Burry waarschuwt voor Nvidia: worden softwareaandelen weer interessant?
- J. van den Poll
- 24 apr
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
Burry speelt geen anti-techverhaal, maar een rotatie binnen tech: hij koopt afgestrafte namen als Microsoft, Adobe, PayPal en MSCI, terwijl hij zich met puts keert tegen de oververhitte chip- en AI-rally.
Zijn inzet draait om waardering: in software en payments is veel slecht nieuws al ingeprijsd, terwijl halfgeleiders nog altijd worden gewaardeerd alsof de groei bijna foutloos blijft.
De kern voor beleggers: Burry gokt niet op chaos, maar op nuchterheid, zodra de markt weer meer let op kasstromen dan op hype, kan “saaiere” tech plots aantrekkelijker blijken dan sexy momentumverhalen.
Iedereen kijkt nog altijd naar dezelfde hoek van de markt. Nvidia, chips, AI, capex, momentum. Daar zit het vuur, daar zit het verhaal, daar zit ook de kudde. Michael Burry kiest intussen voor de overkant van de straat. Met posities in Microsoft, Adobe, PayPal en MSCI, en tegelijk putopties op QQQ, Nvidia en SOXX, maakt hij duidelijk dat hij niet tegen technologie wedt, maar tegen overdreven verwachtingen.
Geen aanval op tech, wel op euforie
Dat onderscheid is belangrijk. Burry koopt niet zomaar achterblijvers omdat ze hard zijn gedaald, en hij short niet zomaar winnaars omdat ze te ver zijn doorgeschoten. Wat hij lijkt te doen, is inspelen op een groeiende kloof binnen de technologiesector zelf.
Aan de ene kant staan aandelen die al stevig zijn afgestraft en waar het sentiment zwak is. Aan de andere kant staan segmenten waar de markt nog altijd bereid is om bijna foutloze groei in te prijzen. Dat is vooral zichtbaar in halfgeleiders, waar de AI-rally nog steeds voortdendert.
Software en payments krijgen geen genade
In software en payments is het beeld intussen heel anders. Daar wordt elk teken van vertraging meteen afgestraft. Beleggers kijken er niet meer naar mooie verhalen over de verre toekomst, maar naar marges, groei en discipline in het hier en nu. Dat maakt net die hoek van de markt interessant voor een contrair belegger als Burry.
Zijn keuze voor Microsoft, Adobe en PayPal suggereert dan ook dat hij kansen ziet waar de markt vooral teleurstelling ziet. Niet omdat die bedrijven plots weer glamouraandelen zijn, maar omdat hun waardering al veel nuchterder is geworden.
Microsoft daalt 12% dit jaar: is het aandeel te hard afgestraft?
Chips blijven de plek waar perfectie is ingeprijsd
Tegelijk richt Burry zijn bearish posities op QQQ, Nvidia en SOXX. Dat is veelzeggend. Hij viseert niet de zwakke schakels, maar net de delen van de markt waar het optimisme nog het grootst is. En precies daar ligt het risico.
Want hoe sterker een rally op verwachtingen draait, hoe harder de reactie kan zijn wanneer de realiteit ook maar een beetje tegenvalt. In chips mag vandaag nog altijd veel meezitten. Dat maakt de lat gevaarlijk hoog.
Slot
Burry gokt dus niet op chaos, maar op nuchterheid. Op een moment waarop beleggers weer onderscheid beginnen te maken tussen bewezen kasstromen en grootse beloftes, kan zijn positionering plots een stuk logischer lijken dan vandaag. Voor beleggers is dat misschien de belangrijkste les: de grootste kansen liggen zelden waar het applaus het luidst klinkt.
Advertorial
Waar markten soms snel draaien tussen hype en nuchtere waardering, blijft ook voor spaarders timing belangrijk. Wie tijdelijk vermogen apart wil zetten, kijkt daarom niet alleen naar rendement, maar ook naar flexibiliteit en zekerheid.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
