Miljardair Bill Ackman investeert zijn vermogen in deze 3 aandelen

In het kort:

• Bill Ackman zet zwaar in op Alphabet, Amazon en Meta Platforms als dominante AI-spelers met sterke kasstromen en schaalvoordelen.

• De bull case draait om drie verschillende AI-routes: cloud en chips bij Alphabet en Amazon, en AI-gedreven advertenties bij Meta.

• Risico’s blijven hoge investeringen, regulering en de vraag of megacaps hun groeitempo in AI kunnen vasthouden.

  
  

Miljardair Bill Ackman staat bekend als een belegger die liever een paar grote overtuigingen heeft dan tientallen kleine posities. Dat zie je ook terug in zijn hedgefonds Pershing Square. Ongeveer 38 procent van zijn portefeuille van 15 miljard dollar zit geconcentreerd in drie technologiebedrijven: Alphabet, Amazon en Meta Platforms.

Dat is opvallend, want Ackman geldt traditioneel eerder als waarde-investeerder dan als typische techbelegger. Toch ziet hij juist in deze drie bedrijven een combinatie van redelijke waardering, sterke kasstromen en een dominante positie in kunstmatige intelligentie.

Volgens die redenering liften deze bedrijven niet alleen mee op de AI-hype, maar helpen ze die markt zelf vormgeven.

Alphabet combineert AI met een sterke economische moat

Binnen deze drie aandelen springt Alphabet eruit als een breed gespreide AI-speler. Veel beleggers kijken bij het concern vooral naar Google Search en YouTube, maar onder de motorkap speelt veel meer.

Een belangrijk onderdeel van de strategie zijn de eigen Tensor Processing Units, gespecialiseerde chips die samen met Broadcom worden ontwikkeld. Deze chips vormen de ruggengraat achter Gemini, maar ondersteunen ook AI-toepassingen in Search, Android, Google Workspace en zelfs zelfrijdende dochter Waymo.

Juist die verticale integratie maakt Alphabet interessant. Het bedrijf beheerst niet alleen de modellen, maar ook de chips, infrastructuur, data en distributie. Dat is een combinatie die weinig concurrenten kunnen evenaren.

Daarnaast groeit Google Cloud uit tot een steeds belangrijkere motor. Nu bedrijven AI-toepassingen naar de cloud brengen, profiteert Alphabet niet alleen van software, maar ook van infrastructuurvraag.

Sommige beleggers schrikken van de enorme investeringen in datacenters en AI-capex, die richting 200 miljard dollar kunnen lopen. Maar optimisten zien dat niet als kostenpost, maar als groeikapitaal dat zich later in hogere marges kan vertalen.

Amazon profiteert op meerdere fronten van AI

Ook bij Amazon draait het AI-verhaal om meer dan alleen chatbots of cloudmodellen. Binnen Amazon komt kunstmatige intelligentie op meerdere plekken samen.

Bij AWS spelen eigen chips zoals Trainium en Inferentia een belangrijke rol. Daarmee probeert Amazon goedkoper AI-workloads aan te bieden dan concurrenten die afhankelijker zijn van externe chipmakers.

Dat kan op termijn belangrijk blijken, omdat AI steeds meer rekencapaciteit vergt en kostenbeheersing daardoor cruciaal wordt.

Daarnaast gebruikt Amazon AI al volop in zijn logistieke operaties. Robotisering in magazijnen, voorspellende analyses voor leveringen en slimmere prijsalgoritmes helpen de marges verbeteren.

Veel analisten denken bovendien dat de markt nog altijd onderschat hoe waardevol AWS en de advertentietak afzonderlijk kunnen zijn. Juist daar ziet Ackman mogelijk opwaarts potentieel.

Meta wordt steeds meer gezien als AI-aandeel

Waar Meta vroeger vooral als social media bedrijf werd bekeken, schuift het concern steeds meer op richting AI-platform. En dat is voor sommige beleggers nog altijd onvoldoende ingeprijsd.

Een belangrijk voorbeeld is Advantage+, waarbij generatieve AI advertentiecampagnes automatisch optimaliseert. Voor adverteerders betekent dat vaak betere rendementen, terwijl Meta daar hogere advertentiebudgetten aan overhoudt.

Dat model heeft schaalvoordelen. Hoe meer data en gebruikers, hoe beter de modellen, en hoe sterker het rendement voor adverteerders. Dat vliegwiel is precies wat veel beleggers aanspreekt.

Meta beschikt bovendien over een enorme gebruikersbasis van miljarden mensen, wat nieuwe AI-functionaliteiten direct op schaal inzetbaar maakt. Dat geeft het bedrijf een voordeel dat moeilijk te repliceren is.

Ook open source AI-modellen zoals Llama versterken dat verhaal, omdat Meta daarmee niet alleen gebruiker is van AI, maar ook infrastructuur en standaarden helpt bouwen.

Waarom juist deze drie aandelen Ackman aanspreken

Wat deze drie bedrijven bindt, is volgens Ackman niet alleen AI, maar vooral hun economische positie. Het zijn ondernemingen met dominante marktposities, sterke vrije kasstromen en voldoende schaal om tientallen miljarden in AI te investeren zonder hun balans te verzwakken.

Dat onderscheidt ze van veel kleinere softwarebedrijven die wel van AI willen profiteren, maar niet dezelfde financiële slagkracht hebben.

Daar komt bij dat Ackman vaak zoekt naar bedrijven waar de markt volgens hem te voorzichtig is. In zijn ogen kan dat hier het geval zijn, omdat veel beleggers vooral kijken naar risico’s rond regulering, hoge investeringen of concurrentie, terwijl onderliggende winstgroei mogelijk wordt onderschat.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt: dit is precies waar wij ons dagelijks mee bezighouden om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik de code ‘VOORSPRONG’ en ontvang 50% korting.

Zijn deze drie aandelen nog koopwaardig?

Dat is uiteindelijk de vraag. Want Alphabet, Amazon en Meta zijn geen verborgen small caps meer, maar megacaps van honderden miljarden tot zelfs biljoenen dollars. Toch menen veel analisten dat omvang niet automatisch betekent dat groei voorbij is. Zeker niet in AI, waar infrastructuur, software en distributie vaak juist schaalvoordelen belonen.

Voor Alphabet draait dat om Gemini en cloud. Voor Amazon om AWS en automatisering. Voor Meta om AI-gedreven advertenties en nieuwe platformmodellen. Dat zijn drie verschillende AI-routes, maar alle drie kunnen ze volgens optimisten nog jarenlang waarde creëren.

Juist daarom zien sommige beleggers Ackmans positie niet simpelweg als concentratierisico, maar als een overtuigde gok op drie bedrijven die mogelijk de winnaars van het AI-tijdperk blijven.

Lees ook: Dit dividendaandeel kan 65 procent stijgen volgens analisten

Advertorial

Voor beleggers die, net als Ackman, inspelen op dominante bedrijven binnen grote groeitrends, maar tegelijkertijd oog houden voor spreiding en stabiele inkomsten, kan vastgoed een interessante aanvulling zijn. Waar technologieaandelen afhankelijk blijven van waarderingen en innovatiecycli, biedt vastgoed vaak meer voorspelbare kasstromen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een sterke focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een consistente en regelmatige cashflow.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.