Dit saaie Europese aandeel kan 40% stijgen volgens analisten
- Mika Beumer
- 13 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Analisten zien tot ruim 40 procent opwaarts potentieel voor BNP Paribas
Lage waardering met een P/E rond 8 maakt het aandeel aantrekkelijk
Europese banken profiteren van rente en herstel, ondanks voorzichtig sentiment
Het contrast kan bijna niet groter. Waar sommige analyses nog twijfelen over het groeipotentieel van BNP Paribas, wijzen recente koersdoelen van grote zakenbanken juist op een heel ander beeld. Analisten van onder andere Citi, JPMorgan en Jefferies zien stuk voor stuk opwaarts potentieel, met uitschieters tot boven de 40 procent. Dat roept een logische vraag op: ziet de markt iets over het hoofd, of lopen analisten simpelweg te ver vooruit?
Waarom analisten juist nu bullish zijn op BNP Paribas
De kern van het positieve verhaal is simpel. BNP Paribas is geen groeiaandeel, maar een stabiele winstmachine die momenteel relatief laag gewaardeerd is. Met een gemiddelde koersdoel rond €104 ligt het verwachte rendement volgens analisten ongeveer 17 tot 20 procent boven de huidige koers. Dat is voor een grote Europese bank opvallend aantrekkelijk.
Het ''saaie'' aandeel BNP Paribas steeg ruim 30% over de afgelopen 12 maanden
Individuele analisten gaan nog verder. Zo ziet Jefferies zelfs meer dan 40 procent opwaarts potentieel, terwijl ook UBS en JPMorgan dubbele cijfers verwachten. Dit brede optimisme is belangrijk, omdat het niet van één partij komt maar gedragen wordt door meerdere grote instellingen. Dat geeft het signaal meer gewicht.
Wat hier meespeelt, is dat banken de afgelopen jaren flink zijn hersteld dankzij hogere rentes. Hogere rentes betekenen doorgaans betere marges op leningen. BNP Paribas heeft daarvan geprofiteerd en solide resultaten laten zien. De winstgroei van ongeveer 7 tot 8 procent lijkt misschien niet spectaculair, maar is stabiel en voorspelbaar.
Die voorspelbaarheid is precies waar analisten op inzetten. In een markt die vol zit met onzekerheid rond technologie en AI, zoeken beleggers naar bedrijven met duidelijke cashflows en minder verrassingen. BNP Paribas past precies in dat plaatje.
De hoge koersdoelen van analisten in de laatste weken
Wat maakt dit aandeel relatief goedkoop
De waardering van BNP Paribas blijft opvallend laag als je kijkt naar de fundamentals. De bank handelt momenteel rond een koers winstverhouding van ongeveer 8. Dat is historisch gezien laag, zeker als je bedenkt dat het aandeel in het verleden vaker rond een P/E van 10 tot 11 noteerde.
Voor analisten is dat een belangrijk argument. Als de winst stabiel blijft en de waardering terugkeert richting historische gemiddelden, ontstaat er automatisch opwaarts potentieel. Je hebt dan geen extreme groei nodig om toch een aantrekkelijk rendement te behalen.
De P/E van het aandeel
Wat vaak over het hoofd wordt gezien, is dat grote banken zoals BNP moeilijk snel groeien, maar ook zelden hard instorten zonder grote externe schokken. Dat maakt ze geschikt voor beleggers die zoeken naar een combinatie van stabiliteit en redelijke groei.
Een andere factor is dat Europese aandelen in het algemeen lager gewaardeerd zijn dan Amerikaanse tegenhangers. Dat heeft deels te maken met lagere economische groei, maar ook met sentiment. Juist dat sentiment kan draaien, en wanneer dat gebeurt, profiteren dit soort aandelen relatief snel.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Waarom de markt nog twijfelt en wat het risico is
Toch is het niet zo dat alle zorgen verdwenen zijn. De Europese bankensector blijft gevoelig voor economische groei, regelgeving en concurrentie. In landen zoals Frankrijk is de markt competitief en staan marges onder druk. Dat beperkt de ruimte voor explosieve winstgroei.
Daarnaast is er onzekerheid over de renteontwikkeling. Als centrale banken de rente verlagen, kan dat de marges van banken weer onder druk zetten. Dat is een belangrijk risico dat beleggers moeten meenemen.
Ook interne factoren spelen een rol. BNP Paribas zit midden in een structurele transformatie om efficiënter te worden. Dat kost tijd en geld. Verbeteringen in kostenstructuur en winstgevendheid komen meestal geleidelijk, niet in één keer.
Maar juist hier zit een interessante nuance. Analisten lijken ervan uit te gaan dat veel van deze risico’s al in de koers verwerkt zijn. Met andere woorden, het negatieve scenario is grotendeels ingeprijsd, terwijl er ruimte is voor positieve verrassingen.
Wat je nu ziet, is een klassiek geval van een aandeel dat niet spannend genoeg is om populair te zijn, maar wel aantrekkelijk genoeg om stilletjes te outperformen. De combinatie van lage waardering, stabiele winst en steun van analisten maakt BNP Paribas tot een serieuze kandidaat voor beleggers die buiten de hype willen kijken.
En misschien is dat precies waar de grootste kansen liggen. Niet in de aandelen waar iedereen over praat, maar in de bedrijven die gewoon blijven draaien, kwartaal na kwartaal, terwijl de markt elders naar spektakel zoekt.
Advertorial
De interesse in relatief stabiele aandelen met voorspelbare inkomsten laat zien dat beleggers steeds vaker balanceren tussen rendement en zekerheid. In zo’n klimaat kan het logisch zijn om een deel van het vermogen tijdelijk defensiever te positioneren, bijvoorbeeld om flexibiliteit te houden voor toekomstige kansen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
