Topanalist onthult zijn favoriete techaandeel voor de komende tijd
- Mika Beumer
- 11 okt
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Wedbush-analist Dan Ives noemt Microsoft het aantrekkelijkste techaandeel richting de komende kwartaalcijfers
Volgens hem onderschat Wall Street de structurele groei van AI en cloudinfrastructuur
Ook Apple ziet hij als toekomstige outperformer dankzij AI-integratie via Gemini en een sterk herstel in China
Microsoft als spil van de AI-revolutie
De komende weken staan de kwartaalcijfers van de grote technologiebedrijven op de agenda, en volgens Dan Ives van Wedbush wordt dat een waar popcornmoment. De bekende techanalist, die al jaren bekendstaat om zijn uitgesproken optimisme over digitale innovatie, noemt Microsoft op dit moment zijn favoriete aandeel. Niet Nvidia, niet Amazon, maar Microsoft, dat volgens hem op het punt staat een nieuwe groeifase in te gaan door de combinatie van kunstmatige intelligentie, cloudinfrastructuur en enterprise software.
Dan Ives laat zien dat Microsoft de Magnificent 7 outperformt in 2025
“Ongeveer dertig procent van de AI-deals die wij volgen, wordt versneld aan de Microsoft-kant,” aldus Ives. Volgens hem heeft de markt nog altijd niet door hoe groot de structurele vraag naar AI-oplossingen inmiddels is. Microsoft profiteert volgens hem van de meest complete positie in het ecosysteem: het levert de infrastructuur via Azure, de software via Copilot en Office, en de toegang tot miljoenen eindgebruikers wereldwijd.
De integratie van kunstmatige intelligentie in het Microsoft-ecosysteem is volgens Ives nog maar net begonnen. Wat vandaag zichtbaar is in producten zoals Copilot, Outlook of Teams, is slechts het begin van een diepere verweving van AI in de hele softwareketen. Ives benadrukt dat Microsoft zich hierdoor onderscheidt van concurrenten. Waar veel bedrijven nog zoeken naar concrete toepassingen, zet Microsoft al commerciële stappen met winstgevende toepassingen binnen bestaande klantenkringen.
De analist ziet de market cap van Microsoft op middellange termijn richting vijf biljoen dollar gaan. Volgens hem onderschat Wall Street hoe groot de impact van de AI-transformatie op de winstgroei zal zijn. Hij wijst erop dat het bedrijf structureel marktaandeel wint in de cloudsector, waar Azure nu sneller groeit dan Amazon Web Services in diverse enterprise-segmenten.
De kracht van hyperscale en de onderschatte AI-vraag
De reden voor zijn optimisme ligt niet alleen bij Microsoft zelf, maar ook bij de bredere trend in de technologiesector. Ives stelt dat beleggers de omvang van de hyperscale vraag zwaar onderschatten. Zowel Microsoft, Google als Amazon zien een enorme toename in kapitaalinvesteringen voor datacenters en AI-infrastructuur, maar de straat, zoals hij Wall Street noemt, rekent nog steeds met te conservatieve cijfers.
“De markt zit minstens vijftien tot twintig procent te laag in de omzetverwachtingen voor technologiebedrijven, en dertig procent te laag in de kapitaalinvesteringen,” zegt Ives. Hij verwacht dat de volgende reeks kwartaalcijfers dit gat zal blootleggen, met cijfers die aantonen dat de vraag naar cloudcapaciteit en AI-gerelateerde diensten veel groter is dan eerder gedacht.
Voor Microsoft betekent dat concreet dat de groei van Azure de komende kwartalen waarschijnlijk zal versnellen. Bedrijven wereldwijd investeren massaal in AI-modellen, dataopslag en software die met deze infrastructuur samenwerkt. Microsoft fungeert als spil in dat ecosysteem: het levert de hardware via cloudservers, de software via Office en Dynamics, en de verbindingen via zijn ontwikkelplatform GitHub.
Volgens Ives bevindt de technologiesector zich in de tweede fase van de AI-revolutie. De eerste fase werd gedomineerd door hardware en chips, vooral door Nvidia en AMD. De tweede fase draait om de integratie van AI in de software- en cloudlaag. Dat is waar de structurele waarde gecreëerd wordt. Hij vergelijkt het met de internetrevolutie van de jaren negentig, waarin niet de netwerkleveranciers, maar de softwarebedrijven de grootste winnaars werden.
De circulaire geldstroom in het AI-ecosysteem: hoe OpenAI, Nvidia, AMD en Oracle elkaar versterken
Zijn analyse is ook gebaseerd op gesprekken met klanten en partners wereldwijd. “Ik reis voortdurend om te begrijpen wat er in het veld gebeurt. De vraag blijft toenemen, de use cases worden steeds concreter, en de investeringen worden alleen maar groter,” zegt hij. Volgens hem vormt dit alles de bouwsteen van wat hij de vierde industriële revolutie noemt.
Apple, software en de lange adem van de techrally
Hoewel Microsoft zijn favoriet is, ziet Ives ook kansen bij andere technologiebedrijven. Apple noemt hij een onderschatte winnaar. Ondanks dat het bedrijf niet vooroploopt in kunstmatige intelligentie, beschikt het over een ongeëvenaarde gebruikersbasis en infrastructuur. De recente samenwerking met Google Gemini, waarbij AI-functionaliteit wordt geïntegreerd in iOS, kan volgens Ives een keerpunt worden voor Apple.
Vergelijking van P/E-ratios tussen Microsoft en Apple in 2025 (GAAP)
“Dat is de manier waarop Apple in het AI-spel komt,” zegt hij. Door Gemini te koppelen aan zijn ecosystemen, kan Apple op korte termijn miljoenen gebruikers voorzien van AI-diensten zonder zelf de zware infrastructuur te hoeven ontwikkelen. Dit past binnen Apple’s strategie om technologie te adopteren zodra die volwassen genoeg is om naadloos te integreren in bestaande producten.
Daarnaast wijst Ives op het herstel in China. Volgens gegevens van Wedbush presteert Apple in dat land momenteel vijf tot tien procent boven de verwachtingen. De verkopen trekken aan, en de vraag naar de nieuwste iPhone-modellen is sterker dan voorspeld. In combinatie met de lage verwachtingen van beleggers, ziet Ives dit als een signaal dat het aandeel de komende kwartalen positief kan verrassen.
Ook softwarebedrijven zoals MongoDB, Snowflake en Palantir noemt hij expliciet als winnaars van de huidige AI-cyclus. Deze bedrijven leveren de datalaag waarop AI-modellen draaien, en profiteren van de enorme toename aan data die door bedrijven wordt gegenereerd en verwerkt. Hun diensten zijn volgens Ives onmisbaar voor de volgende fase in de digitalisering van ondernemingen.
Ondanks het optimisme waarschuwt hij wel voor euforie. “Het is mijn taak om te zien wanneer het te ver gaat,” zegt hij. Toch is hij ervan overtuigd dat de huidige AI-investeringen meer fundament hebben dan de technologiehype van de jaren negentig. “Toen ging het om beloftes, nu om concrete toepassingen en omzetgroei,” stelt hij.
Ives verwacht dat de technologiebeurs Nasdaq binnen enkele jaren kan stijgen naar een niveau tussen 24.000 en 25.000 punten. Volgens hem is de huidige periode geen kortstondige suikerpiek, maar het begin van een langdurige groeicyclus.
Zijn boodschap aan beleggers is duidelijk: wie gelooft in de structurele kracht van kunstmatige intelligentie, cloud en software, moet niet naar de dagelijkse koersschommelingen kijken, maar naar de richting van de komende tien jaar. Microsoft staat daarin voor hem bovenaan. “We staan nog maar aan het begin van wat AI teweeg gaat brengen,” besluit hij. “De fundering van de volgende digitale generatie wordt nu gelegd.”
De analyse van Dan Ives maakt duidelijk hoe technologiebedrijven als Microsoft en Apple profiteren van structurele trends als kunstmatige intelligentie en cloudinfrastructuur. Toch past niet elke belegger bij de hoge volatiliteit die zulke groeisectoren met zich meebrengen. Wie juist inzet op voorspelbaar rendement en maandelijkse inkomsten, kan ook buiten de technologiesector interessante alternatieven vinden, bijvoorbeeld via internationaal gespreide vastgoedfondsen met stabiele huurinkomsten.
Corum Investments biedt particuliere beleggers toegang tot een portefeuille van internationaal vastgoed met maandelijkse uitkeringen en een gemiddeld rendement van 6–8%. Beleggen kan al vanaf €50 per maand, waardoor het fonds ook geschikt is voor wie gespreid en stapsgewijs vermogen wil opbouwen. Corum combineert wereldwijde diversificatie met een sterke reputatie voor stabiele, langdurige vastgoedrendementen, een tastbaar tegenwicht voor de schommelingen van de technologiesector.
Opmerkingen