Wat de beste beleggers in 2026 anders doen dan de markt

In het kort:

• CIO’s van grote Nederlandse banken waarschuwen dat niet geopolitiek, maar door angst ingegeven beleggingsbeslissingen het grootste risico vormen voor beleggers.

• Ondanks politieke onrust achten zij de economische fundamenten solide en pleiten zij voor discipline, spreiding en vasthouden aan een langetermijnstrategie.

• China en AI worden genuanceerd bekeken: China kan interessant zijn voor selectieve beleggers, terwijl AI kansen biedt maar scherpe keuzes vereist.

Wie dagelijks het nieuws volgt over geopolitieke spanningen, China en politieke onrust in de Verenigde Staten, kan gemakkelijk het gevoel krijgen dat voorzichtigheid de enige verstandige keuze is. Tijdens het CIO-panel op het Investment Officer New Year’s Perspectives 2026 evenement in Amsterdam klonk echter een heel ander geluid. De chief investment officers van ING, Van Lanschot Kempen, ABN Amro en Rabobank benadrukten dat het grootste gevaar niet in de wereldpolitiek schuilt, maar in beleggingsbeslissingen die voortkomen uit angst.

In plaats van hun portefeuilles defensief af te sluiten, kiezen de banken voor gerichte positionering. Onzekerheid hoort bij beleggen, zo was de rode draad van het debat, maar verlamming is geen strategie. Wie zich te veel laat leiden door krantenkoppen, loopt het risico juist rendement mis te lopen.

Bron: Investment Officer

Europa als eigen risico

Richard de Groot, chief investment officer bij ABN Amro, zette de toon met een kritische blik op Europa zelf. Volgens hem ligt het grootste risico voor Europese beleggers niet buiten het continent, maar binnen de eigen grenzen. Het gebrek aan effectieve samenwerking en slagkracht maakt Europa kwetsbaar. Besluitvorming verloopt traag en gezamenlijk optreden blijft lastig, terwijl dat juist nodig is in een wereld die snel verandert.

Die analyse werd gedeeld door Bob Homan van ING. Hij typeerde 2026 als een jaar dat twijfelachtig en pittig aanvoelt, maar waarschuwde ervoor om dat gevoel te laten omslaan in pessimisme. Europa praat zichzelf volgens hem te vaak een negatieve houding aan, terwijl stilzitten uit onzekerheid geen enkele oplossing biedt.

Economische basis blijft solide

Ondanks de geopolitieke spanningen overheerst onder de CIO’s geen somberheid. Integendeel, de economische uitgangspositie wordt als redelijk tot goed omschreven. De Groot wees erop dat de fundamenten van de economie stevig zijn. Ook Pieter Heijboer van Van Lanschot Kempen benadrukte het belang van discipline. Beleggers doen er volgens hem goed aan niet onrustig te worden van dagelijkse headlines, maar vast te houden aan een consistente langetermijnallocatie.

Geopolitiek speelt daarbij vooral een rol als bron van volatiliteit. Taoufik Boussebaa van Rabobank gaf aan dat spanningen pas echt relevant worden wanneer ze duidelijk economische gevolgen hebben. Zolang dat niet het geval is, zorgen ze vooral voor schommelingen op de markt. Hij wees daarbij op het aanpassingsvermogen van bedrijven en overheden, dat volgens hem vaak wordt onderschat.

China genuanceerder bekeken

Opvallend was de manier waarop China werd besproken. In tegenstelling tot het dominante beeld van China als grootste risico, klonk er nuance aan tafel. Boussebaa noemde China juist consistent en voorspelbaar in zijn beleid en wees erop dat de echte onvoorspelbaarheid momenteel eerder uit de Verenigde Staten komt. Heijboer sloot zich daarbij aan en stelde dat China niet het grootste gevaar vormt, al erkende hij wel risico’s zoals dumping en een sterke afhankelijkheid van export.

Homan ging zelfs nog een stap verder en noemde China interessant voor beleggers. Lage waarderingen en brede blootstelling aan kunstmatige intelligentie maken het land volgens hem aantrekkelijk, mits beleggers selectief te werk gaan. Tegelijkertijd waarschuwden de CIO’s voor de zware weging van een kleine groep Amerikaanse technologiebedrijven in de indices. De concentratie rond de zogenoemde magnificent seven wordt door sommigen als zorgwekkend gezien, wat pleit voor bredere spreiding binnen aandelen.

AI vraagt om scherpe keuzes

Kunstmatige intelligentie blijft ook in 2026 een belangrijk beleggingsthema, maar het panel benadrukte dat niet iedereen automatisch winnaar is. Binnen aandelen is de spreiding groot, met duidelijke verschillen tussen bedrijven die profiteren en bedrijven waarvan het verdienmodel juist onder druk komt te staan. Volgens Homan winnen vooral ondernemingen die AI inzetten om kosten te besparen, terwijl sectoren als consultancy, marketing en uitgeverijen structurele tegenwind kunnen ervaren.

Heijboer wees daarnaast op de toenemende kapitaalintensiteit van sommige AI-bedrijven. Hoge schulden maken deze ondernemingen minder aantrekkelijk voor beleggers. Boussebaa benadrukte dat de kansen breder liggen dan alleen software. Hij wees op ontwikkelingen zoals fysieke AI, robotisering en nationale AI-initiatieven. Daarbij haalde hij recente signalen uit de halfgeleidersector aan, waaronder sterke vraag naar geavanceerde chips bij TSMC. Volgens hem is er geen sprake van een zeepbel zoals in de jaren negentig.

Aandelen blijven de kern

Ondanks alle onzekerheden blijven aandelen het hart van de portefeuilles bij de banken. Rente wordt door Homan niet als groot probleem gezien en zowel winsten als economische groei ontwikkelen zich volgens hem redelijk. Wel waarschuwde hij dat de hoge waarderingen betekenen dat beleggers zich bewust moeten zijn van de risicopremie die zij betalen.

Binnen aandelen verschuift de aandacht naar sectoren die profiteren van het huidige renteklimaat. Banken worden door meerdere CIO’s als aantrekkelijk bestempeld, inclusief Amerikaanse banken. Ook emerging markets komen weer nadrukkelijker in beeld, vooral binnen schuldpapier. Daarbij speelt valutarisico een belangrijke rol. De ontwikkeling van de dollar vraagt volgens De Groot om actief beheer.

Private markets blijven onderdeel van de strategie, maar met duidelijke grenzen. Private credit, infrastructuur en vastgoed kunnen aantrekkelijk zijn voor inkomen, maar liquiditeit is beperkt en niet elke belegger is daarvoor geschikt. Tot slot kwam duurzaam beleggen weer nadrukkelijk ter sprake. ESG is volgens Homan uit de gratie geraakt, maar juist daardoor ontstaan kansen. Onder meer wind- en zonne-energie lijken ondergewaardeerd.

De boodschap van het CIO-panel is helder. Onzekerheid hoort bij beleggen, maar wie zich laat leiden door angst en headlines, loopt het grootste risico. Geduld, discipline en gerichte keuzes blijven ook in 2026 de basis voor een gezonde portefeuille.

Lees verder: Dit aandeel zet nieuwe records neer: is dit het moment om winst te nemen?

De oproep van de CIO’s om niet te handelen vanuit angst, maar vast te houden aan discipline en spreiding, onderstreept het belang van stabiele inkomstenbronnen binnen een portefeuille. Juist in een omgeving waarin aandelenvolatiliteit en geopolitiek voor schommelingen zorgen, zoeken veel particuliere beleggers naar voorspelbare rendementen buiten de beurs. Vastgoed met langdurige huurcontracten kan daarbij een rol spelen als rustiger tegenwicht.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met de nadruk op supermarkten en zorgcentra, sectoren die ook in economisch onzekere tijden veerkracht tonen. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een stabiele cashflow en brede spreiding over solide huurders.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.