CEO’s kopen miljoenen aan aandelen: toeval of kans?

In het kort:

• Insider buying is interessant omdat bestuurders meestal alleen kopen wanneer ze vertrouwen hebben in de toekomstige waarde van het bedrijf.

• SoFi, ServiceNow, Nike en Hims & Hers noteren momenteel rond of onder de prijzen waartegen insiders of het bedrijf zelf aandelen kochten.

• Dit is geen garantie op rendement, maar wel een sterk signaal dat beleggers kunnen gebruiken als startpunt voor verder onderzoek.

Insider buying blijft een signaal waar veel beleggers aandachtig naar kijken. Bestuurders kunnen aandelen om allerlei redenen verkopen, bijvoorbeeld voor belastingen, spreiding van vermogen of persoonlijke uitgaven. Maar wanneer een CEO of het bedrijf zelf aandelen koopt, is de boodschap vaak duidelijker: er is vertrouwen in de toekomstige waarde van het aandeel.

Op dit moment zijn er vier bedrijven waarbij recente aankopen door insiders of het bedrijf zelf opvallen. Interessant daarbij is dat de aandelen nu rond of zelfs onder de aankoopprijzen noteren. Dat maakt ze niet automatisch koopwaardig, maar het kan wel een sterk vertrekpunt zijn voor verder onderzoek.

SoFi

Bij SoFi heeft de CEO meerdere keren fors aandelen gekocht. Eerst kocht hij voor ongeveer $1 miljoen aan aandelen tegen een prijs van $17,88. Daarna volgde nog eens een aankoop van $500.000 tegen $17,32. Vervolgens kocht hij opnieuw voor $500.000, verdeeld over prijzen tussen $15,73 en $16,00.

Vandaag noteert het aandeel rond $15,57. Daarmee staat de koers onder meerdere niveaus waarop de CEO zelf aandelen heeft gekocht. Voor beleggers is dat interessant, omdat de CEO blijkbaar bereid was om op hogere prijzen eigen geld in het bedrijf te steken.

In een recent YouTube-interview met Basis Points liet CEO Anthony Noto duidelijk merken dat hij veel vertrouwen heeft in het aandeel. Hij zei dat hij niet inziet waarom SoFi op termijn geen bedrijf met een beurswaarde van $1 biljoen zou kunnen worden:

ServiceNow

Ook bij ServiceNow was er een opvallende aankoop door de CEO. Hij kocht voor ongeveer $3 miljoen aan aandelen tegen een prijs van $105. Daarbij gaf hij aan dat hij denkt dat het aandeel vanaf dit niveau op lange termijn mogelijk 10 keer zoveel waard kan worden.

De huidige koers ligt rond $101. Dat betekent dat het aandeel iets onder de aankoopprijs van de CEO noteert. Zo’n aankoop is geen garantie dat de koers zal stijgen, maar het laat wel zien dat de topman zelf veel vertrouwen heeft in de toekomst van het bedrijf.

McDermott en Jensen Huang laten zich allebei positief uit over ServiceNow:

Nike

Bij Nike kochten zowel de CEO als Tim Cook voor ongeveer $1 miljoen aan aandelen tegen een prijs van $44. Dat valt extra op, omdat er eerder ook al aankopen rond $60 zijn gedaan.

Vandaag noteert het aandeel rond $44. Daarmee ligt de koers ongeveer op hetzelfde niveau als de meest recente insider-aankopen. Voor beleggers kan dit een signaal zijn dat insiders het huidige prijsniveau aantrekkelijk vinden, zeker gezien de eerdere aankopen op een duidelijk hogere koers.

Koers Nike laagste punt in jaren:

Bron: Kraken

Hims & Hers

Bij Hims & Hers ging het niet om een persoonlijke aankoop van een CEO, maar om een grote aandeleninkoop door het bedrijf zelf. In het vierde kwartaal kocht het bedrijf voor ongeveer $80 miljoen aan eigen aandelen terug. De gemiddelde aankoopprijs lag rond $39 per aandeel, omdat het management de aandelen ondergewaardeerd vond.

Vandaag noteert het aandeel rond $23. Dat is fors onder de gemiddelde prijs waartegen het bedrijf zelf aandelen heeft ingekocht. Dit verschil maakt de situatie opvallend, omdat het management eerder al aangaf de aandelen op een veel hoger niveau aantrekkelijk gewaardeerd te vinden.

Lees meer: Goedkope softwareaandelen of dure AI-winnaars: waar ligt nu de echte kans?

Waarom dit interessant is

Insider buying is nooit een garantie op rendement. Een CEO kan gelijk krijgen, maar ook insiders kunnen de markt verkeerd inschatten. Toch blijft het een signaal dat beleggers serieus mogen nemen, vooral wanneer er met grote bedragen wordt gekocht en de koers daarna onder die aankoopprijs zakt.

Wanneer bestuurders of bedrijven zelf aandelen kopen, laten ze zien dat ze vertrouwen hebben in de toekomstige waarde. Voor beleggers kan dit een nuttige eerste aanwijzing zijn, maar het blijft belangrijk om daarna ook naar de fundamentals, waardering, groei, risico’s en marktomstandigheden te kijken.

Advertorial

Insider buying kan voor beleggers een nuttig signaal zijn, maar het blijft slechts één onderdeel van een bredere afweging rond waardering, risico en timing. Wie na zulke koersdalingen niet direct opnieuw wil instappen, kan tijdelijk vermogen liquide houden en daarbij letten op de rentevergoeding op spaargeld.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.