Dit aandeel betaalt jou 13% dividend en blijft het maar verhogen

In het kort:

• Dit aandeel verhoogt zijn dividend met 7,1% naar een rendement van 13%, meer dan tien keer het gemiddelde van de S&P 500.

• Het dividend wordt gedekt door stijgende winsten, en de portefeuille groeit gestaag in hogere-rendementssegmenten.

• Mortgage REITs zijn rentegevoelig en hebben in het verleden dividenden verlaagd, dus het hoge rendement komt met een risico.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

  
  

Een dividendrendement van 13 procent is zeldzaam. Ter vergelijking: de gemiddelde S&P 500-aandelen keren momenteel ongeveer 1,1 procent uit. Annaly Capital Management biedt dus meer dan tien keer zoveel, en verhoogt zijn dividend nu ook nog eens met 7,1 procent.

De vraag die elke nuchtere belegger bij zo'n hoog rendement moet stellen is simpel: is dit houdbaar, of is het te mooi om waar te zijn?

Wat Annaly Capital Management doet

Annaly is een zogeheten mortgage REIT, een vastgoedbeleggingsfonds dat zich richt op hypotheekgerelateerde beleggingen in plaats van op fysiek vastgoed. Het bedrijf belegt in door de overheid gegarandeerde hypotheekobligaties, zogeheten Agency MBS, maar ook in niet-gegarandeerde hypotheekbeleggingen en hypotheekbeheerrechten.

Die combinatie onderscheidt Annaly van veel concurrenten, zoals AGNC Investment, die uitsluitend in door de overheid gegarandeerde obligaties belegt. Door breder te beleggen kan Annaly inspelen op kansen in verschillende delen van de hypotheekmarkt, afhankelijk van waar op een bepaald moment de beste risico-rendementsverhouding te vinden is.

De dividendverhoging in cijfers

Annaly betaalt per 31 juli 0,75 dollar per aandeel aan beleggers die op 30 juni in het bezit zijn van de aandelen. Dat is een stijging van 7,1 procent ten opzichte van de 0,70 dollar die het vorige kwartaal werd uitgekeerd. Op basis van de huidige koers komt de forward dividend daarmee op 13,6 procent.

Het is de tweede dividendverhoging in de afgelopen achttien maanden. Dat patroon is bemoedigend, maar het is wel goed om te weten dat het dividend in eerdere jaren meerdere keren werd verlaagd. De huidige uitkering ligt nog altijd onder het historische hoogtepunt.

Stijgende winsten als fundament

Wat de dividendverhoging geloofwaardig maakt is de ontwikkeling van de onderliggende winst. Annaly rapporteerde in het eerste kwartaal een winst beschikbaar voor uitkering van 0,76 dollar per aandeel. Dat is meer dan de 0,74 dollar in het vorige kwartaal en meer dan de 0,72 dollar in dezelfde periode een jaar eerder.

De winst stijgt dus gestaag, en het nieuwe dividend van 0,75 dollar wordt gedekt door die winst. Dat is een belangrijk verschil met bedrijven die meer uitkeren dan ze verdienen, wat op termijn altijd tot problemen leidt.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

CEO David Finkelstein omschreef de verhoging als een weerspiegeling van de sterke prestaties van de gediversifieerde portefeuille en de focus op het creëren van aandeelhouderswaarde. Dat klinkt als standaard directietaal, maar de cijfers bevestigen het verhaal.

Hoe de portefeuille is opgebouwd

Annaly heeft het afgelopen kwartaal actief geschoven binnen zijn portefeuille. Het bedrijf verkleinde zijn positie in hogere renterende hypotheekobligaties ten gunste van lager renterende maar stabielere obligaties. Dat lijkt op het eerste gezicht een stap achteruit, maar het doel is het creëren van duurzamere kasstromen op de lange termijn.

Tegelijkertijd haalde Annaly 510 miljoen dollar op via een aandelenuitgifte om te investeren in groeiende onderdelen van zijn portefeuille. De portefeuille niet-gegarandeerde hypotheekbeleggingen groeide daarmee met 30 procent naar 10,3 miljard dollar.

De portefeuille hypotheekbeheerrechten groeide met 9 procent naar 4,2 miljard dollar. Beide segmenten bieden doorgaans hogere rendementen dan de gegarandeerde obligaties, wat de winstgevendheid op termijn verder kan versterken.

Is dit aandeel iets voor jou?

Een dividendrendement van 12 tot 13 procent trekt altijd beleggers aan die op zoek zijn naar passief inkomen. Maar het is belangrijk om te begrijpen wat je koopt. Mortgage REITs zijn gevoelig voor rentebewegingen. Wanneer de rente stijgt, daalt de waarde van de hypotheekportefeuille en neemt de financieringsdruk toe. Dat heeft in het verleden tot dividendkortingen geleid.

De huidige situatie ziet er solide uit. De winst dekt het dividend, de portefeuille groeit en het management toont vertrouwen met twee verhogingen in anderhalf jaar. Maar wie instapt voor het dividend alleen, zonder die rentegevoeligheid te begrijpen, kan voor verrassingen komen te staan als de marktomstandigheden veranderen.

Voor beleggers die dat risico begrijpen en bewust accepteren, biedt Annaly op dit moment een van de hoogste gedekte dividendrendementen op de Amerikaanse beurs.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!