Deze markt biedt volop kansen en sterk groeipotentieel
In het kort:
India’s Nifty 50 index steeg dit jaar met 18,7%, terwijl de iShares MSCI India ETF met bijna 19% toenam. Dit is het beste resultaat sinds 2017.
Historisch gezien stijgt de Indiase markt met gemiddeld 3,73% voor elke 1% daling van de dollar tegenover de Indiase roepie.
Ondanks het sterke groeipotentieel bestaan er risico's zoals inkomensongelijkheid in India en mogelijke minder agressieve renteverlagingen door de Fed.
India is dit jaar een opvallende speler op de wereldmarkten geworden. De Nifty 50 index, de belangrijkste beursindex van het land, steeg met 18,7% in 2024 en bereikte recordhoogtes. De iShares MSCI India ETF (INDA), die de Indiase markt volgt, deed het zelfs nog beter met een bijna 19% stijging. Dit is het beste rendement van de ETF sinds 2017, toen het 34,5% steeg. Vergelijk dat met de bredere iShares MSCI Emerging Market ETF (EEM), die dit jaar met 16% toenam – India overtreft duidelijk de andere opkomende markten wereldwijd.
De koers van de Nifty 50 index het afgelopen jaar:
Bron: CNBC
De resultaten van India ten opzichte van andere opkomende martken:
Bron: CNBC
Deze sterke prestatie is te danken aan een paar simpel samen te vatten factoren:
Technologische vooruitgang in de bancaire sector van India.
Grote infrastructuurinvesteringen
Diversificatie van toeleveringsketens weg van China
Sterk consumentenvertrouwen en groei in vastgoedinvesteringen.
Een andere belangrijke reden waarom Indiase aandelen momenteel zo aantrekkelijk zijn, is de recente renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve. In september verlaagde de Fed de rente met 0,5%, en handelaren verwachten meer verlagingen tegen het einde van het jaar. Volgens Global X stijgen Indiase aandelen historisch gezien met gemiddeld 3,73% voor elke 1% daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Indiase roepie.
Een zwakkere dollar maakt opkomende markten zoals India aantrekkelijker voor investeerders. De MSCI India Index boekte zelfs een gemiddelde winst van 27% in de zes maanden nadat de Fed haar renteverlagingscyclus had beëindigd. Hieronder zie je de prestatie van India ten opzichte van andere ETF´s wereldwijd na de renteverlagingen van de FED (gemeten vanaf 2000):
Bron: CNBC
India is nu officieel het grootste opkomende marktland, na het voorbijstreven van China in de MSCI All-Country World Index qua landgewicht. Dit komt deels doordat India hogere winstgroei kan laten zien. Analisten verwachten dat de winsten in India de komende vijf jaar met gemiddeld 6-8% per jaar zullen groeien, mede dankzij grote investeringen in zeer winstgevende projecten.
India wordt ook gezien als een meer defensieve optie in vergelijking met China, vooral door zijn stabielere politieke relatie met andere landen en zijn status als 's werelds grootste democratie. Dit maakt India een aantrekkelijkere bestemming voor buitenlandse investeringen.
Financiële instellingen zijn een favoriete keuze onder investeerders die willen profiteren van India's groei. Portfoliomanager Krishna Mohanraj van Diamond Hill Capital Management benadrukte de sterke positie van Indiase banken. Namen zoals HDFC Bank, ICICI Bank, en Axis Bank worden vaak genoemd. Deze banken profiteren van een combinatie van:
Sterke bbp-groei.
Groei van het de banken sector in India.
Het belangrijke feit dat particuliere banken die sneller groeien dan staatsbanken.
Daarnaast profiteren Indiase banken van investeringen in technologische innovatie, waardoor ze hun kosten kunnen verlagen door minder fysieke vestigingen te hebben en meer in te zetten op online bankieren.
Naast financiële instellingen wordt ook veel verwacht van infrastructuurinvesteringen in India. Hoewel sommige industriële sectoren momenteel overgewaardeerd lijken, blijven investeerders optimistisch over infrastructuurgerelateerde aandelen. Ook de vastgoedsector in India trekt steeds meer buitenlandse investeerders aan, vooral door de snelle ontwikkeling van kantoorruimten en de groeiende vraag naar grotere woningen.
Investeren in India is echter niet zonder risico’s. Een van de grootste bedreigingen is dat de Fed minder agressieve renteverlagingen doorvoert dan verwacht. Dit kan de aantrekkelijkheid van opkomende markten temperen. Daarnaast is inkomensongelijkheid een groeiend probleem in India. De rijkste 10% van de bevolking controleert bijna 50% van het nationale inkomen. Dit kan leiden tot interne economische en politieke instabiliteit als de werkgelegenheid niet snel genoeg groeit.
India's groeiverhaal is op dit moment een van de meest overtuigende in de wereld. Met een sterke groei van technologie, infrastructuur en consumentenuitgaven blijft India een aantrekkelijke markt voor langetermijnbeleggers. Toch moeten beleggers alert zijn op mogelijke risico’s, zoals de ontwikkeling van de Amerikaanse rente en interne ongelijkheden.
Comments