Twee groeiaandelen die Nvidia richting 2030 kunnen inhalen

In het kort:

• Alphabet groeit snel door sterke AI-modellen, eigen chips en meerdere winstgevende activiteiten zoals Search, Ads en Cloud.

• AppLovin boekt explosieve omzet- en winstgroei met zijn AI-gedreven advertentieplatform en breidt uit naar een veel grotere markt.

• Beide bedrijven zitten in een fase waarin hun groeipotentieel op korte termijn groter kan zijn dan dat van Nvidia.

  
  

Nvidia is de grote winnaar van het AI-tijdperk en heeft zijn aandeelhouders de afgelopen tien jaar uitzonderlijke rendementen bezorgd. De koers is meer dan tweehonderd keer over de kop gegaan en het bedrijf heeft een ongekende dominantie opgebouwd in de markt voor AI-chips. Toch is geen enkel aandeel immuun voor vertraging, zeker wanneer de markt volwassen wordt en de groei afvlakt. Juist daarom kijken steeds meer beleggers naar andere ondernemingen die in een jongere fase van hun groeicurve zitten en hun waarde de komende jaren mogelijk sneller kunnen vergroten dan Nvidia.

In de analyse van Marc Guberti worden twee bedrijven naar voren geschoven die tot de snelste groeiers van dit moment behoren. Het opvallende is dat een van deze bedrijven net zo groot is als Nvidia, terwijl de andere nog steeds een relatief lage marktwaarde heeft. Die combinatie laat zien dat hypergroei niet alleen voorbehouden is aan kleine techbedrijven. Grote spelers kunnen net zo goed profiteren van de brede adoptie van AI, nieuwe advertentiemodellen of verschuivende marktaandelen. Voor beleggers ontstaat hiermee een interessante mix van stabiliteit en explosieve groei.

Alphabet groeit in meerdere markten tegelijk

Alphabet begon de AI-revolutie vanuit een lastige positie. Het bedrijf had een voorsprong in onderzoek, maar verloor het publieke momentum toen ChatGPT naar buiten kwam. Toch heeft Alphabet zich in razend tempo herpakt. Het Gemini platform werd verbeterd en behaalde de hoogste score in de Artificial Analysis Intelligence Index, waarmee Google’s modellen officieel tot de beste in de sector behoren. De zorgen over het verdwijnen van zoekverkeer zijn daarmee grotendeels naar de achtergrond verdwenen en Google Search blijft wereldwijd het dominante platform.

Bron: Artificial Analysis

Alphabet heeft tegelijkertijd een forse stap gezet richting de AI-hardwaremarkt. Het bedrijf ontwikkelt eigen chips die rechtstreeks concurreren met Nvidia’s producten en die inmiddels worden ingekocht door partijen als Meta. Dat opent een nieuwe inkomstenstroom die zeer snel kan groeien, zeker wanneer grote cloudspelers hun afhankelijkheid van Nvidia willen verkleinen. Daarnaast introduceert meer concurrentie lagere chipprijzen, waardoor Alphabet zelf goedkoper AI-capaciteit kan inzetten. Dat is gunstig voor de marge en maakt het eenvoudiger om nieuwe AI-diensten winstgevend op te schalen.

Daarbovenop beschikt Alphabet over activiteiten die al jarenlang stabiele groei laten zien. De advertentietak blijft de winstmotor van het bedrijf en Google Cloud bouwt verder aan zijn positie als een van de belangrijkste AI-cloudplatformen. Voor investeerders is dat een cruciaal verschil met veel andere AI-bedrijven. Alphabet hoeft niet volledig te vertrouwen op een nieuwe markt. Het kan tientallen miljarden investeren zonder dat de winstgevendheid onder druk komt te staan. De autonome voertuigen van Waymo vormen daarbij een bonus die op lange termijn nog enorm kan uitgroeien tot een nieuwe bedrijfstak.

Bron: Waymo

AppLovin profiteert van de verschuiving naar digitale advertenties

Naast een gigant als Alphabet staat AppLovin, een relatief jong bedrijf dat zich volledig richt op digitale advertenties. Het groeitempo van AppLovin is uitzonderlijk. In vijf jaar tijd steeg het aandeel bijna duizend procent, gedragen door een advertentieplatform dat volledig draait op AI. Het systeem bepaalt automatisch waar advertenties worden geplaatst, optimaliseert de timing en voorspelt welke doelgroep het best zal converteren. Daardoor behalen adverteerders vaak een hoger rendement dan bij traditionele advertentieplatforms.

AppLovin begon als specialist in advertenties binnen mobiele games, maar heeft de laatste jaren een bredere markt aangeboord. Via zijn vernieuwde Axon-platform richt het bedrijf zich steeds meer op niet-gaming apps, streamingdiensten, connected TV en webverkeer. De wereldwijde lancering van Axon wordt in 2026 verwacht, waardoor adverteerders in een veel groter ecosysteem gebruik kunnen maken van dezelfde technologie. Dat is interessant voor kleine bedrijven die voorheen minder toegang hadden tot geavanceerde AI-advertentietools.

Ook financieel is de groei indrukwekkend. De omzet steeg in het derde kwartaal met achtenzestig procent en de nettowinst groeide nog sneller. Met een winstmarge die in de buurt komt van zestig procent behoort AppLovin tot de meest winstgevende advertentiebedrijven ter wereld. Tegelijkertijd beschikt de onderneming over een sterke balans, met ruim drie keer zoveel liquide middelen als kortlopende verplichtingen. Die financiële ruimte gebruikt het bedrijf voor aandeleninkoop, wat de winst per aandeel op termijn verder kan vergroten. Het is precies het soort profiel dat hypergroei ondersteunt.

De aandacht voor Nvidia blijft enorm, maar steeds meer beleggers kijken ook naar bedrijven die eerder in hun groeicurve zitten en waar de waardering nog ruimte laat voor versnelling. Alphabet en AppLovin profiteren duidelijk van die verschuiving. Beide bedrijven groeien snel binnen markten die minder cyclisch zijn dan de verkoop van AI-hardware en bieden exposure aan advertentietechnologie en cloudinfrastructuur, twee segmenten die de komende jaren sterk kunnen blijven uitbreiden.

Voor wie dit soort groei wil combineren met stabieler rendement buiten de beurs, kan vastgoed juist een nuttige aanvulling zijn. CORUM Investments biedt toegang tot internationaal vastgoed met voorspelbare huurinkomsten die losstaan van de volatiliteit in techaandelen.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.