Experts voorspellen bijna 60% stijging voor dit afgestrafte AI-aandeel

In het kort

• Intuit is ruim 40% gedaald terwijl de onderliggende groei intact blijft

• Analisten zien bijna 60% stijgingspotentieel vanaf het huidige niveau

• AI wordt gezien als kans in plaats van bedreiging voor het businessmodel

De markt kan soms extreem reageren op nieuwe technologieën. Dat zagen we recent bij softwareaandelen, waar angst voor AI hele sectoren omlaag trok. Intuit is daar een van de duidelijkste voorbeelden van. Het aandeel daalde meer dan 40% dit jaar, terwijl het bedrijf zelf juist sterke cijfers blijft laten zien. Dat zorgt voor een interessante situatie waarin sentiment en fundamentals uit elkaar lijken te lopen.

Intuit is dit jaar hard afgestraft en staat -40% lager

Waarom Intuit zo hard is afgestraft door AI angst

De daling van Intuit heeft weinig te maken met zwakke prestaties en veel met perceptie. Beleggers vrezen dat AI traditionele softwarebedrijven overbodig maakt. Vooral bedrijven die zich richten op kleine ondernemers en consumenten, zoals Intuit met QuickBooks en TurboTax, worden gezien als kwetsbaar.

Die angst wordt vaak samengevat als een zogenaamde SaaS crisis, waarbij beleggers verwachten dat AI tools goedkoper en efficiënter zijn dan bestaande software. Hierdoor zijn veel softwareaandelen collectief verkocht, zonder dat er direct bewijs is dat hun business daadwerkelijk onder druk staat.

In de praktijk ziet het beeld er anders uit. Intuit groeide in het laatste kwartaal nog met 17% in omzet. De belangrijkste tak, gericht op zakelijke klanten, groeide zelfs met 18%. Dit laat zien dat klanten het platform blijven gebruiken en zelfs uitbreiden.

De laatste kwartaalcijfers laten zien dat de fundamentals nog steeds sterk zijn

Daarnaast komt inmiddels bijna 60% van de omzet uit zakelijke klanten. Dat maakt het bedrijf minder afhankelijk van de meer volatiele belastingsoftware voor consumenten. Deze verschuiving zorgt voor stabielere en voorspelbare inkomsten. Wat hier speelt, is dat de markt vooruitloopt op een mogelijk risico dat nog niet zichtbaar is in de cijfers. Dat creëert een spanningsveld tussen angst en realiteit.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Waarom analisten juist nu een koopkans zien

Juist door die sterke daling beginnen analisten positiever te worden. Waar het aandeel eerder als duur werd gezien, is de waardering inmiddels flink gedaald. Dat verandert het hele beleggingsverhaal.

Op basis van de huidige verwachtingen groeit Intuit de komende jaren met ongeveer 12 tot 15% per jaar. Tegelijk liggen de winstmarges rond de 40%, wat uitzonderlijk hoog is voor een softwarebedrijf. Deze combinatie van groei en winstgevendheid wordt vaak gezien als een van de sterkste profielen in de sector.

De waardering is hierdoor aantrekkelijker geworden. Het aandeel wordt nu verhandeld rond ongeveer 15 keer de verwachte winst, terwijl het eerder veel hoger lag. In verhouding tot de groei betekent dit dat beleggers relatief weinig betalen voor de toekomstige winstgroei.

Analisten zien dit terug in hun koersdoelen. Het gemiddelde koersdoel ligt rond de 604 dollar, wat neerkomt op een stijgingspotentieel van ongeveer 56%. De meerderheid van de analisten geeft een koopadvies, met nauwelijks negatieve ratings.

Wat ook meespeelt, is het vertrouwen van het management zelf. Het bedrijf verhoogde recent het dividend met 15%, wat vaak een signaal is dat er sterke en stabiele cashflows worden verwacht. Bedrijven doen dit meestal alleen als ze vertrouwen hebben in hun toekomstige inkomsten. De kern is dat de daling niet komt door verslechterende fundamentals, maar door veranderend sentiment. En dat creëert kansen.

28 van de 35 analisten ziet het aandeel als koopkans met een gemiddeld koerspotentieel van bijna 60%

Wat betekent AI echt voor de toekomst van Intuit

De grootste vraag blijft of AI een bedreiging of juist een kans is. Op korte termijn lijkt het antwoord duidelijker dan veel beleggers denken. Intuit integreert AI namelijk actief in zijn eigen producten.

Het bedrijf ontwikkelt een platform waarin AI en menselijke expertise samenkomen. Klanten gebruiken bijvoorbeeld AI om boekhouding te automatiseren, maar vertrouwen nog steeds op menselijke controle voor belangrijke financiële beslissingen. Vooral in een sterk gereguleerde sector zoals belastingen en accounting is betrouwbaarheid cruciaal.

Meer dan 3 miljoen klanten maken inmiddels gebruik van AI functionaliteiten binnen het platform. Dat laat zien dat AI juist wordt ingezet om de bestaande producten sterker te maken, in plaats van ze te vervangen.

Lees ook: Aandeel crasht 40%, analisten zien 80% potentieel

Daarnaast heeft Intuit samenwerkingen met grote AI spelers zoals OpenAI en Anthropic. Dit geeft het bedrijf toegang tot de nieuwste technologie, terwijl het zijn eigen data en systemen blijft controleren. Dat is belangrijk, omdat de kracht van Intuit juist ligt in zijn enorme hoeveelheid financiële data.

Er zijn wel risico’s. Concurrentie kan toenemen en sommige eenvoudige toepassingen kunnen goedkoper worden door AI. Toch blijkt uit de cijfers dat klanten bereid blijven te betalen voor betrouwbare en geïntegreerde oplossingen.

Voor beleggers betekent dit dat je verder moet kijken dan de hype. AI verandert de markt, maar niet elke speler verliest automatisch. In het geval van Intuit lijkt het eerder een versneller van groei dan een bedreiging.

Wat deze situatie interessant maakt, is dat je een bedrijf hebt dat nog steeds groeit, hoge marges heeft en zich actief aanpast aan nieuwe technologie, terwijl de markt het behandelt alsof de groei voorbij is. Dat soort momenten zie je niet vaak, en juist daar ontstaan vaak de beste kansen voor lange termijn beleggers.

Advertorial

De reactie op AI binnen software laat zien hoe snel sentiment kan omslaan, zelfs bij bedrijven met sterke cijfers en stabiele groei. Juist in zulke periodes kan het verstandig zijn om niet volledig afhankelijk te zijn van marktbewegingen, maar ook een deel van het vermogen tijdelijk te parkeren met meer zekerheid.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.