Dit groeiaandeel is 25 procent gedaald en juist nu een sterke koopkans

In het kort:

• Meta kreeg een forse koersdaling door angst voor hoge investeringen, maar de AI-infrastructuur zorgt inmiddels voor directe groei in advertenties en hogere marges.

• Dankzij Llama-modellen stijgen zowel impressies als advertentieprijzen, waardoor de advertentieomzet structureel harder groeit dan bij vrijwel elke andere megacap.

• Na de dip is Meta relatief goedkoop geprijsd, terwijl AI, WhatsApp-monetarisatie en een sterke kasstroom de lange-termijnvooruitzichten aantrekkelijk houden.

  
  

De beurs had het de afgelopen weken moeilijk en Meta Platforms kreeg daarbij een klap die nog harder aankwam dan bij veel andere groeiaandelen. Het aandeel verloor meer dan een kwart van zijn waarde ten opzichte van de recente piek en zag bijna het volledige jaarrendement ineens verdwijnen. De daling kwam voort uit een vertrouwd probleem: de angst dat Mark Zuckerberg opnieuw te veel geld uitgeeft, net zoals in de periode waarin hij miljarden in de metaverse pompte zonder dat daar tastbare resultaten voor terugkwamen.

Die metaverse ambitie blijft voorlopig het pijnpunt. Reality Labs draait nog altijd enorme verliezen en boekt per kwartaal miljarden aan negatieve operationele resultaten. De hardware is wisselend en de technologie staat nog niet op een niveau dat consumenten massaal overstag gaan. Maar wie Meta alleen beoordeelt op de metaverse-uitgaven mist de veel grotere beweging die het bedrijf doormaakt binnen kunstmatige intelligentie. Precies daar zit de kracht die de koers op langere termijn kan stutten en de huidige daling kan ombuigen in een koopkans.

Waarom AI juist wel werkt voor Meta

Meta heeft de afgelopen jaren haar AI-investeringen flink opgevoerd. Anders dan bij de metaverse leveren die uitgaven nu al direct resultaat op. De Llama-modellen die het bedrijf intern ontwikkelt, worden breed ingezet in alle producten. Ze verbeteren de aanbevelingssystemen op Facebook, Instagram en Reels, waardoor gebruikers meer relevante content zien en langer op het platform blijven. Die extra kijktijd vertaalt zich rechtstreeks naar meer advertentievertoningen en hogere advertentieprijzen.

Daarnaast zet Meta AI in aan de kant van de adverteerder. Campagnes worden automatisch geoptimaliseerd, doelgroepen worden nauwkeuriger bereikt en advertentieteksten worden direct door AI gegenereerd. Deze combinatie zorgt voor een zeldzame situatie waarin zowel impressies als advertentieprijzen tegelijkertijd stijgen. Het afgelopen kwartaal steeg de omzet met 26 procent en nam het aantal getoonde advertenties toe met veertien procent. Daarbovenop steeg de prijs per advertentie met tien procent, wat laat zien hoe krachtig de AI-infrastructuur werkt.

Tegen deze groei kan vrijwel geen enkel ander tech-bedrijf van deze grootte op. Nvidia groeit sneller, maar dat komt vooral door de explosie in datacenter hardware. Meta’s groei komt uit het hart van zijn bedrijfsmodel: advertenties. Dat maakt de stijging veel duurzamer en minder afhankelijk van één specifieke marktcyclus.

De zorgen rond capex zijn begrijpelijk

Dat neemt niet weg dat beleggers schrokken toen Meta zijn investeringsbudget verhoogde. De ondergrens van de capex-raming ging omhoog en het bedrijf hintte op nóg hogere investeringen in 2026. Daarnaast stijgen de operationele kosten door gebruik van externe cloudcapaciteit, afschrijvingen en het bouwen van nieuwe datacenters.

Op het eerste gezicht lijkt dat een herhaling van de metaverse-fout, maar het verschil is groot. De AI-infrastructuur leidt tot directe opbrengsten. Meta verdient op dit moment meer dan ooit aan advertenties, juist dankzij die AI-systemen. De investeringen zijn hoog, maar de cashflow is nog hoger. In de afgelopen twaalf maanden genereerde Meta ongeveer 107 miljard dollar aan operationele kasstroom en bijna 45 miljard dollar aan vrije kasstroom. Daarmee kan het bedrijf niet alleen uitbreiden, maar ook risicovolle projecten financieren zonder het fundament in gevaar te brengen.

De balans is eveneens sterk. Meta heeft netto ruim vijftien miljard dollar in cash, wat het eenvoudig maakt om extra schulden op te nemen als dat nodig is. Hierdoor kan het bedrijf zijn strategie uitvoeren zonder in een kwetsbare financiële positie terecht te komen.

Waarom de dip juist nu interessant wordt

Door de recente daling is Meta het goedkoopste aandeel in de groep van megacap-AI-bedrijven geworden. De waardering ligt nu onder negentien keer de winstverwachting voor 2026. Dat is laag voor een onderneming die dubbelcijferige omzetgroei combineert met marktleiderschap in social media, enorme advertentie-inkomsten, een snelgroeiend AI-ecosysteem en een gigantische gebruikersbasis.

Daar komt nog bij dat WhatsApp eindelijk wordt gemonetariseerd met advertenties in de Status- en zakelijke functies. Het platform heeft drie miljard gebruikers, waardoor zelfs een bescheiden monetarisatie enorme omzetstromen kan opleveren. Ook Threads groeit gestaag, en hoewel het nog geen groot onderdeel is van Meta’s omzet, ontstaat er opnieuw een platform dat op termijn met advertenties gevuld kan worden.

Hoewel de metaverse voorlopig weinig bijdraagt, is het niet uitgesloten dat die investeringen op de lange termijn wel iets opleveren. Slimmere AR-brillen, mixed reality-tools en een nieuwe generatie sociale interacties zijn geen onrealistische toekomstbeelden. Maar zelfs als dat hoofdstuk volledig mislukt, blijft Meta aantrekkelijk vanwege de krachtige combinatie van AI, advertenties en schaal.

Wie de recente koersval van Meta ziet, merkt hoe scherp groeiaandelen kunnen reageren op kosten, verwachtingen en sentiment, zelfs wanneer de onderliggende prestaties sterk blijven. Meta bewijst met harde cijfers dat AI-investeringen direct waarde opleveren, maar blijft als megacap gevoelig voor marktschommelingen. Voor beleggers die naast zulke kansen ook een stabieler inkomensanker willen, kan vastgoed een verstandige tegenhanger vormen.

CORUM Investments belegt in internationaal commercieel vastgoed met lange huurcontracten en maandelijkse uitkeringen. De kasstromen bewegen daardoor minder mee met de volatiliteit van grote techbedrijven en bieden een rustiger fundament binnen een portefeuille die anders sterk leunt op AI-gedreven groei.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.