Dit goedkope groeiaandeel wil Broadcom en Marvell beconcurreren
- Rens Boukema
- 13 jun
- 2 minuten om te lezen
In het kort:
Dit bedrijf nam recent Alphawave over voor $2,4 miljard om zich opnieuw te positioneren in de datacenterchipmarkt gericht op AI.
Doel: concurrent worden van Broadcom in de lucratieve markt voor custom AI-chips, die naar schatting tussen de $60 en $90 miljard groot is.
Het bedrijf groeit al stevig in andere AI-markten zoals automotive en IoT; deze uitbreiding kan zorgen voor een nieuwe groeigolf.
De Amerikaanse chipfabrikant Qualcomm (NASDAQ: QCOM) heeft op 12 juni 2025 aangekondigd dat het het Britse Alphawave Semi overneemt voor $2,4 miljard. Het doel? Een voet tussen de deur krijgen in de snelgroeiende markt van custom AI-processors voor datacenters – een domein dat momenteel grotendeels wordt beheerst door Broadcom.
Toch presteerd Qualcomm flink ondermaats ten opzichte van de markt:
Broadcom heeft zich de afgelopen jaren stevig gepositioneerd als leider in deze nichemarkt dankzij zijn application-specific integrated circuits (ASICs), oftewel op maat gemaakte chips voor specifieke AI-taken. De reden? Deze ASICs verbruiken minder stroom en zijn efficiënter dan standaard GPU’s, waardoor ze ideaal zijn voor hyperscalers zoals Google en Amazon Web Services die AI-modellen trainen.
Broadcom heeft inmiddels een geschat marktaandeel van 70%, met Marvell Technology als tweede speler met zo´n 13% tot 15%. Qualcomm wil dus het gat vullen als de nummer drie.
Strategische acquisitie: Alphawave Semi
De overname van Alphawave Semi geeft Qualcomm directe toegang tot technologie voor high-speed connectiviteit tussen chips – essentieel voor AI-systemen in datacenters. Dit is cruciaal, omdat AI-taken als inferencing en training enorme hoeveelheden data snel moeten kunnen verwerken.
Qualcomm stelt zelf dat Alphawave’s technologie "deel uitmaakt van de kerninfrastructuur die nieuwe generatie datadiensten mogelijk maakt", waaronder AI, dataopslag en netwerken.
Qualcomm’s AI-plannen: meer dan mobiel
Hoewel Qualcomm bekendstaat om zijn dominantie in mobiele chips, is het bedrijf al jaren bezig met een bredere diversificatie.
De laatste kwartaalcijfers:
Naast deze sterke cijfers heeft Qualcomm al een samenwerking aangekondigd met het Saoedische AI-consortium HUMAIN om AI-datacenters te bouwen in het Midden-Oosten. Daarmee wordt duidelijk dat de Alphawave-deal slechts één schakel is in een grotere strategische keten.
Beurswaardering: spotgoedkoop?
Met een koers-winstverhouding van 15 is Qualcomm relatief laag gewaardeerd vergeleken met concurrenten in de AI-chipsector, grotendeels doordat de echte groei voor Qualcomm nog moet komen. Ter illustratie:
Nvidia: K/W > 40
Broadcom: K/W ~ 28
Qualcomm: K/W ~ 15
De waardering is flink lager geworden de afgelopen jaren:
Deze lage waardering, gecombineerd met het potentieel van een nieuwe groeimotor (datacenters), maakt Qualcomm volgens veel analisten wellicht een interessante koopkans.
Qualcomm’s overname van Alphawave en zijn plannen om een eigen custom AI-chipplatform te bouwen rond zijn Oryon CPU en Hexagon NPU kunnen op termijn een geduchte concurrent maken van Broadcom.
Als Qualcomm daarin slaagt, ligt een forse omzetversnelling mogelijk in het verschiet. Want de totale markt voor custom AI-processors in datacenters, geschat op $60 tot $90 miljard, staat pas aan het begin van een langere groeicyclus. Voor beleggers is dit een kans om in te stappen in een speler voordat de markt die potentie volledig inprijst.
Kommentarer