Dit bedrijf keert elke maand dividend uit en groeit al meer dan 30 jaar op rij

In het kort:

• Realty Income heeft een vastgoedportefeuille met meer dan 15.600 panden en een stabiele kasstroom dankzij betrouwbare huurders.

• Het bedrijf breidt internationaal snel uit en blijft ondanks zijn conservatieve aanpak jaarlijks miljarden investeren in nieuwe panden.

• Met een dividendrendement van 5,5 procent, maandelijkse uitkeringen en meer dan 32 jaar onafgebroken dividendgroei blijft Realty Income een stabiele speler in de vastgoedsector.

Er zijn maar weinig bedrijven die zoveel vertrouwen uitstralen als Realty Income. Waar veel vastgoedfondsen sterk meebewegen met de economie, heeft Realty Income juist een reputatie opgebouwd van stabiliteit en betrouwbaarheid. Het bedrijf noemt zichzelf niet voor niets The Monthly Dividend Company. Beleggers waarderen het vooral om de maandelijkse dividenden, die al tientallen jaren onafgebroken stijgen. Maar achter dat rustige imago schuilt een organisatie die de laatste jaren opvallend hard groeit, zowel in de Verenigde Staten als daarbuiten.

Een van de meest gespreide portefeuilles ter wereld

Realty Income bezit inmiddels meer dan 15.600 panden verspreid over de Verenigde Staten en Europa. Die enorme spreiding zorgt ervoor dat het bedrijf niet afhankelijk is van een enkele sector of huurder. De grootste klant is 7-Eleven, goed voor ongeveer 3,3 procent van de totale huurinkomsten, gevolgd door Dollar General en Walgreens. Zelfs de twintig grootste huurders samen zijn goed voor nog geen veertig procent van de totale huurinkomsten, wat aantoont hoe goed het risico is verdeeld.

Het bedrijf verhuurt voornamelijk aan bedrijven in sectoren die als relatief crisisbestendig worden beschouwd. Supermarkten en gemakswinkels nemen samen bijna een vijfde van de totale huurinkomsten voor hun rekening. Ook bouwmarkten, fitnessketens, apotheken en restaurantketens behoren tot de belangrijkste huurders. Dat zijn allemaal bedrijven die mensen blijven gebruiken, ongeacht de economische omstandigheden.

Ongeveer tachtig procent van de portefeuille bestaat uit winkelvastgoed, terwijl industriële panden ruim veertien procent uitmaken. Daarnaast bezit Realty Income een klein aantal gaminglocaties en enkele andere soorten panden. Geografisch ligt het zwaartepunt nog altijd in de Verenigde Staten, maar het bedrijf heeft de afgelopen jaren flink uitgebreid in Europa. Ruim dertien procent van de huurinkomsten komt inmiddels uit het Verenigd Koninkrijk en bijna vier procent uit continentaal Europa.

Internationale groei als nieuwe motor

Sinds 2019 is Realty Income zich nadrukkelijker op de internationale markt gaan richten. Waar het bedrijf vroeger vooral actief was in de Verenigde Staten, komt tegenwoordig meer dan dertig procent van de totale investeringen uit buitenlandse deals. De uitbreiding verloopt zorgvuldig. Realty Income onderzoekt honderden potentiële projecten, maar koopt uiteindelijk slechts een klein percentage daarvan. Die selectiviteit schommelt meestal tussen de vier en negen procent per jaar, wat de kwaliteit van de portefeuille waarborgt.

De omvang van de investeringen is de laatste jaren sterk toegenomen. Tijdens de piekjaren 2021 en 2022 investeerde het bedrijf meer dan negen miljard dollar per jaar in nieuwe panden. Dat laat zien dat Realty Income ondanks zijn conservatieve karakter niet bang is om te groeien wanneer de kans zich voordoet.

Een betrouwbaar en veerkrachtig bedrijfsmodel

De kracht van Realty Income zit in de eenvoud van het model. Het bedrijf werkt met zogenoemde net leases, waarbij de huurders zelf verantwoordelijk zijn voor belastingen, onderhoud en verzekeringen. Daardoor houdt Realty Income een zeer stabiele kasstroom over, ongeacht de economische omstandigheden.

Die stabiliteit werd duidelijk tijdens de coronapandemie. Terwijl veel vastgoedbedrijven moeite hadden om huur te innen, bleef Realty Income 86 procent van de huurinkomsten ontvangen en verhoogde het zelfs zijn dividend. Inmiddels heeft het bedrijf zijn uitkering al meer dan 110 kwartalen op rij verhoogd, wat neerkomt op ruim 32 jaar onafgebroken groei.

Een groot deel van de huurders is bovendien ‘investment grade’, wat betekent dat hun kredietwaardigheid hoog is. Bedrijven zoals Walgreens, CVS, FedEx en Home Depot behoren tot de betrouwbare klanten die maand na maand hun huur betalen.

De kracht van maandelijkse dividenden

Waar de meeste Amerikaanse bedrijven hun dividend elk kwartaal uitkeren, doet Realty Income dat maandelijks. Dat is niet alleen prettiger voor beleggers die regelmatige inkomsten willen, het zorgt ook voor een krachtiger groeieffect op de lange termijn.

Wie vandaag duizend dollar in Realty Income investeert, ontvangt ongeveer 55 dollar per jaar aan dividend, oftewel 4,58 dollar per maand. Dat lijkt op het eerste gezicht niet veel, maar het geheim zit in het herinvesteren. Door de maandelijkse dividenden telkens opnieuw te gebruiken om extra aandelen te kopen, groeit de portefeuille steeds sneller. Elk nieuw aandeel levert weer dividend op, waardoor het rendement in de loop der jaren steeds harder oploopt.

Realty Income verhoogt zijn dividend gemiddeld met zo’n vier procent per jaar. Dat lijkt bescheiden, maar gecombineerd met herinvestering ontstaat een sneeuwbaleffect dat op termijn verrassend veel waarde oplevert.

Een interessant gewaardeerde vastgoedreus

Door de stijgende rentes van de afgelopen jaren bleven veel vastgoedfondsen achter bij de bredere aandelenmarkt. Ook Realty Income kreeg te maken met druk op de beurskoers. Daardoor is het aandeel nu goedkoper gewaardeerd dan in tijden van lage rente. Op basis van de verwachte winst over 2025 wordt het aandeel verhandeld tegen minder dan veertien keer de winst, wat relatief laag is voor een bedrijf met zo’n stabiele kasstroom en sterke balans.

Met een dividendrendement van ongeveer 5,5 procent biedt Realty Income beleggers een combinatie van zekerheid en regelmatige inkomsten. Als de rente in de komende jaren stabiliseert of daalt, kan dat een gunstig effect hebben op de waardering van vastgoedfondsen.

Realty Income is een onderneming die zich kenmerkt door voorspelbaarheid en discipline. Het bedrijf groeit gestaag, keert consequent dividend uit en weet zijn financiële positie sterk te houden, ook in economisch uitdagende periodes. De internationale uitbreiding toont bovendien aan dat er nog ruimte is voor verdere groei.

De voorspelbare kasstroom en het stabiele dividendrendement van Realty Income laten zien hoe belangrijk consistentie en kostenbeheersing zijn voor langetermijnrendement. Datzelfde principe geldt voor particuliere beleggers: ook kleine verschillen in transactiekosten en valutatarieven kunnen op termijn een groot effect hebben op het nettoresultaat.

Volgens Brokerskiezen.nl is MEXEM uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Met slechts 0,005% valutakosten – tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank – besparen beleggers bij MEXEM jaarlijks al snel honderden tot duizenden euro’s. Dankzij die lage kosten en brede marktoegang geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie stabiel rendement en efficiënt beleggen belangrijk vindt.