Analisten doen een opvallende voorspelling voor ING aandelen
- Michiel V
- 14 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
ING liet zien dat het ook bij lagere rentes winstgevend blijft dankzij groei in leningen en hogere inkomsten uit vergoedingen.
De bank keert 1,6 miljard euro uit aan aandeelhouders en behoudt daarbij een sterke kapitaalpositie.
Analisten zijn positiever geworden en zien ING als aantrekkelijk gewaardeerd met ruimte voor groei richting 2027.
ING heeft in het derde kwartaal van 2025 beter gepresteerd dan analisten hadden verwacht. De bank boekte een nettowinst van 1,79 miljard euro en liet daarmee zien dat zij ook in een omgeving van lagere rentes goed kan blijven draaien. De markt rekende vooraf op een winst van ongeveer 1,66 miljard euro, waardoor de cijfers positief werden ontvangen. Het is daarbij goed om te benadrukken dat deze cijfers niet recent zijn. Toch blijven ze relevant, omdat ze laten zien hoe ING zich structureel ontwikkelt en hoe analisten tegen de toekomst van de bank aankijken.
Hoewel de winst iets lager lag dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar, kwam dat vooral door de daling van de rentetarieven. Dat effect wist ING grotendeels op te vangen door groei in andere onderdelen van de bank. Vooral de kredietverlening en de inkomsten uit vergoedingen lieten een duidelijk herstel zien. Daarmee wordt zichtbaar dat ING minder afhankelijk wordt van rente alleen en haar inkomstenbasis breder heeft gemaakt.
De volgende kwartaalcijfers worden op 7 januari verwacht, maar op basis van deze resultaten en de daaropvolgende koersdoelverhogingen hebben analisten inmiddels al een vrij helder beeld van de richting waarin ING zich de komende jaren kan ontwikkelen.
Groei in leningen en vergoedingen vangt rentedruk op
Een belangrijk lichtpunt in de cijfers is de sterke groei van de kredietverlening. ING zag de netto groei in leningen uitkomen op 14,2 miljard euro in één kwartaal. Daarvan kwam 8,6 miljard euro uit de retailtak, met name hypotheken, terwijl de zakelijke klanten goed waren voor 5,7 miljard euro. Dit laat zien dat zowel consumenten als bedrijven de weg naar ING weten te vinden.
Daarnaast namen de inkomsten uit vergoedingen met 15 procent toe ten opzichte van een jaar eerder. Die groei kwam vooral uit beleggingsproducten, waar klanten steeds actiever gebruik van maken. Dit onderdeel wordt voor ING steeds belangrijker, omdat het stabieler is dan rente-inkomsten en minder gevoelig voor het rentebeleid van centrale banken. De combinatie van meer leningen en hogere fees laat zien dat de strategie van ING om de rentedruk te compenseren werkt.
Royale beloning voor aandeelhouders
Naast de sterke operationele prestaties kondigde ING ook een nieuwe kapitaaluitkering aan. In totaal wordt 1,6 miljard euro uitgekeerd aan aandeelhouders. Dit bedrag bestaat uit een aandeleninkoopprogramma van 1,1 miljard euro dat direct van start gaat en een contant dividend van 500 miljoen euro dat in januari wordt uitgekeerd.
Met deze stap onderstreept ING dat de balans er solide bij ligt. De CET1 ratio, een belangrijke maatstaf voor de kapitaalpositie van banken, steeg licht naar 13,4 procent. Dat geeft ruimte om aandeelhouders te belonen, terwijl de bank tegelijkertijd blijft investeren in groei. Volgens CEO Steven van Rijswijk ligt ING goed op koers om de financiële doelstellingen voor 2027 te halen.
Analisten worden steeds positiever over ING
De sterke kwartaalcijfers hebben ook geleid tot een reeks koersdoelverhogingen door grote banken. Kepler Cheuvreux verhoogde het koersdoel naar 27,70 euro en handhaafde het koopadvies. JPMorgan ging eveneens omhoog met het koersdoel en nam ING zelfs op in zijn lijst met topaandelen. Daarbij wijst de zakenbank op de relatief lage waardering, met een koers winstverhouding van ongeveer 7,2 en een aantrekkelijk rendement op het eigen vermogen richting 2027.
Volgens JPMorgan onderschatten beleggers nog altijd de middellangetermijngroei van de netto rentebaten. De focus ligt nu te veel op de korte termijn, waarin lagere rentes druk zetten op de winst. Tegelijkertijd ziet de bank juist sterke signalen bij de retailactiviteiten in Nederland en Duitsland, waar ING profiteert van schaal, digitalisering en herprijzing van spaargelden.
Ook Citi Research werd positiever en verhoogde het koersdoel naar 25,80 euro. Citi paste de winstverwachtingen voor de periode tot en met 2027 naar boven aan en rekent op hogere rentebaten en meer inkomsten uit vergoedingen. Hoewel Citi op korte termijn weinig extra opwaarts potentieel ziet voor 2026, beschouwen de analisten ING wel als goed gepositioneerd om marktaandeel te winnen in belangrijke groeiregio’s.
Alles bij elkaar laten de cijfers zien dat ING zich goed weet aan te passen aan een veranderende omgeving. Lagere rentes vormen een uitdaging, maar worden steeds beter opgevangen door groei in kredietverlening en vergoedingen. Tegelijkertijd blijft de bank aandeelhouders royaal belonen en houdt zij een sterke kapitaalpositie aan.
Voor beleggers die na sterke bedrijfsresultaten zoals die van ING hun portefeuille verder willen spreiden, kan vastgoed een aanvullende rol spelen. CORUM Investments biedt toegang tot internationaal commercieel vastgoed met lange huurcontracten en maandelijkse uitkeringen, waardoor inkomsten minder afhankelijk zijn van renteontwikkelingen of bankmarges. Het is een manier om rendement te combineren met stabiliteit buiten beursgenoteerde aandelen.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
