Wall Street zet in op deze 3 aandelen voor de komende jaren
Beleggers hebben momenteel genoeg redenen om voorzichtig te zijn. Hogere olieprijzen, geopolitieke spanningen, renteonzekerheid en twijfels over de enorme AI investeringen zorgen voor flinke bewegingen op de beurs. Toch kijken sommige analisten juist voorbij die kortetermijnruis. Oracle, Rocket Lab en Meta Platforms worden door drie Wall Street analisten naar voren geschoven als bedrijven waarvan het echte potentieel zich pas de komende jaren moet ontvouwen.
Op het eerste gezicht hebben de drie weinig met elkaar gemeen. Oracle verkoopt cloudinfrastructuur en bedrijfssoftware, Rocket Lab bouwt een geïntegreerd ruimtevaartbedrijf en Meta verdient het grootste gedeelte van zijn geld met advertenties. De overeenkomst zit in de verwachting dat enorme investeringen van vandaag later kunnen leiden tot veel hogere omzet, marges en vrije kasstroom.
De 3 aandelen kennen geen geweldig jaar, maar Wall Street ziet veel potentieel voor de komende jaren
Oracle wordt steeds meer een AI infrastructuurbedrijf
Oracle is misschien wel de grootste transformatie van de drie. Het bedrijf stond jarenlang vooral bekend om databases en bedrijfssoftware, maar Oracle Cloud Infrastructure groeit inmiddels zo hard dat AI infrastructuur een steeds groter gedeelte van de beleggingscase bepaalt. Guggenheim handhaaft daarom zijn koopadvies en koersdoel van 400 dollar en noemt Oracle zelfs een aandeel voor het komende decennium.
De cijfers verklaren dat enthousiasme. Oracle leverde in het eerste kwartaal van boekjaar 2027 ongeveer 850 megawatt aan nieuwe datacentercapaciteit op. De Infrastructure as a Service omzet groeide volgens de analist in constante valuta met ongeveer 120 procent en voor het volledige boekjaar wordt zelfs een hoger groeipercentage verwacht. Naarmate deze snelgroeiende infrastructuurtak een groter gedeelte van Oracle wordt, kan ook de totale omzetgroei verder versnellen.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
Een belangrijk risico is de afhankelijkheid van enkele enorme AI klanten. OpenAI vertegenwoordigde afgelopen juni volgens Guggenheim ongeveer 80 procent van Oracle's remaining performance obligations, oftewel contractueel vastgelegde omzet die nog moet worden geleverd. Dat aandeel zou inmiddels rond 50 procent liggen en verder moeten dalen wanneer Oracle nieuwe contracten binnenhaalt. De absolute afhankelijkheid blijft groot, maar de richting is gunstig.
Voor beleggers zit de echte test uiteindelijk bij de winstgevendheid van deze groei. Datacenters en AI hardware vragen enorme investeringen, waardoor snel stijgende cloudomzet alleen niet voldoende is. Oracle moet bewijzen dat de miljarden die nu naar capaciteit gaan uiteindelijk aantrekkelijke vrije kasstromen opleveren. Lukt dat, dan kan het bedrijf steeds meer worden gewaardeerd als AI infrastructuurspeler in plaats van traditionele softwareleverancier.
De laatste kwartaalcijfers van Oracle
Rocket Lab moet van investeren naar cash verdienen
Rocket Lab is met afstand de meest speculatieve naam van het drietal. Het ruimtevaartbedrijf combineert lanceringen met satellieten, componenten, payloads en communicatietechnologie en probeert daarmee steeds meer onderdelen van de ruimtevaartketen zelf te controleren. Raymond James startte recent met een koopadvies en een koersdoel van 80 dollar.
De cijfers laten vooral zien hoe snel Rocket Lab groter wordt. De omzet zou in 2026 met ongeveer 59 procent groeien, terwijl de orderportefeuille sinds het derde kwartaal van 2025 meer dan verdubbeld is van 1,1 miljard naar bijna 2,4 miljard dollar. De volgende stap is belangrijker: Rocket Lab moet die groei omzetten in positieve EBITDA en uiteindelijk vrije kasstroom.
De overname van Iridium kan daarbij een belangrijke rol spelen. Volgens Raymond James voegt de deal een operationele satellietconstellatie met een waarde van meer dan 3 miljard dollar toe, plus wereldwijd gecoördineerd spectrum. Daarnaast zou Iridium ongeveer 500 miljoen dollar EBITDA en 300 miljoen dollar vrije kasstroom toevoegen. Daarmee verandert het financiële profiel van Rocket Lab aanzienlijk.
Ook de marges moeten verbeteren wanneer het platform volwassen wordt. Raymond James verwacht dat de brutomarge vanaf ongeveer 35 procent in 2027 kan stijgen naar circa 47 procent in 2030. Tegelijkertijd zouden onderzoekskosten als percentage van de omzet sterk kunnen dalen. Dat creëert operationele leverage: omzet kan dan veel sneller groeien dan kosten, waardoor een steeds groter gedeelte uiteindelijk als winst overblijft.
Het risico is duidelijk. Rocket Lab moet nieuwe raketten, overnames en andere ambitieuze projecten tegelijkertijd uitvoeren. Een snelgroeiende orderportefeuille is aantrekkelijk, maar pas echt waardevol wanneer projecten op tijd worden geleverd en voldoende rendement opleveren.
Wall Street ziet gemiddeld het meeste potentieel voor Rocket Lab
Meta heeft vier miljard gebruikers om AI aan te verkopen
Meta is juist de meest volwassen onderneming van de drie. JPMorgan verhoogde het aandeel van Hold naar Buy en bracht het koersdoel omhoog van 640 naar 820 dollar. De reden is dat Meta volgens de bank nog maar aan het begin staat van het commercialiseren van nieuwe AI producten buiten zijn bestaande advertentiemachine.
De grote troef is distributie. Meta heeft ongeveer vier miljard gebruikers binnen zijn verschillende platforms en hoeft een succesvol AI product daardoor niet vanaf nul onder consumenten te verspreiden. Nieuwe modellen en AI diensten kunnen rechtstreeks worden geïntegreerd in bestaande apps. JPMorgan ziet die distributiemacht als een belangrijk concurrentievoordeel.
Daarbij investeert Meta zwaar in frontier modellen en eigen AI infrastructuur. JPMorgan wijst onder meer op de ontwikkeling van Muse en nieuwe mogelijkheden rond modeltoegang. Wanneer Meta zijn modellen uiteindelijk kan gebruiken voor consumentenproducten, zakelijke toepassingen én betere advertenties, ontstaat een veel bredere inkomstenbasis rond dezelfde infrastructuur.
Die enorme investeringen vormen tegelijkertijd het belangrijkste risico. Meta moet aantonen dat de miljarden aan AI capex uiteindelijk voldoende extra omzet en kasstroom opleveren. Een indrukwekkend model is financieel weinig waard wanneer gebruikers er niet voor betalen of wanneer het de bestaande advertentieactiviteiten nauwelijks verbetert.
Dat maakt Oracle, Rocket Lab en Meta drie totaal verschillende weddenschappen op dezelfde ontwikkeling. Oracle probeert de infrastructuur voor AI workloads te leveren, Rocket Lab bouwt een verticaal geïntegreerd ruimtevaartplatform en Meta probeert AI rechtstreeks te distribueren naar miljarden gebruikers. Voor alle drie geldt uiteindelijk dezelfde maatstaf: de investeringen van vandaag moeten de komende jaren veranderen in structureel hogere omzet, marges en vrije kasstroom.
Wordt nu lid en krijg 50% korting met de code ''INSIDER''
Opmerkingen