Deze drie Europese defensie­ aandelen groeien razendsnel

In het kort:

• Europese landen verhogen hun defensiebudgetten structureel, waardoor bedrijven profiteren van meerjarige contracten en goed zicht op toekomstige omzet.

• Rheinmetall en Kongsberg groeien sterk door de vraag naar munitie, voertuigen en geavanceerde systemen, terwijl zij hun positie verder uitbreiden binnen Europa.

• BAE Systems biedt een stabieler profiel met brede spreiding en sterke Amerikaanse activiteiten, wat zorgt voor voorspelbare kasstromen en lagere volatiliteit.

  
  

De Europese defensiesector staat de laatste jaren nadrukkelijker in de belangstelling van beleggers. De oorlog in Oekraïne heeft pijnlijk duidelijk gemaakt dat veel Europese landen jarenlang te weinig hebben geïnvesteerd in hun eigen militaire slagkracht. Wat ooit werd gezien als een kostenpost, is nu een strategische noodzaak geworden. Overheden verhogen defensiebudgetten, vaak voor meerdere jaren tegelijk, waardoor de sector een zeldzame mate van zichtbaarheid heeft gekregen.

Binnen de NAVO is afgesproken dat lidstaten een aanzienlijk deel van hun economie besteden aan defensie. Waar die afspraak jarenlang vooral op papier bestond, wordt zij nu steeds concreter ingevuld. Sommige landen bewegen richting defensie-uitgaven die oplopen tot enkele procenten van het bruto binnenlands product. Dat betekent structureel meer orders voor Europese defensiebedrijven, niet alleen voor munitie en voertuigen, maar ook voor geavanceerde systemen zoals luchtafweer, drones en digitale verdediging.

Voor beleggers die verder willen kijken dan technologie en AI, biedt dit een alternatief groeiverhaal. Europese defensiebedrijven combineren vaak langdurige overheidscontracten met beperkte concurrentie en een sterke politieke steun. Drie bedrijven springen daarbij in het bijzonder in het oog.

Rheinmetall profiteert van de Europese herbewapening

Rheinmetall wordt door steeds meer analisten gezien als de meest kansrijke naam binnen de Europese defensiesector. Onder meer Morgan Stanley noemt het Duitse concern expliciet als favoriet, mede vanwege de centrale rol die het bedrijf speelt in de modernisering van de landmachten van NAVO landen. Rheinmetall heeft een uitzonderlijk sterke positie opgebouwd in munitie, pantservoertuigen en zware militaire systemen, precies de segmenten waar de vraag het hardst is toegenomen.

De afgelopen twee jaar is die vraag explosief gegroeid. Europese landen willen hun strategische voorraden aanvullen en tegelijkertijd nieuwe capaciteiten opbouwen om toekomstige dreigingen af te schrikken. Dat vertaalt zich in een vrijwel constante stroom aan nieuwe orders. Rheinmetall ontvangt inmiddels bijna wekelijks contracten voor munitie, voertuigen of ondersteunende systemen, wat zorgt voor een ongekende zichtbaarheid van toekomstige omzet.

Ook vanuit de financiële markten neemt de steun toe. Naast Morgan Stanley kwamen recent ook Goldman Sachs en BofA Securities met positieve adviezen. Analisten wijzen daarbij niet alleen op de sterke orderinstroom, maar ook op de strategische keuzes van het management. Een goed voorbeeld daarvan is de overname van Naval Vessels Lürssen, waarmee Rheinmetall zijn activiteiten uitbreidt richting maritieme systemen. Die stap onderstreept een bredere ambitie om zowel land als zee gebaseerde defensiecapaciteiten te leveren en vermindert de afhankelijkheid van één enkel segment.

Belangrijk is bovendien dat de huidige investeringsgolf in Europa een meerjarig karakter heeft. Overheden tekenen contracten waarvan de productie en levering zich over meerdere jaren uitstrekken. Voor Rheinmetall betekent dit een zeer stabiele omzetbasis, maar ook de noodzaak om de productiecapaciteit snel op te schalen. Het bedrijf investeert daarom fors in nieuwe fabrieken en in de uitbreiding van bestaande locaties. In combinatie met een orderportefeuille die recordhoogtes heeft bereikt, blijft het groeipotentieel aanzienlijk, ook al is een deel daarvan inmiddels ingeprijsd in de koers.

Kongsberg wordt een gerichte defensiespeler

In Noord-Europa heeft Kongsberg zich ontwikkeld tot een belangrijke speler op het gebied van geavanceerde defensietechnologie. Het Noorse bedrijf is actief in onder meer raketsystemen, luchtverdediging en onbemande systemen. Juist deze segmenten worden steeds belangrijker in moderne conflicten, waar snelheid, precisie en technologie een grote rol spelen.

Kongsberg profiteert van de verhoogde defensiebudgetten in landen die zich directer bedreigd voelen door geopolitieke spanningen, zoals Polen en andere Oost-Europese staten. De focus ligt steeds meer op systemen die snel inzetbaar zijn en bescherming bieden tegen luchtaanvallen en drones.

Een belangrijke ontwikkeling is dat Kongsberg van plan is zijn langzamer groeiende maritieme activiteiten af te splitsen. Daardoor blijft een bedrijf over dat volledig gericht is op defensie en technologie met een hogere groeidynamiek. Met een relatief bescheiden omvang vergeleken met andere Europese defensiereuzen, heeft Kongsberg ruimte om sneller te groeien vanuit zijn huidige positie.

BAE Systems combineert stabiliteit met spreiding

Waar Rheinmetall vooral staat voor snelle groei en directe blootstelling aan Europese herbewapening, biedt BAE Systems een ander profiel. Het Britse bedrijf geldt al jaren als een van de fundamenten binnen de Europese defensiesector. De kracht van BAE ligt in zijn brede portfolio, dat loopt van marineschepen en gevechtsvliegtuigen tot cyberbeveiliging en geavanceerde sensortechnologie. Die diversiteit maakt de resultaten minder gevoelig voor schommelingen in afzonderlijke markten.

BAE profiteert niet alleen van stijgende Europese defensiebudgetten, maar ook van een structureel sterke positie in de Verenigde Staten. Een aanzienlijk deel van de omzet komt uit Amerikaanse defensieprogramma’s, wat zorgt voor geografische spreiding en extra stabiliteit. Recent werd dat opnieuw bevestigd met een contract van 181 miljoen dollar voor de levering van Amphibious Combat Vehicles, aangevuld met een opdracht van 82 miljoen dollar voor werkzaamheden aan vliegtuigen en apparatuur voor de Space Force.

Deze contracten laten zien dat BAE wordt gezien als een betrouwbare partner in cruciale militaire domeinen. Tegelijkertijd versterken ze de positie van het bedrijf binnen de Amerikaanse markt, die bekendstaat om haar lange contractduur en voorspelbare kasstromen. Financieel staat BAE er solide voor. De omzet groeit gestaag, marges verbeteren en de kasstroom is sterk genoeg om investeringen, dividenduitkeringen en eventuele overnames te blijven ondersteunen.

Voor beleggers die op zoek zijn naar defensieblootstelling met minder volatiliteit, biedt BAE Systems daardoor een aantrekkelijk profiel. Het bedrijf groeit minder explosief dan sommige concurrenten, maar compenseert dat met voorspelbaarheid en schaal.

Lees ook: Drie buy-and-hold aandelen voor 2026 volgens Evercore

De structurele groei in defensie-uitgaven laat zien hoe belangrijk voorspelbare budgetten en meerjarige contracten zijn geworden in een onrustige wereld. Voor beleggers vertaalt dat zich in een toenemende waardering voor stabiliteit, zichtbare kasstromen en sectoren die minder afhankelijk zijn van economische schommelingen. Ook buiten aandelen zoeken veel beleggers daarom naar beleggingen met een vergelijkbaar defensief karakter.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund richt zich op Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die juist in onzekere tijden veerkrachtig blijven. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, waardoor beleggers profiteren van een stabiele en voorspelbare cashflow.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.