Is er nog concurrentie voor Nvidia?

Bijgewerkt op: 25 aug. 2023

In het kort:

Nvidia rapporteert een verwachte omzetstijging van 170% dit kwartaal, wat hun overwicht op de AI-chipmarkt benadrukt.
AMD en Intel hebben enorm veel moeite om bij te blijven. De aandelen daalden respectievelijk met 7,5% en 3,5%.
Grote bedrijven zoals Alphabet, Amazon, Meta en Microsoft zetten sterk in op Nvidia’s nieuwste processoren.

In de steeds groeiende wereld van Artificial Intelligence lijken ontwikkelaars een duidelijke voorkeur te hebben: Nvidia’s processors. Het bedrijf kondigde recent aan dat hun omzet dit kwartaal met maar liefst 170% zal toenemen tot ongeveer $16 miljard. Een indrukwekkende prestatie, zeker gezien de totale markt een zware dag kende, terwijl Nvidia-aandelen met meer dan 2% stegen.

Tegelijkertijd is er minder positief nieuws voor AMD en Intel. Beide giganten lijken de boot te missen in de trend van AI-chips. Na Nvidia’s recente resultaten daalden de aandelen van AMD en Intel met 7,5% en 3,5%. Warren Buffet verwoordde dit fenomeen ooit treffend met: "Pas als het tij keert, zie je wie er naakt aan het zwemmen is". Op dit moment lijkt het erop dat Nvidia de wind in de zeilen heeft.

Wat de cijfers van Nvidia eigenlijk aantonen, is een fundamentele verschuiving in de markt voor datacenterchips. Voorheen ging de meeste aandacht (en het grootste budget) uit naar de centrale processors (CPUs) van Intel of AMD. Tegenwoordig zijn het echter de AI-versnellende GPUs waar grote cloudbedrijven op inzetten. Giganten zoals Alphabet, Amazon, Meta en Microsoft kunnen niet genoeg krijgen van Nvidia's nieuwste processoren. Niet voor niets zag het bedrijf zijn brutowinstmarge in de betreffende periode met 25,3 procentpunt stijgen tot 71,2%.

Ross Seymore, analist bij Deutsche Bank, vermeldde onlangs in een memo: “De inkomsten uit Nvidia’s datacenter zullen naar verwachting nu meer dan het dubbele zijn van de gecombineerde datacenter-inkomsten van Intel en AMD. Dit benadrukt het groeiende belang van accelerators voor de huidige datacenter-klanten.”

Zowel AMD als Intel doet verwoede pogingen om toch relevant te blijven. Intel CEO, Pat Gelsinger, gaf echter toe dat het bedrijf nog steeds zwaktes ziet in alle segmenten van hun bedrijf. Daarnaast richtten cloudbedrijven hun aandacht steeds meer op grafische processors voor AI dan op Intel's centrale processors. Aan de andere kant heeft AMD een Franse AI-softwarefirma genaamd Mipsology overgenomen en werkt het aan een eigen softwarepakket, ROCm, om te concurreren met Nvidia's CUDA.

Raj Joshi, senior vice president bij Moody’s Investors Services, merkte op: "Totdat AMD in 2024 op grote schaal haar nieuwe AI-versnellers begint te verzenden, is er geen serieuze concurrentie voor Nvidia’s high-performance GPUs."

De tijd dringt voor zowel AMD als Intel. Terwijl ze druk bezig zijn met het ontwikkelen van AI-technologie, lopen ze het risico dat potentiële grote klanten al een overeenkomst hebben gesloten met Nvidia. Joseph Moore, analist bij Morgan Stanley, concludeerde dat hoewel bedrijven als AMD, Marvel en Intel sterke AI-vooruitzichten hebben, hun kracht in AI zal worden gecompenseerd door een overschot aan aanbod op de markt.

In de huidige markt lijkt Nvidia dus een voorsprong te hebben die moeilijk te overbruggen zal zijn voor concurrenten als AMD en Intel.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl