Deze expert koopt dit chipaandeel na +90% stijging, dit is waarom

In het kort

• Arm groeit hard door AI vraag en nieuwe chipstrategie

• Grote klanten zoals Meta versterken het lange termijn verhaal

• Hoge waardering maakt het aandeel gevoelig voor tegenvallers

De meeste beleggers kijken naar wat een aandeel al heeft gedaan en denken dan dat ze te laat zijn. Arm Holdings voelt precies zo. Het aandeel staat dit jaar bijna 90 procent hoger en toch stappen er nog steeds nieuwe investeerders in. Dat lijkt vreemd, maar onder de oppervlakte verandert het bedrijf fundamenteel. De echte vraag is daarom niet of Arm al hard is gestegen, maar of de belangrijkste groei nog moet komen.

Arm blijft maar stijgen dit jaar en gaat richting de +100%

Waarom Arm verandert van chipontwerper naar AI speler

Arm is van oorsprong een ontwerper van chiparchitectuur. Dat betekent dat het bedrijf de blauwdruk levert die andere bedrijven gebruiken om chips te bouwen. Dat model heeft jarenlang goed gewerkt en zorgde voor stabiele inkomsten via licenties en royalties. Toch zat er een duidelijke limiet aan die groei, omdat Arm afhankelijk bleef van klanten die zelf de productie en verkoop deden.

Die situatie verandert nu snel. Arm heeft besloten om zelf chips te ontwikkelen en daarmee een grotere rol te spelen in de markt. Dat is een belangrijke strategische stap, omdat het bedrijf daarmee direct kan profiteren van de explosieve vraag naar AI hardware. In plaats van alleen mee te verdienen via licenties, wil Arm nu zelf een groter deel van de waarde pakken.

De deal met Meta is daarin een belangrijk signaal. Meta wordt de eerste grote klant voor deze nieuwe chips, maar het blijft daar waarschijnlijk niet bij. Ook namen zoals OpenAI, SAP en Cloudflare worden genoemd als partners of toekomstige klanten. Dat laat zien dat Arm zich positioneert als een centrale speler in de AI infrastructuur, niet langer alleen als een leverancier op de achtergrond.

De deal tussen Arm en Meta is een van de factoren waarom investeerders recent hebben bijgekocht

Het management verwacht dat deze nieuwe activiteiten tegen 2031 kunnen uitgroeien tot een jaarlijkse omzet van ongeveer 15 miljard dollar. Dat is een enorme uitbreiding van het huidige businessmodel. Het verklaart ook waarom beleggers bereid zijn om vooruit te kijken en het aandeel hoger te waarderen dan op basis van de huidige cijfers logisch lijkt. De kern is dat Arm niet alleen groeit, maar van rol verandert binnen de sector.

Waarom investeerders ondanks de stijging blijven kopen

Het opvallende is dat sommige investeerders juist nu instappen, terwijl het aandeel al zo sterk is gestegen. Investeerder Bill Baruch is daar een goed voorbeeld van. Zijn redenering draait om de rol van CPU’s binnen de AI revolutie. Volgens hem blijft rekenkracht de basis van alles wat met AI te maken heeft, en daar speelt Arm een directe rol in.

Waar Arm vroeger vooral afhankelijk was van smartphones, verschuift de focus nu naar datacenters en AI toepassingen. Dat zijn markten met een veel grotere schaal en hogere marges. Deze verschuiving maakt het groeiverhaal sterker en minder afhankelijk van één specifieke sector.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Daarnaast speelt momentum een rol. Het aandeel breekt door belangrijke niveaus en volgt de bredere AI trend. Voor veel beleggers is dat een signaal dat de markt nog niet klaar is met deze beweging. Ze kijken niet alleen naar waar het aandeel vandaan komt, maar vooral naar waar het naartoe kan.

Interessant is ook dat deze investeerders verder kijken dan alleen Arm zelf. Zo wordt er ook geïnvesteerd in bedrijven die onderdeel zijn van de bredere chipketen. Dat laat zien dat de overtuiging niet alleen zit in één bedrijf, maar in de hele infrastructuur rondom AI. Arm profiteert daarvan omdat het een cruciale schakel is in die keten.

De belangrijkste gedachte hier is dat sommige bedrijven zo diep in een technologische trend zitten, dat traditionele waarderingen tijdelijk minder belangrijk worden. Beleggers kopen dan niet op basis van wat het bedrijf vandaag verdient, maar op basis van wat het over vijf tot tien jaar kan worden.

Welke risico’s beleggers niet mogen negeren

Toch is het belangrijk om ook naar de risico’s te kijken, zeker na een stijging van deze omvang. Een aandeel dat bijna verdubbelt in korte tijd, heeft vaak al veel verwachtingen ingeprijsd. Dat betekent dat teleurstellingen hard kunnen worden afgestraft.

Op 6 mei mag Arm de hoge verwachtingen van Wall Street waar gaan maken

Een eerste risico is de afhankelijkheid van de AI trend. Veel van de huidige waardering is gebaseerd op de verwachting dat AI de komende jaren explosief blijft groeien. Als die groei vertraagt of minder winstgevend blijkt dan gedacht, kan het sentiment snel omslaan.

Daarnaast blijft de smartphone markt, waar Arm historisch sterk in is, onder druk staan. Analisten verwachten dat deze markt op korte termijn krimpt. De hoop is dat groei in datacenters en AI dit volledig compenseert, maar dat moet nog blijken uit de cijfers.

Ook de strategische keuze om zelf chips te maken brengt nieuwe uitdagingen met zich mee. Het is een complexer businessmodel dat meer investeringen vereist en meer risico met zich meebrengt. Arm krijgt daardoor ook directer te maken met concurrentie van grote spelers in de sector.

Lees ook: Aandeel crasht 32%, analisten zien bijna 50% potentieel

Tot slot speelt waardering een belangrijke rol. Analisten zien kansen op de lange termijn, maar wijzen er ook op dat de korte termijn winst onder druk kan staan. Dat maakt het aandeel gevoelig voor schommelingen, vooral als de markt tijdelijk minder optimistisch wordt.

Wat deze situatie interessant maakt, is dat Arm zich precies op een kantelpunt bevindt. Het bedrijf beweegt van een stabiele speler naar een groeibedrijf in een van de belangrijkste technologische trends van dit moment. Als die strategie werkt, kan de huidige stijging slechts een begin zijn. Maar juist omdat de verwachtingen zo hoog liggen, blijft dit een aandeel waar overtuiging en geduld samen moeten gaan.

Advertorial

De situatie rond Arm laat zien hoe snel verwachtingen kunnen oplopen wanneer een bedrijf zich positioneert in het hart van een structurele groeitrend zoals AI. In zulke fases kiezen beleggers er vaak voor om een deel van hun vermogen tijdelijk te parkeren, zodat ze flexibiliteit behouden wanneer waarderingen schommelen of nieuwe instapmomenten ontstaan.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.