Bank of America ziet grote kansen bij deze 2 dividendaandelen

In het kort

• Dividend aandelen worden weer belangrijker nu markten volatieler worden

• Bank of America ziet kansen in stabiele betalers zoals Pepsi en Citizens

• Te hoge dividendrendementen vermijden, focus ligt op kwaliteit en houdbaarheid

De afgelopen jaren draaide de markt vooral om groei, technologie en AI. Dividend speelde een bijrol, mede door lage rentes en sterke koersstijgingen. Maar dat beeld begint te kantelen. Met geopolitieke spanningen, inflatierisico’s en een grilliger beursklimaat groeit de behoefte aan stabiliteit in portefeuilles. Volgens Bank of America ligt de oplossing niet in extreme defensiviteit, maar in kwalitatieve dividendaandelen die een balans bieden tussen inkomen en groei.

De nuance zit in de selectie. Niet de hoogste dividendrendementen zijn interessant, maar juist de bedrijven die een bovengemiddeld en duurzaam dividend combineren met gezonde fundamentals. Binnen die categorie springen twee namen eruit: PepsiCo en Citizens Financial Group. Twee totaal verschillende bedrijven, maar met één overeenkomst, ze combineren stabiliteit met groei.

Waarom dividend weer belangrijker wordt voor beleggers

De belangrijkste reden waarom dividend opnieuw in de spotlight staat, is de veranderende macro omgeving. Bank of America waarschuwt voor een scenario waarin economische groei vertraagt terwijl inflatie relatief hoog blijft. In zulke periodes presteren zogenaamde “quality” aandelen en bedrijven die cash teruggeven aan aandeelhouders historisch beter.

PepsiCo en Citizens Financial Group stegen allebei al 10% dit jaar en combineren dit met dividend

Dat heeft een simpele verklaring. Wanneer koerswinsten minder vanzelfsprekend worden, komt een groter deel van het rendement uit dividend. Zeker nu de S&P 500 nog maar ongeveer 1,1 procent dividendrendement biedt, wordt het aantrekkelijk om te zoeken naar bedrijven die daar duidelijk boven zitten, zonder dat ze in de gevarenzone zitten.

Veel beleggers maken hier een fout. Ze grijpen naar aandelen met extreem hoge dividendrendementen, maar dat is vaak een signaal dat er iets mis is. Een dalende koers kan het rendement kunstmatig verhogen, terwijl de kans op een dividendverlaging juist toeneemt. Bank of America kiest daarom bewust voor de “tweede groep” aandelen met solide maar niet overdreven hoge uitkeringen.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Het idee is simpel maar effectief. Je wilt betaald worden terwijl je wacht, zonder dat je onnodig risico neemt. En precies daar komen Pepsi en Citizens Financial in beeld.

Pepsi als defensieve groeier met stabiel dividend

PepsiCo is een schoolvoorbeeld van een stabiel dividend aandeel met onderliggende groei. Het bedrijf, bekend van merken zoals Pepsi, Lay’s en Doritos, heeft zijn dividend inmiddels 54 jaar op rij verhoogd. Dat maakt het een zogenaamde dividend aristocrat, een zeldzame groep bedrijven met extreem consistente uitkeringen.

Wat opvalt, is dat Pepsi niet alleen stabiel is, maar ook weer groei laat zien. In het meest recente kwartaal versloeg het bedrijf de verwachtingen met een winst van 1,61 dollar per aandeel en een omzet van 19,44 miljard dollar. Vooral de Noord Amerikaanse tak liet verbetering zien, met volumegroei na een periode van zwakte.

Wat analisten nu zeggen over PepsiCo

Die omslag is belangrijk. Het laat zien dat Pepsi actief inspeelt op veranderend consumentengedrag, bijvoorbeeld door prijzen aan te passen en merken opnieuw te positioneren. Analisten zien daardoor weer momentum in de business, ondanks macro onzekerheid en stijgende kosten.

Met een dividendrendement van ongeveer 3,6 procent biedt Pepsi een duidelijke premie ten opzichte van de brede markt. Tegelijk blijft het risico relatief laag door de sterke merkpositie en stabiele cashflows. Dat maakt het aandeel interessant voor beleggers die niet alleen inkomen zoeken, maar ook een zekere mate van groei.

Citizens Financial combineert dividend met herstel in banken

Waar Pepsi stabiliteit biedt, vertegenwoordigt Citizens Financial Group een andere kans. Dit is een regionale Amerikaanse bank die profiteert van een omgeving met hogere rentes en herstel in de kredietmarkt. Banken zijn cyclischer, maar kunnen juist daardoor extra rendement bieden wanneer de omstandigheden meezitten.

Citizens rapporteerde recent sterke cijfers met een winst van 1,13 dollar per aandeel, boven de verwachtingen. Wat vooral opvalt, is de groei in net interest income, de kern van het verdienmodel van banken. Het management verwacht dat deze inkomsten in het komende kwartaal verder stijgen met 3 tot 4 procent.

Analisten zien een koerspotentieel van 11% voor het aandeel

Daarnaast laat de bank zien dat het meer is dan een traditionele kredietverstrekker. De private banking tak groeit snel en levert inmiddels een significant deel van de winst, met hoge rendementen op kapitaal. Tegelijk wordt er geïnvesteerd in efficiëntie via het “Reimagine the Bank” programma, dat tegen 2028 honderden miljoenen aan kostenbesparingen moet opleveren.

Met een dividendrendement van ongeveer 2,9 procent biedt Citizens minder direct inkomen dan Pepsi, maar daar staat meer groeipotentieel tegenover. Analisten zijn dan ook positief en zien ruimte voor verdere koersstijging, mede door verbeterende marges en kapitaalteruggave aan aandeelhouders.

Lees ook: Aandeel crasht 40%, analisten zien 80% potentieel

Wat deze case interessant maakt, is dat je als belegger zowel profiteert van dividend als van een mogelijk herstel in de bankensector. Het risico ligt hoger dan bij Pepsi, maar de potentiële beloning ook.

Wat beleggers hier concreet mee kunnen

De rode draad in het verhaal van Bank of America is duidelijk. Dividend is niet langer alleen iets voor defensieve beleggers, maar wordt opnieuw een belangrijk onderdeel van totaalrendement. Zeker in een markt waarin koerswinsten minder voorspelbaar zijn, kan een stabiele cashflow het verschil maken.

Pepsi en Citizens laten zien dat dividend niet ten koste hoeft te gaan van groei. Het zijn twee verschillende manieren om hetzelfde doel te bereiken. De één via stabiliteit en sterke merken, de ander via cyclische groei en financiële leverage.

Het dividend van beide bedrijven op een rijtje

Voor beleggers betekent dit dat de focus verschuift van maximale yield naar duurzame yield. Niet de hoogste uitkering telt, maar de kans dat die uitkering blijft groeien. In een markt die steeds meer wordt gedreven door onzekerheid, is dat misschien wel de meest onderschatte vorm van rendement.

Advertorial

De hernieuwde focus op dividendaandelen laat zien hoe belangrijk stabiele cashflows worden in een onzekerdere markt. Tegelijk kan het voor beleggers interessant zijn om een deel van hun vermogen tijdelijk apart te houden, bijvoorbeeld om in te spelen op nieuwe kansen zonder afhankelijk te zijn van marktbewegingen.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.