rond Iran namen af en er waren signalen van diplomatieke toenadering tussen Washington en Teheran. Dat verminderde de angst voor verstoringen in de olievoorziening.

Niet alleen goud onder druk, ook bitcoin daalt mee.

Bron: Affluent

Wat dit betekent voor beleggers

De recente prijsbewegingen laten zien dat ook goud en zilver geen risicoloze beleggingen zijn. Hoewel ze vaak worden gezien als veilige havens, blijven ze gevoelig voor veranderingen in beleid en marktsentiment. Snelle stijgingen kunnen worden gevolgd door scherpe correcties, vooral wanneer veel beleggers dezelfde positie innemen.

Tegelijkertijd zijn de onderliggende redenen waarom edelmetalen populair werden niet volledig verdwenen. Inflatie blijft een belangrijk thema en de wereldwijde schulden zijn hoog. De komende periode zal duidelijk maken of de recente daling een tijdelijke correctie is of het begin van een langere fase van lagere prijzen.

De gebeurtenissen van de afgelopen dagen maken vooral duidelijk hoe snel het vertrouwen kan omslaan. In een markt die lange tijd werd gedreven door onzekerheid en angst, bleek één politieke beslissing voldoende om het beeld volledig te veranderen. Dat vraagt van beleggers extra voorzichtigheid en een goed begrip van de krachten die achter prijsbewegingen schuilgaan.

Kosten en rendement worden doorslaggevend in volatiele markten

Ook voor particuliere beleggers onderstreept deze scherpe correctie het belang van kostenbeheersing en efficiënt handelen. In markten die snel kunnen omslaan, weegt elke procent rendement en elke kostenpost zwaarder mee in het uiteindelijke resultaat.

Wie zijn rendement wil optimaliseren, doet er goed aan de brokerkeuze kritisch te bekijken. MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt handelen tegen 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.