Meta-aandeel keldert -11%: is dit de koopkans waar beleggers op wachtten?

In het kort:

• Meta financiert zijn enorme AI-investeringen eenvoudig vanuit zijn solide kaspositie.

• Slimmere AI-advertenties zorgen nu al voor betere resultaten en een stijgende omzet.

• De populaire smartglasses en een relatief aantrekkelijke waardering bieden nieuw perspectief voor toekomstige groei.

De aandelenkoers van Meta Platforms heeft de laatste tijd een daling laten zien. Beleggers hebben het aandeel lager gewaardeerd sinds de piek in oktober en de prijs is met ongeveer elf procent gezakt. Deze daling vertelt een interessant verhaal over een van de grootste technologiebedrijven ter wereld. Sommige mensen maken zich zorgen over de enorme bedragen die topman Mark Zuckerberg uitgeeft aan kunstmatige intelligentie. Anderen zien dit moment juist als een kans omdat het bedrijf bezig is met een grote verandering.

Meta koers afgelopen 6 maanden

Bron: Google Finance

Grote investeringen vanuit een sterke positie

Het belangrijkste onderwerp van gesprek zijn de miljarden die Meta investeert in nieuwe technologie. Het management heeft aangekondigd dat ze in 2025 tussen de 70 en 72 miljard dollar zullen uitgeven aan infrastructuur voor kunstmatige intelligentie. Dit nieuws zorgde voor onrust bij beleggers die bang zijn dat de winst hierdoor onder druk komt te staan. Er is angst dat het bedrijf te veel geld uitgeeft aan datacenters zonder dat direct duidelijk is wat het oplevert. Toch staat het bedrijf er financieel heel goed voor en kunnen ze deze uitgaven prima betalen zonder nieuwe schulden aan te gaan.

Meta heeft namelijk een enorme spaarpot van ruim 44 miljard dollar op de bank staan en bijna geen schulden. Het bedrijf verdient elk kwartaal miljarden dollars aan vrije kasstroom waardoor ze deze investeringen uit eigen zak kunnen betalen. Analisten zien deze uitgaven dan ook niet als verspilling maar als een noodzakelijke strategie om de beste te blijven. Terwijl concurrenten misschien moeten bezuinigen kan Meta doorbouwen aan een voorsprong in de wereld van AI. Het is een teken van kracht dat ze deze wedloop kunnen financieren vanuit hun lopende inkomsten.

Huidige CapEx

Bron: Seeking Alpha

Slimmere advertenties leveren meer op

De waarde van deze investeringen is nu al zichtbaar in de advertentie-inkomsten van het bedrijf. Nieuwe computersystemen zorgen ervoor dat advertenties veel effectiever zijn geworden voor bedrijven. De omzet groeide hierdoor hard in het afgelopen kwartaal omdat adverteerders betere resultaten zien. Meta gebruikt slimme software om veel beter te voorspellen welke advertentie bij welke gebruiker past. Dit zorgt ervoor dat bedrijven meer willen betalen voor een advertentie en dat gebruikers vaker klikken.

Achter de schermen werken complexe systemen samen om dit mogelijk te maken. Het is een slim algoritme die precies weet wat jij leuk vindt. Als je door je tijdlijn scrolt zijn er miljoenen mogelijke advertenties die getoond kunnen worden. De nieuwe systemen filteren deze opties razendsnel en kiezen de beste uit op basis van wat je eerder hebt gedaan. Als je net ski's hebt gekocht snapt het systeem dat je nu waarschijnlijk geen nieuwe ski's wilt zien maar misschien wel handschoenen. Hierdoor verdienen ze meer geld en zien gebruikers relevantere reclames.

Een computer op je neus

Naast de bekende apps bouwt Meta ook aan tastbare producten voor de toekomst. De samenwerking met Ray-Ban voor smartglasses blijkt een onverwacht groot succes te zijn. De verkoop van deze brillen is enorm gestegen en er zijn al miljoenen exemplaren van verkocht. Dit succes suggereert dat we aan het begin staan van een nieuwe manier om technologie te gebruiken. De bril ziet er modieus uit en integreert technologie op een manier die mensen prettig vinden.

Als deze trend doorzet kan Meta de eigenaar worden van het volgende grote computerplatform na de smartphone. Dit zou betekenen dat ze minder afhankelijk worden van andere bedrijven zoals Apple en Google. Met miljarden mensen op de wereld is de markt voor deze brillen enorm groot. Tegelijkertijd blijven de kosten voor de afdeling die werkt aan de virtuele wereld hoog. Toch zijn er geruchten dat hier bezuinigd gaat worden wat de winstgevendheid van het hele bedrijf ten goede zou komen.

Gezonde cijfers en toekomstperspectief

De recente winstcijfers leken op het eerste gezicht lager maar dat had een specifieke reden. Het bedrijf moest eenmalig een hoge belastingaanslag betalen door nieuwe regels. Zonder deze eenmalige kosten was de winst juist uitstekend geweest en hadden ze de verwachtingen overtroffen. Deze belastingbetaling is bovendien gunstig voor de toekomst omdat ze hierdoor de komende jaren minder belasting hoeven te betalen. De financiële basis van het bedrijf blijft dus ontzettend solide.

EV/EBIT Meta

Bron: Seeking Alpha

Sommige beleggers vinden de huidige prijs van het aandeel aantrekkelijk als je kijkt naar hoeveel winst het bedrijf maakt. Meta is extreem winstgevend en weet ondanks de hoge investeringen efficiënt te werken. Ze zijn niet alleen een softwarebedrijf maar worden ook steeds meer een speler op het gebied van hardware en kunstmatige intelligentie. De combinatie van enorme hoeveelheden data en nieuwe producten zorgt voor een sterke concurrentiepositie.

Ook particuliere beleggers die inspelen op dit soort grote technologieverhalen doen er goed aan te kijken naar hun eigen rendementsknoppen. Niet alleen de keuze van het aandeel telt, maar ook de kosten die onderweg worden gemaakt bij internationale transacties en valutawissels. Juist bij actieve beleggers kunnen die kosten op jaarbasis stevig aantikken.

In dat licht is het relevant dat MEXEM door Brokerskiezen.nl is uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen daar tegen 0,005 procent valutakosten, waar dat bij DEGIRO en SAXO Bank rond de 0,25 procent ligt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar.