Dit is hoeveel Warren Buffett verdient aan dividend in 2025

In het kort:

• Warren Buffett's Berkshire Hathaway zal naar verwachting meer dan $3,07 miljard aan dividendinkomsten genereren in 2025 uit slechts vijf aandelen.

• Hoewel Berkshire Hathaway zelf geen dividend uitkeert, bestaat 37% van Buffett's aandelenportefeuille ter waarde van $290 miljard uit dividendaandelen.

• Buffett heeft zijn belang in Apple sinds begin 2024 met ongeveer 67% verminderd (meer dan 615,5 miljoen aandelen verkocht), net zoals veel andere posities.

Warren Buffett staat bekend als een van de meest succesvolle beleggers aller tijden. Zijn investeringsmaatschappij Berkshire Hathaway heeft van 1965 tot en met 2024 een jaarlijks rendement behaald dat gemiddeld 9,5% hoger lag dan de S&P 500. In totaal leverde dit een verbazingwekkend rendement op van 5.502.284% vergeleken met de 39.054% van de markt. Geen wonder dat beleggers wereldwijd nauwlettend volgen wat de 'Oracle of Omaha' doet met zijn investeringen.

De koers van Berkshire Hathaway sinds de beursgang:

Bron: CNBC

Wat veel mensen niet weten, is dat Berkshire Hathaway zelf geen dividend uitkeert. Buffett verkiest het herinvesteren van winsten in nieuwe acquisities en groei boven het uitkeren van dividend aan aandeelhouders. Toch is Buffett dol op bedrijven die wél dividend uitkeren. Meer dan de helft van de aandelen in Berkshire's portefeuille betaalt dividend, en verschillende daarvan hebben een dividendrendement van bijna 4% of hoger.

Volgens de meest recente gegevens uit maart 2025 zal Berkshire Hathaway naar verwachting meer dan $3 miljard aan dividendinkomsten ontvangen in 2025, alleen al uit de vijf grootste dividendbetalers in de portefeuille. Dit is een indrukwekkend bedrag dat laat zien hoe Buffett's strategie van langetermijninvesteringen in kwaliteitsbedrijven letterlijk zijn vruchten afwerpt. Dit, ondanks het feit dat hij voor bijna 30% in cash zit op dit moment:

Bron: WSJ

De grote vijf: Buffett's belangrijkste dividendmachines

Bank of America: de grootste dividendcontribuant

Bank of America (BAC) is momenteel de grootste dividendcontribuant in Buffett's portefeuille, ondanks het feit dat hij zijn belang in de bank het afgelopen jaar aanzienlijk heeft verminderd. Per 30 december 2024 bezat Berkshire Hathaway nog steeds zo’n 680 miljoen aandelen Bank of America. Met een jaarlijks dividend van $1,04 per aandeel zal dit naar verwachting bijna $707 miljoen aan dividendinkomsten opleveren in 2025.

De dividend historie van BofA de afgelopen jaren:

Bron: Macrotrends

Buffett lijkt enigszins afgekoeld te zijn op de bankensector, wat blijkt uit het feit dat hij zijn belang in Bank of America heeft teruggeschroefd. Toch blijft de bank een aanzienlijke bijdrage leveren aan Berkshire's inkomstenstroom. Met een dividendrendement van ongeveer 2,46% en een 'Borderline Safe' dividendveiligheidsscore blijft Bank of America een solide, zij het niet spectaculaire, dividendbetaler in Buffett's portefeuille.

Coca-Cola: Buffett's langstlopende liefdesaffaire

The Coca-Cola Company (KO) is een van Buffett's 'forever stocks' - aandelen die hij voor onbepaalde tijd wil aanhouden. Hij heeft dit aandeel langer in bezit dan enig ander aandeel in Berkshire's portefeuille. Buffett kocht zijn eerste aandelen Coca-Cola in 1988, aangetrokken door het sterke merk, het wereldwijde bereik en de consistente inkomsten.

De dividend historie van Coca-Cola de afgelopen jaren:

Bron: Macrotrends

In zijn brief aan Berkshire-aandeelhouders in 2022 schreef Buffett: "Het dividend dat we in 1994 van Coca-Cola ontvingen was $75 miljoen. In 2022 was het dividend gestegen naar $704 miljoen." Die groei is sindsdien doorgezet. Berkshire bezit al lange tijd 400 miljoen aandelen Coca-Cola. Met een jaarlijks dividend van $1,94 per aandeel zal dit naar verwachting minstens $776 miljoen aan dividendinkomsten opleveren in 2025.

Coca-Cola is een echte 'Dividend King' met 62 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen. Het bedrijf heeft een 'Safe' dividendveiligheidsscore en een dividendrendement van ongeveer 2,84%. De verwachting is dat Coca-Cola deze indrukwekkende reeks van dividendverhogingen in 2025 zal voortzetten, wat betekent dat de werkelijke dividendinkomsten voor Berkshire waarschijnlijk nog hoger zullen uitvallen.

Chevron: de energiereus in Buffett's portefeuille

Chevron (CVX) is een relatief nieuwe toevoeging aan Berkshire's portefeuille. Buffett nam voor het eerst een belang in de olie- en gasproducent in 2020, toen de aandelen waren gedaald als gevolg van de COVID-19-pandemie. Het dividendrendement van Chevron lag destijds bijna twee keer zo hoog als nu, rond de 8%.

De dividend historie van Chevron de afgelopen jaren:

Bron: Macrotrends

Eind 2024 bezat Berkshire 118.610.534 aandelen Chevron. Met een jaarlijks dividend van $6,52 per aandeel zal dit naar verwachting minstens $773,3 miljoen aan dividendinkomsten opleveren in 2025. Chevron heeft zijn dividend 37 jaar op rij verhoogd en zou dit binnenkort opnieuw kunnen doen, wat de werkelijke dividendinkomsten voor Berkshire nog verder zou verhogen.

Chevron is een van de hoogst gewaardeerde bedrijven in de energiesector, met een sterke balans en een lage break-even olieprijs die nodig is om de kapitaaluitgaven en het dividend te dekken. Het aandeel vertegenwoordigt ongeveer 6% van Buffett's aandelenportefeuille en heeft een 'Very Safe' dividendveiligheidsscore met een aantrekkelijk dividendrendement van 4,06%.

American Express: een betrouwbare financiële partner

Buffett schreef vorig jaar aan Berkshire-aandeelhouders dat American Express (AXP) zijn dividend in 2024 "vrijwel zeker" zou verhogen met ongeveer 16%. Hij zat er niet ver naast - American Express verhoogde zijn dividend met bijna 17%. Hij schreef ook dat Berkshire "vrijwel zeker" zijn belang in American Express gedurende het jaar ongewijzigd zou laten, en het lijkt erop dat hij hetzelfde zal doen in 2025.

De dividend historie van American Express de afgelopen jaren:

Bron: Macrotrends

Berkshire Hathaway bezit per eind 2024 151.610.700 aandelen American Express (AXP), wat 21,6% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt. Met een kwartaaldividend dat in maart 2025 werd verhoogd van $0,70 naar $0,82 per aandeel, zal dit naar verwachting resulteren in ongeveer $497 miljoen aan jaarlijkse dividendinkomsten in 2025.​ American Express vertegenwoordigt ongeveer 14% van Berkshire's aandelenportefeuille en is daarmee de op een na grootste positie.

American Express onderscheidt zich van concurrenten zoals Visa en Mastercard door zijn gesloten-loop model, waarbij het bedrijf zowel als netwerk als als bank fungeert. Dit model biedt gevarieerde inkomstenstromen en brengt veel contant geld in de organisatie. Het bedrijf richt zich op een welvarend klantenbestand dat de jaarlijkse kosten kan betalen en de exclusieve beloningsprogramma's waardeert. Deze klanten geven doorgaans meer uit dan de gemiddelde consument, vooral aan reizen en entertainment.

Apple: de technologiegigant die minder belangrijk wordt

Apple (AAPL) is niet meer de oogappel van Buffett die het ooit was. Zijn positie in de technologiegigant is nu veel kleiner dan een paar jaar geleden. Toch blijft Apple Berkshire's grootste bezit en nog steeds een belangrijke bron van dividendinkomsten.

De dividend historie van Apple de afgelopen jaren:

Bron: Macrotrends

Per 30 september 2024 bezat Berkshire 300 miljoen aandelen Apple. Met een jaarlijks dividend van $1 per aandeel zal dit naar verwachting $300 miljoen aan dividendinkomsten opleveren in 2025. Dit bedrag kan veranderen als Apple zijn dividend verhoogt (wat waarschijnlijk is) of als Buffett meer van het aandeel verkoopt (wat ook zou kunnen gebeuren).

Berkshire heeft sinds begin 2024 meer dan 615,5 miljoen aandelen Apple verkocht, waardoor zijn positie in het bedrijf met ongeveer 67% is verminderd. Ondanks deze verkopen vertegenwoordigt Apple nog steeds ongeveer 23% van Berkshire's aandelenportefeuille. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $3,4 biljoen is Apple 's werelds grootste bedrijf en vorig jaar was het 's werelds op een na meest winstgevende bedrijf, na de oliegigant Saudi Aramco.

Waarom Buffett dol is op dividendaandelen

Een dividend is vaak het teken van een financieel gezond en stabiel bedrijf dat zich inzet voor het belonen van aandeelhouders. Dit zijn enkele van de kwaliteiten waar Warren Buffett naar zoekt wanneer hij investeert. Hoewel Berkshire Hathaway zelf geen dividend uitkeert, is het duidelijk dat Buffett een grote fan is van bedrijven die investeerders laten delen in hun winsten via regelmatige dividenduitkeringen.

Buffett's beleggingsstrategie is in de loop der jaren geëvolueerd. In de begindagen van zijn oorspronkelijke partnerschap in 1956 was zijn portefeuille veel kleiner en kon hij zich richten op de grootste inefficiënties die hij in de markt kon vinden, bijna ongeacht de marktkapitalisatie van het aandeel. Hij concentreerde zich intensief op het vinden van aandelen die tegen lage waarderingen werden verhandeld.

Tegenwoordig richt Buffett zich meer op het, in zijn woorden, kopen van geweldige bedrijven tegen redelijke prijzen in plaats van door de koopjesbak te graven op zoek naar 'goedkope' aandelen. Hij zoekt naar bedrijven met sterke economische slotgrachten en talrijke groeimogelijkheden. Wanneer Buffett een investering doet, heeft hij gezegd dat zijn favoriete houdperiode "voor altijd" is. Het idee is om uitstekende bedrijven met solide langetermijngroeivooruitzichten te kopen en ze op de lange termijn te laten renderen.

Buffett's recente handelsbewegingen

Berkshire Hathaway heeft een enorme kasreserve opgebouwd nu de marktwaarderingen er opgeblazen uitzien, wat velen doet speculeren dat de Oracle of Omaha voorspelt dat de markt toe is aan een correctie. Opvallend is dat Berkshire Hathaway zijn belang in Apple sinds begin 2024 met bijna twee derde heeft verminderd. Ondanks deze verminderingen blijft de iconische iPhone-maker Berkshire's grootste bezit (ongeveer 23% van de portefeuille).

In het vierde kwartaal van 2024 bleef Warren Buffett ook zijn belangen in verschillende grote banken verminderen, waaronder Bank of America (BAC) en Capital One (COF). Berkshire deed echter ook wat aankopen, waaronder een nieuwe positie in bier- en wijnproducent Constellation Brands (STZ), die ongeveer 0,5% van de portefeuille vertegenwoordigt, en uitbreiding van recente nieuwe posities in Domino's (DPZ) en Pool Corp (POOL).

Welk dividendaandeel van Buffett is het beste voor inkomensbeleggers?

De verwachte dividendinkomsten voor Buffett en Berkshire uit de vijf besproken aandelen in 2025 bedragen in totaal $3,07 miljard. Maar welke is de beste keuze voor inkomensbeleggers die niet miljardair zijn?

Verschillende van Buffett's belangrijkste inkomensproducenten zijn aantrekkelijke keuzes. Coca-Cola biedt een bijzonder indrukwekkende dividendhistorie in combinatie met een solide dividendrendement van 3,14%. Chevron heeft echter het hoogste dividendrendement van de groep (4,17%) en heeft zijn dividend ook betrouwbaar verhoogd, wat het mogelijk de beste keuze maakt voor inkomensbeleggers.

Voor beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van dividendgroei en kapitaalgroei, zou American Express een interessante optie kunnen zijn. Het bedrijf heeft zijn dividend aanzienlijk verhoogd en richt zich op jongere klanten, wat cruciaal is voor toekomstige groei. Millennials en Gen Z-klanten zijn al de grootste uitgavengroep per leeftijdsgroep en zullen samen met het bedrijf groeien, wat hogere groei stimuleert.

Buffett's dividendstrategie voor de toekomst

Ondanks de recente verkopen blijft Buffett's portefeuille geconcentreerd, met Apple dat ongeveer 23% van Berkshire Hathaway's portefeuille vertegenwoordigt (exclusief contant geld). Het idee achter het beheren van een geconcentreerde portefeuille is dat er relatief weinig uitstekende bedrijven en beleggingsmogelijkheden in de markt zijn op een bepaald moment, en het bezitten van te veel posities vermindert de impact van je beste ideeën.

Belangrijk is dat Buffett's beleggingsstrategie altijd gericht is geweest op het concept van binnen je eigen competentiecirkel blijven. Buffett heeft gezegd dat "risico komt van niet weten wat je doet." Met andere woorden, investeer nooit in een bedrijf of industrie die te moeilijk is om te begrijpen. De realiteit is dat de meeste beleggingsmogelijkheden buiten onze competentiecirkel vallen en genegeerd moeten worden.

Met een recordbedrag van meer dan $334 miljard aan contanten en kortlopende obligaties heeft Berkshire Hathaway voldoende middelen, meer dan ooit zelfs, om nieuwe kansen te benutten wanneer Buffett en zijn adviseurs deze zien. Gezien Buffett's voorkeur voor dividendbetalende bedrijven, is het waarschijnlijk dat toekomstige grote aankopen ook solide dividendbetalers zullen zijn die Berkshire's inkomstenstroom verder kunnen versterken.

Lessen voor ons als beleggers

Wat kunnen wij, als relatief ´gewone´ beleggers leren van Buffett's dividendstrategie? Ten eerste het belang van kwaliteit boven kwantiteit. Buffett concentreert zijn investeringen in een relatief klein aantal hoogwaardige bedrijven in plaats van zijn geld te verspreiden over honderden posities.

Ten tweede laat Buffett zien dat dividendaandelen een belangrijke rol kunnen spelen in een beleggingsportefeuille, zelfs als het primaire doel kapitaalgroei is. De dividendinkomsten kunnen worden gebruikt om nieuwe investeringen te financieren of om een inkomstenstroom te creëren.

Ten derde benadrukt Buffett's aanpak het belang van geduld en een langetermijnperspectief. Veel van zijn meest succesvolle dividendbeleggingen, zoals Coca-Cola, heeft hij al tientallen jaren in bezit. In die tijd zijn de dividenduitkeringen exponentieel gegroeid, wat leidt tot indrukwekkende rendementen op zijn oorspronkelijke investering. ​Met een erg mooi resultaat, op basis van de meest recente gegevens zal Berkshire Hathaway naar verwachting in 2025 dus ongeveer $3,07 miljard aan dividendinkomsten ontvangen!

Voor beleggers die Buffett's voorbeeld willen volgen, is het belangrijk om te zoeken naar bedrijven met sterke concurrentievoordelen, betrouwbare kasstromen en een geschiedenis van dividendgroei. Deze bedrijven kunnen op de lange termijn aanzienlijke waarde creëren, zowel door kapitaalgroei als door een gestage stroom van dividendinkomsten.