Dit onbekende aandeel blijft stijgen en is nog lang niet klaar volgens analisten

In het kort

• Alcoa stijgt hard door hogere aluminiumprijzen en AI gerelateerde vraag

• Wells Fargo denkt dat het aandeel nog ruim verder kan oplopen

• Lage voorraden en datacenters zorgen voor een sterke markt voor aluminium.

Terwijl beleggers massaal focussen op Nvidia, Microsoft en andere AI winnaars, gebeurt er iets opvallends in een veel traditionelere sector. Aluminiumproducent Alcoa behoort plots tot de sterkste aandelen van 2026. Het aandeel steeg dit jaar al ongeveer 19%, ruim beter dan de S&P 500, en volgens Wells Fargo is de rally nog lang niet voorbij. De bank verhoogde deze week het advies naar overweight en denkt dat beleggers de kracht van de aluminiummarkt nog steeds onderschatten. Vooral de combinatie van stijgende aluminiumprijzen, lage voorraden en de explosieve groei van AI datacenters kan ervoor zorgen dat Alcoa de komende kwartalen verder blijft verrassen.

Waarom aluminiumprijzen blijven stijgen

De belangrijkste reden achter de sterke prestaties van Alcoa is de fors oplopende aluminiumprijs. Aluminium futures staan dit jaar al meer dan 15% hoger en over de afgelopen twaalf maanden liep de stijging zelfs op tot ruim 50%. Dat is uitzonderlijk voor een grondstofmarkt die normaal veel cyclischer beweegt.

Over de afgelopen 12 maanden staat de koers zelfs ruim 150% hoger, toch kennen veel beleggers het aandeel nog niet

Volgens Wells Fargo heeft dat vooral te maken met een structureel tekort aan aanbod. Wereldwijd komt er namelijk weinig nieuwe productiecapaciteit bij, terwijl de vraag stevig blijft groeien. Daardoor blijven de voorraden laag en krijgen producenten zoals Alcoa meer controle over prijzen. Analist Timna Tanners denkt dat beleggers onderschatten hoe lang deze situatie kan aanhouden.

Daar komt nog bij dat geopolitieke spanningen opnieuw druk zetten op grondstoffenmarkten. De oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran heeft energieprijzen opgedreven en zorgt voor onzekerheid rond wereldwijde handelsstromen. Omdat aluminiumproductie veel energie verbruikt, reageren prijzen snel op zulke spanningen.

Toch draait het verhaal niet alleen om geopolitiek. Aluminium wordt steeds belangrijker voor moderne infrastructuur. Het materiaal wordt gebruikt in elektrische voertuigen, energieprojecten, vliegtuigen en vooral ook in AI infrastructuur. Datacenters hebben enorme hoeveelheden aluminium nodig voor koelingssystemen, bekabeling en industriële toepassingen. Daardoor profiteert Alcoa indirect van dezelfde AI investeringsgolf die technologiebedrijven omhoog stuwt.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Wells Fargo verwacht dat de aluminiumprijzen sterk kunnen blijven tot minstens 2027. Dat zou belangrijk zijn voor de winstgevendheid van Alcoa, omdat hogere prijzen vrijwel direct doorwerken in de marges van het bedrijf. Juist die combinatie van sterke vraag en beperkt aanbod maakt de huidige situatie anders dan eerdere korte grondstoffenrally’s.

Hoe AI datacenters onverwacht belangrijk worden voor Alcoa

Een opvallend onderdeel van het optimisme rond Alcoa heeft weinig te maken met traditionele mijnbouw. Wells Fargo denkt namelijk dat het bedrijf ook kan profiteren van de enorme vraag naar AI datacenters. Dat gebeurt niet alleen via aluminiumverkoop, maar mogelijk ook via de industriële locaties van Alcoa zelf.

De afgelopen earnings waren een miss, maar Wells Fargo ziet nog genoeg groei voor een stijging

Veel oude productielocaties van aluminiumbedrijven beschikken al over zware elektriciteitsaansluitingen en grote industrieterreinen. Dat maakt ze interessant voor technologiebedrijven die snel nieuwe AI datacenters willen bouwen. Vooral stroomcapaciteit is momenteel een groot probleem binnen de AI sector, omdat hyperscalers zoals Microsoft, Amazon en Google enorme hoeveelheden energie nodig hebben.

Volgens Wells Fargo werkt Alcoa aan meerdere deals waarbij stilgelegde locaties mogelijk worden herontwikkeld voor datacenter infrastructuur. Vooral de Massena East locatie wordt genoemd als potentiële kandidaat. Dat kan extra waarde creëren die volgens analisten nog nauwelijks in de beurskoers verwerkt zit.

Dat verhaal begint steeds belangrijker te worden. AI infrastructuur draait niet alleen meer om chips van Nvidia of servers van Super Micro Computer. Er ontstaat een complete keten van bedrijven die indirect profiteren van de AI boom, van energieproducenten tot industriële grondstoffenbedrijven. Alcoa lijkt zich steeds meer in die categorie te bewegen.

Lees ook: Dit AI-aandeel kan morgen flink bewegen (analisten verhogen koersdoelen)

Voor beleggers maakt dat het aandeel interessanter dan een klassieke grondstoffenaandeel. Het bedrijf krijgt namelijk blootstelling aan twee krachtige trends tegelijk. Enerzijds profiteert het van stijgende aluminiumprijzen, anderzijds van de enorme investeringen in AI infrastructuur die de komende jaren waarschijnlijk blijven doorgaan.

Waarom analisten denken dat Alcoa verder kan stijgen

Wells Fargo verhoogde het koersdoel voor Alcoa deze week naar 70 dollar. Dat betekent nog ongeveer 11% opwaarts potentieel vanaf het huidige niveau. Het gemiddelde koersdoel op Wall Street ligt zelfs rond 75 dollar, terwijl sommige analisten denken dat het aandeel uiteindelijk richting 90 dollar kan bewegen als aluminiumprijzen hoog blijven.

Toch blijft Wall Street verdeeld over het aandeel. Ongeveer de helft van de analisten heeft een koopadvies, terwijl anderen voorzichtig blijven. Dat komt omdat grondstoffenbedrijven gevoelig blijven voor economische vertragingen. Als de wereldeconomie afkoelt, kan de vraag naar aluminium snel dalen.

Het gemiddelde koerspotentieel ligt rond de 20%

Ook energieprijzen blijven een risico. Aluminiumproductie verbruikt enorme hoeveelheden elektriciteit. Als energiekosten sneller stijgen dan aluminiumprijzen, kunnen marges onder druk komen te staan. Daarnaast blijft de markt gevoelig voor geopolitieke ontwikkelingen en mogelijke veranderingen in handelsbeleid.

Maar voorlopig lijkt het momentum juist sterker te worden. Lage wereldwijde voorraden, beperkte nieuwe productiecapaciteit en de explosieve groei van AI infrastructuur zorgen samen voor een uitzonderlijk sterke markt voor aluminium. Daardoor zien steeds meer analisten Alcoa niet langer als een saai industrieel bedrijf, maar als een indirecte AI winnaar die nog flink kan profiteren van de huidige investeringsgolf.

Dat verklaart ook waarom het aandeel ondanks de sterke stijging van het afgelopen jaar nog steeds koopadviezen krijgt. Volgens Wells Fargo begint de markt nu pas te begrijpen hoe sterk de combinatie van aluminiumschaarste en AI infrastructuur de komende jaren kan worden.

Advertorial

De opmars van Alcoa laat zien dat de AI investeringsgolf zich inmiddels veel verder uitstrekt dan alleen technologiebedrijven en chipmakers. Voor beleggers is het daarom logisch om zulke cyclische groeitrends te combineren met beleggingen die juist gericht zijn op stabiele kasstromen en voorspelbare inkomsten.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed zoals supermarkten en zorgcentra, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, gespreid over solide huurders. In april geldt een maandactie waarbij bij een minimale deelname van € 10.000 een extra maand uitkering wordt toegevoegd aan het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.