Goldman ziet AI chipmarkt tegen 2027 kantelen, deze 2 aandelen kunnen exploderen
- Kolivier Jager
- 1 uur geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
Goldman Sachs ziet ASIC chips tegen 2027 naast GPU’s komen in AI datacenters.
Broadcom boekte in Q1 $8,4 mld AI omzet, 106% meer dan vorig jaar.
Broadcom en Marvell groeien hard, maar hun waarderingen laten weinig foutmarge.
Het Broadcom aandeel en het Marvell aandeel staan in het midden van een nieuwe fase in AI chips. Nvidia’s GPU’s blijven belangrijk, maar grote AI datacenters zoeken steeds vaker naar chips die precies zijn gebouwd voor hun eigen rekenwerk. Daar komen ASIC chips in beeld, op maat gemaakte processors voor specifieke AI taken.
Goldman Sachs stelde vorig jaar dat de vraag naar ASICs in AI datacenters tegen 2027 kan uitkomen op het niveau van de huidige GPU vraag. Dat is geen klein detail voor beleggers. Als die richting klopt, verschuift een deel van de waarde in AI hardware naar bedrijven die custom chips ontwerpen voor de grootste cloudklanten.
GPU’s waren de eerste duidelijke winnaars van de AI hausse. Ze deden het zware rekenwerk bij training en inference, terwijl andere processors vooral een ondersteunende rol hadden. Naarmate AI datacenters groter worden, gaat het niet alleen meer om brute rekenkracht, maar ook om stroomverbruik, snelheid en kosten per taak.
ASIC chips transformeren AI datacenters met maatwerkprocessorontwerp
Bron: Embedded
Waarom ASIC chips winnen
ASIC staat voor application specific integrated circuit. In gewone taal is het een chip die is ontworpen voor één soort werk, in plaats van een bredere processor die van alles kan. Voor grote AI klanten kan zo’n chip goedkoper en efficiënter zijn dan standaard GPU’s of CPU’s.
Google’s Tensor Processing Units vallen in die categorie. Amazon gebruikt Inferentia en Trainium. Dat zijn geen proefballonnen meer, maar vaste bouwstenen in de infrastructuur van grote cloudbedrijven.
Hyperscalers als Google, Amazon en Microsoft willen minder afhankelijk zijn van kant en klare chips. Ze willen meer grip op kosten, prestaties en levering. Voor chipontwerpers die dat kunnen leveren, ligt daar een langdurige stroom aan opdrachten.
Bloomberg Intelligence verwacht dat de vraag naar aangepaste processors tot 2033 gemiddeld met 27% per jaar groeit. Dat cijfer verklaart waarom beleggers verder kijken dan de bekendste AI winnaar. Als die groei aanhoudt, ontstaat een markt waarin een beperkt aantal leveranciers jarenlang kan meedraaien met dezelfde grote klanten.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Broadcom CEO eist positie op in custom AI-chipmarkt met acquisities
Bron: Reuters
Broadcom verdient al aan AI
Broadcom is op dit moment de zwaargewicht in deze hoek van de AI chipmarkt. Het bedrijf is sterk in netwerken voor AI datacenters en schuift daarnaast verder op naar custom AI accelerators. In het eerste kwartaal kwam de AI omzet uit op $8,4 mld, een stijging van 106% jaar op jaar.
Topman Hock Tan zei daarover: “Q1 AI revenue of $8.4 billion grew 106% year-over-year, above our forecast, driven by robust demand for custom AI accelerators and AI networking.” Die zin raakt de kern van het Broadcom verhaal. Niet alleen de rekenchips tellen, ook de verbindingen tussen servers worden belangrijker als datacenters groter worden.
Counterpoint Research verwacht dat Broadcom tot ten minste 2027 ongeveer 60% van de markt voor custom processors behoudt. Broadcom ontwierp onder meer Google’s TPU’s en werkt met Microsoft, Apple en OpenAI aan AI datacenterchips. Daarmee is Broadcom een van de zuiverste beursnamen voor beleggers die willen inspelen op custom silicon.
De prijs is daar ook naar. Broadcom heeft een beurswaarde van circa $1,2 biljoen, een koers winstverhouding van ongeveer 90 en een koers omzetverhouding van circa 19. De meest recente omzet bedraagt $15,0 mld, met een nettowinst van $5,0 mld en 20% omzetgroei jaar op jaar.
Op de balans staat circa $9,5 mld aan cash. Daar staat ongeveer $64,5 mld aan totale schuld tegenover. Voor beleggers is Broadcom dus geen onbekende groeiparel meer, maar een groot aandeel waarin al veel vertrouwen is ingeprijsd.
Marvell versterkt groei met overname van AI-chipbedrijf Celestial AI
Bron: WSJ
Marvell zoekt dezelfde groei
Marvell Technology is kleiner dan Broadcom, maar zit in hetzelfde beleggingsthema. Het bedrijf ontwikkelt aangepaste chips voor AI en werkt met klanten als Google, Amazon en Microsoft. De custom chip divisie verdubbelde vorig boekjaar de omzet.
Bij Marvell draait het vooral om de vraag of die groei lang genoeg doorloopt. De verwachting is dat 2026 opnieuw sterk wordt, geholpen door de vraag naar AI computing hardware. Analisten van Oppenheimer, Wells Fargo en RBC Capital verhoogden recent hun koersdoelen voor Marvell.
Dat soort koersdoelverhogingen is geen garantie. Het laat wel zien waar Wall Street naar kijkt. Niet alleen naar één kwartaal, maar naar de kans dat Marvell een vaste leverancier wordt in de AI plannen van grote cloudbedrijven.
Marvell is daarmee niet simpelweg een goedkopere versie van Broadcom. De schaal is anders en de marktpositie is minder breed. Ook bij Marvell rekenen beleggers al op stevige groei, waardoor het aandeel fel kan reageren als orders vertragen of klanten bestellingen doorschuiven.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Goldman kijkt naar 2027
De timing is het spannendste deel van dit verhaal. Goldman Sachs noemt 2027 als moment waarop de vraag naar ASIC chips in AI datacenters kan uitkomen op het niveau van de huidige GPU vraag. Dat is dichtbij genoeg om aandelenkoersen nu al te raken, maar ver genoeg weg om onderweg twijfel te houden.
Voor beleggers telt vooral dat Broadcom en Marvell nu tot de weinige grote leveranciers behoren. Nieuwe toetreders zijn mogelijk, zeker in halfgeleiders. Maar grote klanten willen bewezen ontwerpkennis, schaal, betrouwbaarheid en samenwerking over meerdere chipgeneraties.
Daar zit ook de beleggingspuzzel. Wachten op een lagere koers klinkt logisch bij aandelen waarin al veel goed nieuws zit. Maar in een markt die snel groeit, is het perfecte instapmoment meestal pas achteraf duidelijk.
De kans zit in aanhoudende vraag naar custom AI chips. Het risico zit in de prijs die beleggers vandaag al betalen voor die groei. Dat maakt Broadcom en Marvell vooral aandelen voor beleggers die verder kijken dan de volgende kwartaalreactie.
Waardering blijft de rem
De AI chipmarkt is niet meer de brede rally van het begin. Beleggers maken meer onderscheid tussen bedrijven die daadwerkelijk verdienen aan datacenters en bedrijven die vooral meelopen op het AI verhaal. Broadcom en Marvell horen duidelijk bij de eerste groep, maar dat maakt de aandelen niet goedkoop.
Bij Broadcom zijn de verwachtingen hoog door de combinatie van AI accelerators, AI netwerken en grote klanten. Bij Marvell ligt de lat anders, maar ook daar moet de groei in custom chips zichtbaar blijven. Een zwakke update kan genoeg zijn voor een stevige koersreactie.
De komende cijfers moeten laten zien of de vraag naar ASIC chips blijft versnellen. Voor het Broadcom aandeel draait het om het vasthouden van de AI omzetgroei en de positie in custom processors. Voor het Marvell aandeel kijken beleggers vooral of de verdubbeling van de custom chip omzet het begin is van een langere reeks.
Wall Street wacht daarmee op meer bewijs. Broadcom moet laten zien dat zijn AI omzet niet alleen hard groeit, maar ook breed gedragen blijft door accelerators en netwerken. Marvell moet aantonen dat het meer is dan een kleinere meelifter in ASIC chips en een vaste plek kan houden bij de grote cloudklanten.
Wat beleggers moeten weten
Waarom zijn ASIC chips belangrijk voor het Broadcom aandeel?
ASIC chips worden belangrijker in AI datacenters. Broadcom heeft volgens Counterpoint Research circa 60% marktaandeel in custom processors.
Waarom kijken beleggers naar het Marvell aandeel bij AI chips?
Marvell groeit mee met de vraag naar aangepaste AI chips. De custom chip divisie verdubbelde vorig boekjaar de omzet.
Wat is het grootste risico bij Broadcom en Marvell?
De waarderingen zijn hoog en laten weinig ruimte voor tegenvallers. Korte termijn schommelingen kunnen stevig zijn.
Waarom noemt Goldman Sachs 2027 bij ASIC chips?
Goldman Sachs verwacht dat ASIC vraag tegen 2027 de huidige GPU vraag in AI datacenters kan evenaren. Dat maakt de markt relevant voor langetermijnbeleggers.
Advertorial
De opkomst van ASIC chips laat zien hoe snel de AI-markt verschuift van pure groeiverhalen naar concurrentie op efficiëntie, kosten en marges. Juist in sectoren waar waarderingen hoog liggen en beleggers veel toekomstige groei inprijzen, kiezen sommige spaarders ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk defensiever te parkeren.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
