Dit softwareaandeel crashte 30% door AI-angst: koopkans?
- Kevin S
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Meta verloor recent flink aan beurswaarde door zorgen over enorme AI-investeringen, maar analisten denken dat de markt mogelijk te negatief is geworden.
AI levert Meta nu al direct voordeel op doordat het advertenties slimmer maakt, gebruikers langer vasthoudt op Facebook en Instagram en zo de omzet sterk laat groeien.
Ondanks risico’s zoals hoge kosten, stevige concurrentie en strengere regelgeving zien sommige analisten Meta als een relatief goedkoop AI-aandeel met grote schaalvoordelen en sterke kasstromen.
Jarenlang was Meta een van de absolute beursfavorieten van Wall Street. Het moederbedrijf van Facebook, Instagram en WhatsApp groeide uit tot een advertentiemachine die jaarlijks tientallen miljarden dollars winst genereert. Toch kreeg het aandeel de afgelopen maanden meerdere harde tikken te verwerken.
Beleggers schrokken vooral van de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie en de metaverse. Sinds de piek verloor Meta op sommige momenten meer dan 30 procent van zijn beurswaarde. De grote vraag is nu of Wall Street opnieuw te pessimistisch is geworden.
Steeds meer analisten denken namelijk dat Meta juist een van de meest onderschatte AI-aandelen van dit moment kan zijn.
Koers Meta daalde 30% vanaf de top:
AI-angst zorgt opnieuw voor nervositeit
De recente onrust rond Meta draait vooral om de gigantische investeringen die het bedrijf doet in AI-infrastructuur. Het concern verhoogde zijn verwachte kapitaaluitgaven voor 2026 naar ongeveer 135 miljard dollar. Dat geld gaat vooral naar nieuwe AI-datacenters, eigen chips en krachtige servers.
Veel beleggers kregen direct flashbacks naar de miljardenverliezen binnen Reality Labs, de divisie achter de metaverse-ambities van topman Mark Zuckerberg. Daar verdwenen de afgelopen jaren enorme bedragen zonder dat daar voorlopig grote winsten tegenover stonden.
Wall Street vreest dat hetzelfde scenario zich nu herhaalt met AI. Vooral omdat concurrenten zoals Microsoft, Amazon en Alphabet eveneens honderden miljarden investeren in de AI-wapenwedloop. Toch lijkt de markt mogelijk één belangrijk punt te onderschatten: Meta verdient vandaag al geld met AI.
Advertentiemachine draait op volle toeren
Waar veel AI-bedrijven nog zoeken naar een winstgevend businessmodel, gebruikt Meta kunstmatige intelligentie inmiddels direct binnen zijn advertentieplatformen. Dat effect werd opnieuw zichtbaar in de nieuwste kwartaalcijfers. De omzet steeg met 33 procent naar ongeveer 56 miljard dollar. Vrijwel die volledige groei kwam uit advertenties.
AI speelt daarin een steeds grotere rol. Meta gebruikt zijn modellen om gebruikers langer op Facebook en Instagram te houden via betere contentaanbevelingen. Tegelijkertijd worden advertenties slimmer getarget, waardoor adverteerders hogere rendementen behalen.
De cijfers zijn opvallend sterk:
Het aantal advertentie-impressies steeg met 19 procent. De gemiddelde advertentieprijs liep daarnaast met 12 procent op. Ook steeg de kijktijd van Instagram Reels met ongeveer 10 procent, terwijl Facebook-video’s een stijging van 8 procent zagen. Dat is belangrijk, want het toont aan dat AI niet alleen een kostenpost is voor Meta, maar nu al zorgt voor hogere omzet en sterkere betrokkenheid van gebruikers.
Advertentie omzet Meta:
Meta bouwt een volledig eigen AI-imperium
Wat Meta extra interessant maakt, is dat het bedrijf veel verder wil gaan dan alleen AI-toepassingen binnen sociale media. Het concern probeert een volledig verticaal geïntegreerd AI-ecosysteem op te bouwen. Dat betekent dat Meta uiteindelijk zoveel mogelijk onderdelen zelf wil controleren: van AI-modellen tot chips en datacenters.
Daarom werkt Meta samen met Broadcom aan eigen custom AI-chips. Daarmee probeert het bedrijf minder afhankelijk te worden van dure hardware van NVIDIA en AMD. Dat kan op lange termijn een enorm voordeel opleveren. AI vraagt gigantische rekenkracht. Bedrijven die hun eigen infrastructuur kunnen optimaliseren, hebben mogelijk lagere kosten en hogere marges dan concurrenten die volledig afhankelijk blijven van externe leveranciers. Meta beschikt bovendien over iets waar veel AI-startups alleen maar van kunnen dromen: schaal. Meer dan 3,5 miljard mensen gebruiken dagelijks één van de platformen van Meta. Dat levert een enorme hoeveelheid data op waarmee AI-systemen verder kunnen worden verbeterd.
Waarom sommige analisten Meta goedkoop vinden
Opvallend genoeg is Meta momenteel het goedkoopste aandeel binnen de zogenaamde Magnificent Seven op basis van de forward koers-winstverhouding. Terwijl AI-favorieten zoals NVIDIA tegen extreem hoge waarderingen noteren, wordt Meta veel lager gewaardeerd ondanks vergelijkbare AI-ambities.
Volgens verschillende analisten weerspiegelt die lagere waardering vooral angst rond de hoge investeringen en niet de fundamentele kracht van het bedrijf. Dat verschil is belangrijk. Beleggers lijken vooral te kijken naar de enorme uitgaven op korte termijn, terwijl de advertentiemachine van Meta nog altijd gigantische kasstromen produceert. Het bedrijf beschikt bovendien over tientallen miljarden dollars aan cash. Morningstar handhaafde onlangs zelfs een fair value van 850 dollar per aandeel en noemt het aandeel nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd.
Koersdoel Meta:
De grote kracht van Meta: AI versterkt het bestaande businessmodel
Veel technologiebedrijven moeten nog bewijzen hoe AI uiteindelijk winst gaat opleveren. Bij Meta ligt dat anders. AI versterkt juist de bestaande advertentiemachine die al jarenlang extreem winstgevend is.
Hoe beter Meta gebruikers begrijpt, hoe langer mensen actief blijven op de platformen. Hoe langer gebruikers blijven kijken, hoe meer advertenties kunnen worden verkocht. En hoe slimmer die advertenties worden, hoe meer bedrijven bereid zijn te betalen.
Dat vliegwieleffect kan de komende jaren steeds sterker worden. Vooral Instagram Reels lijkt daarbij belangrijk te worden. Korte video’s zorgen voor hoge betrokkenheid en bieden veel ruimte voor gepersonaliseerde advertenties die door AI worden aangestuurd.
Toch blijven de risico’s groot
Dat betekent niet dat Meta een risicoloze belegging is.
De AI-investeringen zijn enorm en kunnen de winstmarges de komende jaren onder druk zetten. Daarnaast blijft het onzeker hoeveel rendement de miljardeninvesteringen uiteindelijk echt gaan opleveren.
Ook regelgeving vormt een risico. Overheden kijken steeds kritischer naar sociale media, privacy en advertentietargeting. Strengere regelgeving kan de winstgevendheid van Meta aantasten.
Daarnaast blijft concurrentie hevig. Platforms zoals TikTok blijven strijden om aandacht van gebruikers, terwijl de AI-race steeds duurder wordt.
Koopkans of value trap?
De discussie rond Meta draait uiteindelijk om één vraag: zijn de huidige AI-investeringen een tijdelijke druk op de winst, of worden ze de basis voor een nieuwe groeifase? Wie gelooft dat AI de advertentie-inkomsten van Meta verder kan versnellen, ziet mogelijk een interessant gewaardeerd technologiebedrijf met enorme schaalvoordelen.
Wie vreest dat de AI-uitgaven uit de hand lopen zonder voldoende rendement, zal juist voorzichtig blijven. Maar één ding wordt steeds duidelijker: Meta is allang niet meer alleen een socialmediabedrijf. Het concern probeert zichzelf razendsnel om te vormen tot een van de belangrijkste AI-spelers ter wereld. En juist omdat veel beleggers daar nog twijfels over hebben, zien sommige analisten de recente koerszwakte als een potentiële koopkans voor de lange termijn.
Advertorial
De forse investeringen van grote technologiebedrijven in AI laten zien hoe snel markten kunnen veranderen en hoeveel onzekerheid daarbij hoort. Juist in periodes waarin beurskoersen sterk bewegen, kiezen sommige beleggers ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk stabieler te parkeren via sparen of deposito’s met vaste rentevoorwaarden.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
