Michael Burry koopt nu dit aandeel vlak voor de cijfers, wat ziet hij?
- Mika Beumer
- 8 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Michael Burry koopt Microsoft vlak voor belangrijke earnings op 29 april
Hij ziet software als oversold ondanks angst voor AI disruptie
Tegelijk bouwt hij bescherming op tegen bredere marktcorrectie
De timing is opvallend. Terwijl veel beleggers juist voorzichtig worden rond grote techbedrijven, stapt Michael Burry in Microsoft, precies vlak voor de kwartaalcijfers. Dat is geen toeval. Burry, bekend van The Big Short, staat erom bekend dat hij juist koopt wanneer het sentiment negatief is en verkoopt wanneer iedereen enthousiast wordt. De vraag is dus niet alleen waarom hij Microsoft koopt, maar vooral wat hij ziet dat de markt mogelijk mist.
Waarom Burry juist nu Microsoft koopt
Burry koopt Microsoft omdat hij gelooft dat softwareaandelen te hard zijn afgestraft. Microsoft staat ongeveer 25 procent onder zijn piek van 2025. Dat is opvallend voor een bedrijf dat nog steeds groeit en een dominante positie heeft in cloud en AI.
Zijn redenering is vrij helder. De markt is bang dat kunstmatige intelligentie traditionele softwarebedrijven gaat ondermijnen. Denk aan automatisering van code of goedkopere alternatieven. Maar Burry ziet dat anders. Hij ziet AI niet als een bedreiging voor de grote spelers, maar juist als een kans voor bedrijven die al diep verankerd zitten in bedrijfsprocessen.
Ook kocht hij MSCI, PayPal en Adobe bij
Microsoft is daar misschien wel het beste voorbeeld van. Met Azure, zijn cloudplatform, en integraties van AI in producten zoals Office en GitHub, zit het bedrijf precies op de plek waar AI waarde creëert. Dat maakt het minder kwetsbaar dan kleinere softwarebedrijven zonder schaal of data.
Daarnaast heeft Microsoft iets wat veel nieuwe AI spelers missen: bestaande klanten. Grote bedrijven stappen niet zomaar over naar nieuwe systemen. Dat geeft Microsoft een sterke uitgangspositie om AI te monetiseren binnen bestaande contracten.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Wat maakt deze timing zo interessant richting earnings
De timing van deze aankoop vlak voor de earnings op 29 april is waarschijnlijk geen toeval. Earningsmomenten zijn vaak momenten waarop sentiment kan draaien. Zeker bij bedrijven waar de verwachtingen laag zijn, kan een meevaller een sterke koersreactie veroorzaken.
Wat hierbij meespeelt, is dat Microsoft de afgelopen kwartalen steeds sterker presteert in cloud en AI. Azure groeit mede door AI toepassingen, en een steeds groter deel van die groei komt direct van AI workloads. Dat is belangrijk, omdat het laat zien dat AI niet alleen hype is, maar daadwerkelijk omzet genereert.
Dit zijn de verwachtingen voor Microsoft aankomende woensdag
Analisten kijken vooral naar twee dingen in de komende cijfers. Ten eerste de groei van Azure en hoeveel daarvan afkomstig is van AI. Ten tweede de marges, omdat AI investeringen duur zijn en druk kunnen zetten op winstgevendheid.
Als Microsoft laat zien dat AI groei oplevert zonder dat marges te hard onder druk staan, kan dat het negatieve sentiment rond software snel omdraaien. Dat is precies het soort scenario waar Burry op lijkt te anticiperen.
Waarom hij tegelijk voorzichtig blijft op de markt
Wat Burry’s strategie interessant maakt, is dat hij niet alleen bullish is. Tegelijk bouwt hij ook bescherming op tegen een bredere marktcorrectie. Ongeveer 5 procent van zijn portefeuille bestaat uit putopties, een manier om te profiteren van dalende koersen.
Dat lijkt tegenstrijdig, maar is eigenlijk logisch. Burry maakt onderscheid tussen de markt als geheel en specifieke kansen. Hij ziet risico’s in de brede markt na een sterke rally, maar tegelijkertijd kansen in sectoren die juist achterblijven, zoals software en fintech.
Zo kijkt de rest van Wall Street naar Microsoft
Dat betekent dat hij niet per se verwacht dat alles gaat stijgen. Hij verwacht eerder dat er een rotatie komt. Kapitaal verschuift van overgewaardeerde delen van de markt naar achtergebleven sectoren.
Microsoft past perfect in dat verhaal. Het is groot, winstgevend en leidend in AI, maar toch flink gecorrigeerd. Dat maakt het een relatief veilige manier om in te spelen op herstel in software, zonder de extreme risico’s van kleinere groeiaandelen.
Tegelijk blijft het belangrijk om de risico’s niet te negeren. Als AI investeringen langer duren voordat ze renderen, of als de macro economie verslechtert, kan ook Microsoft onder druk blijven staan. Grote bedrijven zijn stabieler, maar niet immuun.
Wat deze zet van Burry vooral laat zien, is hoe de markt momenteel verdeeld is. Aan de ene kant angst voor AI disruptie en hoge waarderingen, aan de andere kant kansen in precies diezelfde sector. De komende earnings van Microsoft kunnen een belangrijk kantelpunt worden in dat verhaal, zeker als blijkt dat AI niet alleen belofte is, maar al tastbare groei oplevert.
Advertorial
De verdeeldheid in de markt, waarbij sommige beleggers kansen zien terwijl anderen risico’s afdekken, onderstreept hoe belangrijk flexibiliteit is. Juist in dit soort fases kiezen veel beleggers ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk liquide te houden, zodat ze kunnen inspelen op nieuwe ontwikkelingen zonder direct volledig blootgesteld te zijn aan volatiliteit.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
