C3.AI verlaagt verwachtingen, koers daalt met ruim 10%

In het kort:

Gemengde prestatie Q2: C3.ai's Q2-omzet van $73,2 miljoen steeg 17%, iets onder verwachting. Non-GAAP verlies was $0,13 per aandeel, GAAP-verlies 59 cent.
Uitgestelde winstgevendheid: Het bedrijf herzag het doel om tegen eind dit boekjaar winstgevend te worden door toenemende investeringen in AI. Prioriteit ligt bij pilot-trials en overgang naar consumptieprijzen, wat op korte termijn groei en marges beïnvloedt.
Waarderingszorgen en voorzichtigheid: Ondanks 17,3% YoY groei, roept de waardering van 11 keer de verwachte jaaromzet en dalende prestatieverplichtingen voorzichtigheid op bij investeerders.

Aandelen van C3.ai (AI) daalden nadat de softwaremaker tegenvallende omzetcijfers rapporteerde en een zwakkere omzetverwachting voor het aandeel uitgaf.

Financiële resultaten C3.ai: Q2 overzicht

Gemengde prestatie: C3.ai rapporteerde een Q2-omzet van $73,2 miljoen, een stijging van 17% op jaarbasis maar iets onder de richtlijnen en de consensus van de markt. Het bedrijf leed een non-GAAP verlies van $0,13 per aandeel, wat de verwachtingen overtrof, maar het GAAP-verlies bedroeg 59 cent per aandeel. Het aandeel daalde vandaag met ruim 10%.

Details omzet: De Q2-omzet van C3.ai lag aan de onderkant van de richtlijnen. Het non-GAAP verlies per aandeel overtrof de verwachtingen, maar het bedrijf staat voor uitdagingen met een groter wordend GAAP-verlies. C3.ai verwacht een omzet tussen $74 miljoen en $78 miljoen in Q3, met een non-GAAP operationeel verlies van $40 miljoen tot $46 miljoen.

Uitstel van winstgevendheid en marktontwikkelingen

Uitgestelde winstgevendheid: C3.ai paste het doel aan om tegen het einde van dit boekjaar winstgevend te worden vanwege toenemende investeringen in AI. Ondanks sterke groei in nieuwe boekingen geeft het bedrijf prioriteit aan pilot-trials en de overgang naar op consumptie gebaseerde diensten, wat op korte termijn de groei en marges beïnvloedt.

Perspectief van analisten en aandelenprestaties

Analistenvisie: Deutsche Bank-analist Brad Zelnick handhaaft een verkoopadvies en uit voorzichtigheid over het tempo van conversie en de hogere mix van pilots die van invloed zijn op de top-line en bruto marges. Het aandeel is ten opzichte van de koers voor de sterke daling van vandaag in 2023 al met ruim 172% gestegen.

Toekomstige prognoses en marktwaardering

Lange termijn visie: C3.ai blijft optimistisch over generatieve AI-aanbiedingen en verwacht versnelde groei van de omzet naarmate AI-pilotprojecten zich ontwikkelen tot commerciële productie. Het bedrijf herhaalde zijn omzetgids voor FY2024 van $295 miljoen tot $320 miljoen, maar verruimde zijn voorspelling voor het non-GAAP operationeel verlies van $115 miljoen tot $135 miljoen.

Verkoop- en groeianalyse: Hoewel C3.ai een groei van 17,3% op jaarbasis zag, was de sequentiële kwartaalgroei slechts 1,2%. De aangepaste brutowinstmarge daalde door nieuwe deals en productlanceringen. Ondanks positieve kortetermijnprognoses wordt voorzichtigheid aangeraden met betrekking tot duurzame groei.

Zorgen over waardering: Met een waardering van ongeveer 11 keer de verwachte omzet voor het jaar lijkt C3.ai's waardering hoog. De recente zakelijke prestaties en het vooruitzicht op korte termijn roepen vragen op over de duurzaamheid van het aandeel.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl