Drie dividendreuzen met stabiele groei

Arne Verheedt
30 jun
4 minuten om te lezen

In het kort

Een aandeel met een dividendrendement van 2,4% heeft zijn jaarlijkse uitkering al 49 jaar op rij verhoogd
Een ander bedrijf verhoogt zijn dividend al 62 jaar en biedt een dividendrendement van circa 2,9%
Een derde aandeel met wereldwijde merkbekendheid biedt een rendement van 2,8% en verhoogt het dividend al 62 jaar op rij

De S&P 500 noteert nieuwe records, maar onder beleggers blijft de voorzichtigheid overheersen. Inflatie, rentezorgen en geopolitieke risico’s maken dat veel investeerders hun focus verleggen naar bedrijven met constante kasstromen en bewezen veerkracht. In dat kader groeit de interesse in dividendaandelen ondernemingen die hun aandeelhouders jaarlijks belonen met een stabiele uitkering, ongeacht de marktomstandigheden.

Opvallende voorbeelden zijn McDonald’s, Johnson & Johnson en Coca-Cola. Deze bedrijven combineren lange dividendgeschiedenis, internationale schaal en sterke financiële fundamenten, wat hen tot aantrekkelijke keuzes maakt voor wie defensief wil beleggen zonder groeikansen op te geven.

McDonald’s: fastfooddividend als fundament

McDonald’s (NYSE: MCD) is een van de weinige bedrijven die de status van bijna-dividendkoning mag claimen. Het concern heeft zijn jaarlijkse dividend 49 jaar op rij verhoogd en keert momenteel $7,08 per aandeel per jaar uit. Dat komt neer op een dividendrendement van 2,4%.

Dividendgroei McDonald's (2015–2024):

Jefferies-analist Andy Barish handhaaft zijn koopadvies op McDonald’s, met een koersdoel van $360. Hij ziet versnelling in de Amerikaanse vergelijkbare omzetgroei en wijst op een verwachte toename van het wereldwijde aantal vestigingen met 4% tot 5% per jaar.

Bovendien blijft McDonald’s profiteren van zijn sterke merkpositionering en waardepropositie voor prijsbewuste consumenten, zeker in tijden van economische druk.

Volgens annalisten ligt de kracht van McDonald’s in schaalvoordelen, efficiënte supply chain, innovatieve marketing en het vermogen om op consistente wijze vrije kasstroom te genereren. Dat maakt het bedrijf in staat om naast dividenduitkeringen ook aandeleninkopen te realiseren een extra voordeel voor beleggers.

McDonald’s Koersontwikkeling (1998–2025):

Johnson & Johnson: gezondheidszorggigant met dividenddiscipline

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) is een schoolvoorbeeld van financiële degelijkheid. Het concern verhoogt zijn dividend al 62 jaar op rij en biedt beleggers een rendement van circa 2,9%. Met een breed portfolio in farmaceutica, medische technologie en consumentenproducten, beschikt het over een stabiele basis en wereldwijde diversificatie.

Johnson & Johnson Dividendgeschiedenis (2015–2024):

De kracht van JNJ ligt in zijn weerbaarheid in economische neergang, gecombineerd met structurele groeitrends zoals vergrijzing en toenemende zorgconsumptie wereldwijd. Het bedrijf genereert jaarlijks tientallen miljarden aan vrije kasstroom en heeft een sterke kredietwaardigheid, wat het mogelijk maakt om het dividend gestaag te blijven verhogen, zelfs tijdens recessies.

Beleggers waarderen JNJ ook om zijn lage volatiliteit en voorspelbare inkomsten, wat het aandeel tot een ankerpunt maakt in een langetermijnportefeuille.

Johnson & Johnson: Indrukwekkende Koersgroei sinds 1994

Coca-Cola: wereldmerk met stabiele uitkering

Coca-Cola (NYSE: KO) behoort tot de meest herkenbare merken wereldwijd en verhoogt zijn dividend al 62 jaar op rij, met een huidig dividendrendement van circa 2,8%. Het bedrijf heeft een enorm drankenportfolio van klassieke frisdranken tot water en sportdranken wat zorgt voor een constante kasstroom in alle markten.

Dividendoverzicht Coca-Cola (2015–2024):

Het wereldwijde karakter van Coca-Cola, actief in meer dan 200 landen, geeft het een stabiele omzetbasis die weinig last heeft van regionale schommelingen. Analisten benadrukken de sterke pricing power van het merk, gecombineerd met efficiëntieverbeteringen in de supply chain, als belangrijke factoren voor blijvende winstgevendheid.

De combinatie van lange dividendhistorie, hoge marges en wereldwijde schaal maakt Coca-Cola een klassiek maar effectief dividendfonds, geschikt voor beleggers die stabiliteit zoeken met lichte groeidynamiek.

Sterke Beurskoersontwikkeling van Coca-Cola sinds 1993:

Bewezen bedrijven, solide strategie

De gemene deler tussen McDonald’s, Johnson & Johnson en Coca-Cola is hun vermogen om dividendgroei te combineren met fundamentele sterkte. In plaats van louter defensieve keuzes, bieden ze beleggers ook blootstelling aan structurele groeitrends, zoals vergrijzing, groeiende wereldbevolking en veranderend consumentengedrag.

In een periode van economische onzekerheid, zijn het juist dit soort ondernemingen die continuïteit kunnen garanderen. Hun lange dividendgeschiedenis in sommige gevallen meer dan zes decennia toont aan dat deze bedrijven ook in crisistijden hun aandeelhouders blijven belonen.

Waarom nu instappen aantrekkelijk kan zijn

De combinatie van bewezen betrouwbaarheid, aantrekkelijk rendement en wereldwijde schaal maakt bedrijven als McDonald's (MCD), Johnson & Johnson (JNJ) en Coca-Cola (KO) bijzonder geschikt voor de lange termijn. Ze bieden rust en voorspelbaarheid, zonder in te leveren op het potentieel voor kapitaalappreciatie.

Een interessante graadmeter voor waardering is de prijs-winstverhouding (PE-ratio). De ontwikkeling van de PE-ratio’s van deze drie bedrijven laat opvallende trends zien. In de periode 2017–2019 en met name in 2018, piekten de waarderingen tot bijna 300 voor JNJ en ruim 150 voor KO niveaus die eerder duiden op marktoverspanning dan op fundamentele sterkte.

PE-ratio’s van Johnson & Johnson, Coca-Cola en McDonald’s:

Sindsdien is de lucht grotendeels uit die waarderingen gelopen. Momenteel liggen de PE-ratio’s op een aanzienlijk meer realistisch niveau: rond 16,96 voor JNJ, 25,72 voor KO en 27,73 voor MCD. Daarmee zijn deze bedrijven opnieuw gewaardeerd op basis van structurele winstgevendheid in plaats van speculatie.

Dat herstel naar meer gebalanceerde waarderingen betekent niet dat de groei uit het verhaal is verdwenen. Integendeel: het geeft beleggers de kans om in te stappen in fundamenteel sterke bedrijven zonder daarvoor een premie te betalen die niet in verhouding staat tot de verwachte kasstromen.

Voor beleggers die waarde hechten aan kwaliteit en voorspelbare prestaties, bieden deze drie aandelen op hun huidige waarderingsniveaus een interessant uitgangspunt voor verdere analyse.