Deze twee aandelen kunnen echte multibaggers worden volgens Wall Street

In het kort:

• Circle daalde hard door rentezorgen, maar bouwt aan een snel groeiend betalingsnetwerk rond USDC dat op lange termijn veel waardevoller kan worden.

• The Trade Desk kreeg klappen door Amazon-concurrentie, maar blijft sterk als onafhankelijk advertentieplatform met groei in streaming en connected TV.

• Analisten zien bij beide aandelen een kansrijk instapmoment omdat de waardering laag is terwijl het groeiverhaal intact blijft.

  
  

Wanneer aandelen meer dan zeventig procent dalen, haken veel beleggers instinctief af. Maar soms ontstaat juist in die momenten de scherpste kans. Dat is precies het spanningsveld waarin Circle Internet Group en The Trade Desk zich nu bevinden. Beide bedrijven zijn hard afgestraft na een periode van hoge verwachtingen en teleurstellende koersreacties, maar volgens sommige analisten ligt er juist een uitzonderlijk aantrekkelijk instapmoment. Circle krijgt zelfs een koersdoel dat bijna vier keer zo hoog ligt als de huidige prijs.

Voor wie bereid is door de ruis heen te kijken en zich te richten op de komende jaren in plaats van de afgelopen maanden, zijn deze twee bedrijven misschien nog wel eens interessant om opnieuw te analyseren.

Aandeel 1: Circle Internet Group

Circle is binnen de fintechwereld een van de belangrijkste spelers in de markt voor stablecoins. USDC, het digitale betaalmiddel dat aan de Amerikaanse dollar is gekoppeld, vormt de kern van het bedrijf. Het grootste deel van Circles omzet komt voort uit de rente op rekeningen waarop de onderliggende dollars worden bewaard. In een omgeving van hoge rentes heeft Circle daardoor uitstekend geboerd, maar de markt kijkt al vooruit naar een fase waarin de Amerikaanse centrale bank de rente zal verlagen. Dat vooruitzicht verklaart een deel van de scherpe daling van het aandeel.

Maar wie alleen naar de rentegevoeligheid kijkt, mist de strategische kant van Circle. De onderneming bouwt aan een veel groter ecosysteem waarin USDC fungeert als een infrastructuurlaag voor betalingen. De Circle Payments Network is een van de belangrijkste stappen in die transitie. Banken en bedrijven kunnen ermee razendsnel geld verplaatsen zonder de trage en dure rails van traditionele banken te gebruiken. Vooral voor grensoverschrijdende betalingen, internationale payroll en handelsfinanciering biedt dat een groot kostenvoordeel.

Omdat Circle zowel compliance als transparantie centraal stelt, heeft het bedrijf een stevige reputatie opgebouwd bij grotere financiële instellingen. Dat verklaart waarom inmiddels 29 organisaties zijn aangesloten en er meer dan vijfhonderd potentiële klanten in de pijplijn zitten. Als deze instroom doorzet, groeit de vraag naar USDC vanzelf mee, wat op lange termijn veel relevanter is dan tijdelijke schommelingen in het renteklimaat.

De markt voor stablecoins kan de komende tien jaar een explosieve groei doormaken, door toepassingen binnen internationale handel, digitale wallets, tokenized assets en in de toekomst zelfs digitale overheidsgelden. Circle is met zijn schaal en regulatoire voorsprong een van de weinige partijen die dat potentieel daadwerkelijk kan omzetten in omzet en winst. Het koersdoel van 280 dollar dat Seaport Research hanteert lijkt ambitieus, maar het onderliggende scenario is dat Circles betalingsnetwerk uitgroeit tot een infrastructuurspeler binnen de nieuwe digitale economie.

Toch moet worden benadrukt dat Circle ondanks zijn schaal en reputatie een bovengemiddeld risico heeft. Een plotselinge verscherping van regelgeving of een incident bij een grote cryptospeler kan direct een uitstroom uit USDC veroorzaken. Als de rente sneller daalt dan verwacht, valt bovendien een belangrijk deel van de huidige inkomsten weg, terwijl de nieuwe payment-activiteiten nog in de kinderschoenen staan en zich eerst moeten bewijzen. Dit betekent dat Circle zowel een enorme kans als een groot risico vertegenwoordigt, met scenario’s waarbij het bedrijf uitgroeit tot een cruciale infrastructuurspeler, maar ook scenario’s waarin de groei stilvalt en het aandeel weinig waard zal worden.

Aandeel 2: The Trade Desk

Waar Circle inzet op de toekomst van geld, richt The Trade Desk zich op de toekomst van digitale reclame. Het bedrijf staat in het hart van de verschuiving van traditionele tv naar streamingplatforms, een markt waarin data-gedreven advertenties steeds belangrijker worden.

The Trade Desk beheerst een uniek segment binnen deze markt: het is het grootste onafhankelijke demand-side platform voor adverteerders die campagnes willen inkopen op het open internet. In tegenstelling tot Meta en Google bezit het zelf geen media, waardoor het niet hoeft te kiezen tussen eigen advertentieruimte en die van partners. Die onafhankelijkheid maakt het aantrekkelijk voor uitgevers én voor merken die maximale transparantie willen over waar hun budget naartoe gaat.

De recente koersval van het aandeel komt vooral door zorgen over toenemende concurrentie van Amazon. Amazon heeft deals gesloten met Netflix en Roku en lanceerde eigen AI-gestuurde advertentietools. Dat nieuws werd door beleggers gezien als een directe bedreiging voor The Trade Desk. Maar juist in een markt die steeds meer richting gesloten ecosystemen beweegt, wordt een onafhankelijke speler steeds waardevoller. Uitgevers die niet afhankelijk willen zijn van big tech, kiezen sneller voor een neutrale partner.

The Trade Desk bezit bovendien een enorme technologische voorsprong. Het bedrijf bouwt al jaren aan algoritmes en datasets die de effectiviteit van campagnes verbeteren. Vooral in connected TV, een van de snelst groeiende segmenten, heeft het bedrijf een duidelijke machtspositie. De analistenverwachting dat de winst per aandeel de komende jaren met vijftien procent groeit, is dan ook goed verdedigbaar. Zeker als de advertentiemarkt aantrekt, kunnen die groeipercentages nog hoger uitvallen.

De waardering van The Trade Desk is inmiddels gedaald tot een niveau dat zelden voorkomt voor een marktleider met zoveel structurele voordelen. Het huidige sentiment overschaduwt de kracht van het bedrijfsmodel, maar voor beleggers die hun blik op drie tot vijf jaar zetten, is dit mogelijk een kansrijk moment om in te stappen volgens analisten.

De koersdruk bij Circle en The Trade Desk illustreert hoe fel marktreacties kunnen zijn wanneer onzekerheid overheerst, zelfs als de lange termijn kansen overeind blijven. Voor beleggers die naast groeigerichte posities ook behoefte hebben aan stabiliteit en voorspelbare kasstromen, kan het zinvol zijn om een deel van de portefeuille te richten op minder cyclische beleggingen met vaste inkomsten.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, waardoor huurinkomsten ook in beweeglijke markten stabiel blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6 procent per jaar, waarvan 6 procent maandelijks wordt uitgekeerd, gedragen door solide huurders en brede spreiding. In november ontvangen deelnemers bovendien een extra maand bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.