Zeldzame koopkans: deze softwareaandelen zijn nu goedkoop op te pikken
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Softwareaandelen hard gedaald door AI angst maar waarderingen nu aantrekkelijk
Analisten zien kansen in sterke namen met dominante marktpositie
Selectie is cruciaal want niet elk softwarebedrijf overleeft deze fase
De markt heeft de afgelopen maanden een duidelijke voorkeur laten zien. Geld stroomt richting AI infrastructuur, chips en hardware, terwijl softwareaandelen massaal zijn verkocht. Dat heeft geleid tot een opvallende situatie. Een sector die jarenlang werd gezien als dé groeimotor van de beurs, wordt nu door veel beleggers gemeden. Juist dat begint nu de aandacht te trekken van value beleggers die denken dat de markt te ver is doorgeschoten.
Waarom softwareaandelen zo hard zijn afgestraft
De daling in softwareaandelen is geen kleine correctie, maar een brede reset van verwachtingen. De iShares software ETF staat dit jaar ongeveer 20 procent lager en noteert zelfs bijna 30 procent onder de recente piek. Dat terwijl deze sector in eerdere jaren juist een van de sterkste performers was.
De belangrijkste reden voor deze draai is de opkomst van AI. Beleggers zijn bang dat traditionele softwarebedrijven hun relevantie verliezen als AI taken overneemt of processen automatiseert. In plaats van groei zien ze risico op disruptie. Daardoor worden hele subsectoren zonder onderscheid verkocht.
De daling van de iShares software ETF (IGV) in 2026
Volgens marktkenners is dat precies waar kansen ontstaan. Wanneer een hele sector tegelijk onder druk komt te staan, worden sterke en zwakke bedrijven vaak over één kam geschoren. Dat betekent dat ook bedrijven met een sterke positie en stabiele inkomsten flink zijn gedaald, zonder dat hun fundamenten wezenlijk zijn veranderd.
Dat is een klassiek patroon op de beurs. Angst zorgt voor overreacties, en die overreacties creëren ruimte voor beleggers die selectief durven te zijn. De recente opleving van meer dan 8 procent in april suggereert dat sommige beleggers deze kans al beginnen te zien.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Welke softwareaandelen analisten nu interessant vinden
De sleutel ligt volgens analisten in selectiviteit. Niet elk softwarebedrijf is aantrekkelijk, maar bedrijven met een sterke positie binnen hun markt vallen op. Workday is daar een goed voorbeeld van. Dit bedrijf levert software voor personeelsbeheer en wordt gebruikt door een groot deel van de Fortune 500 bedrijven. Dat maakt het diep verweven in bedrijfsprocessen.
Wall Street ziet bijna 60% potentieel voor Workday
Toch is het aandeel meer dan 50 procent gedaald vanaf de piek. Tegelijkertijd wordt het nu verhandeld tegen een koers winstverhouding van ongeveer 13, wat laag is vergeleken met de bredere markt. Dat soort waarderingen zie je normaal niet bij bedrijven met een sterke marktpositie en terugkerende inkomsten.
Een ander voorbeeld is Adobe. Dit bedrijf profiteert van een nieuwe golf van AI toepassingen binnen creatieve software. Het aandeel heeft recent weer wat herstel laten zien en het bedrijf heeft een aandeleninkoopprogramma van 25 miljard dollar aangekondigd. Dat is vaak een signaal dat het management vertrouwen heeft in de eigen waardering.
Daarnaast noemen analisten namen zoals ServiceNow, Dynatrace en Box als interessante kansen. Deze bedrijven combineren groei met relatief lage waarderingen, vaak onder de 20 keer de kasstroom. Dat maakt ze aantrekkelijk in een markt waar beleggers steeds kritischer kijken naar prijs versus groei.
De lage waarderingen van Workday, Adobe, ServiceNow, Dynatrace en Box
Ook grotere spelers zoals Microsoft, Oracle en Snowflake blijven op de radar. Deze bedrijven hebben schaal, data en infrastructuur die moeilijk te vervangen zijn. In een wereld waarin AI steeds belangrijker wordt, kan juist die bestaande positie een groot voordeel zijn.
Wat deze bedrijven gemeen hebben, is dat ze niet zomaar software leveren, maar een kernrol spelen binnen organisaties. Dat maakt ze minder kwetsbaar voor snelle disruptie dan de markt soms denkt.
Waarom dit geen simpele koopkans is voor de hele sector
Hoewel de waarderingen aantrekkelijk lijken, waarschuwen analisten dat dit geen brede koopkans is voor de hele softwaresector. AI gaat de industrie veranderen en niet elk bedrijf zal die verandering overleven. Sommige bedrijven zullen marktaandeel verliezen of zelfs verdwijnen.
Daarom ligt de focus op bedrijven met een duidelijke moat. Dat zijn bedrijven met sterke merkposities, unieke data of diepe integratie in bedrijfsprocessen. Dit soort kenmerken maakt het moeilijk voor concurrenten om klanten weg te trekken.
Tegelijkertijd blijft de onzekerheid hoog. De markt probeert nog steeds te begrijpen hoe AI precies waarde gaat verdelen binnen de sector. Dat zorgt voor volatiliteit en kan ervoor zorgen dat aandelen nog verder bewegen, zowel omhoog als omlaag.
Wat dit moment interessant maakt, is dat de verwachtingen extreem zijn geworden. Waar software eerst als vanzelfsprekende groeisector werd gezien, wordt het nu behandeld als een risicozone. In dat soort extremen ontstaan vaak de beste kansen, maar alleen voor beleggers die het verschil kunnen zien tussen structurele problemen en tijdelijke angst.
De komende kwartalen zullen cruciaal zijn. Bedrijven die kunnen laten zien dat ze AI omarmen en tegelijkertijd hun bestaande business beschermen, zullen waarschijnlijk het vertrouwen van de markt terugwinnen. Voor beleggers ligt daar de uitdaging en misschien ook de grootste kans.
Advertorial
De brede daling in software laat zien hoe snel sentiment kan omslaan, zelfs bij bedrijven met sterke fundamentals en terugkerende inkomsten. In zulke fases kiezen beleggers er vaak voor om een deel van hun vermogen tijdelijk te parkeren, terwijl duidelijk wordt welke spelers daadwerkelijk profiteren van de AI transitie.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
