SpaceX IPO onthult enorme AI energiekloof en deze 2 kernenergie aandelen profiteren

Kolivier Jager
54 minuten geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

SpaceX ziet AI als ruim 90% van een markt van 28,5 biljoen dollar.
AI datacenters vragen veel stroom; nieuwe energie blijft de bottleneck.
NuScale Power en Oklo bieden directe SMR blootstelling, maar zijn nog onbewezen.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

De IPO van SpaceX (SPCX) is achter de rug, maar voor beleggers begint nu de lastigere rekensom. Het groeiverhaal draait zwaar om kunstmatige intelligentie, en daarmee om stroom. Voor wie naar SMR aandelen kijkt, is vooral die energievraag achter AI interessant.

SpaceX laat in het IPO prospectus weinig twijfel bestaan over de omvang van zijn ambitie. “We geloven dat we de grootste uitvoerbare totale adresseerbare markt in de menselijke geschiedenis hebben geïdentificeerd,” staat in het document. Het bedrijf waardeert die markt op 28,5 biljoen dollar, waarvan meer dan 90% samenhangt met AI.

Dat is een grote belofte, maar ook een kwetsbaar punt. AI groeit niet zonder datacenters, en datacenters groeien niet zonder betrouwbare stroom. SpaceX erkent zelf dat “energievoorziening wereldwijd beperkt is vanwege de aanzienlijke stijging in vraag naar, en de beperkte beschikbaarheid van, energie voor AI computing.”

AI datacenters vereisen enorme, betrouwbare energievoorziening volgens SpaceX

Bron: NVIDIA Blog

AI datacenters vragen vaste energie

Op langere termijn kijkt SpaceX naar orbitale datacenters die in een baan om de aarde draaien en werken op zonne energie. Dat past bij het ruimtevaartprofiel van het bedrijf. Toch zijn veel experts terughoudend over de vraag wanneer zulke datacenters commercieel haalbaar worden, als dat al lukt.

Voorlopig blijven AI bedrijven aangewezen op energiebronnen op aarde. Wind en zon blijven onderdeel van de mix, maar datacenters vragen vooral grote hoeveelheden stroom die continu beschikbaar is. Precies daar komt kernenergie weer nadrukkelijker in beeld bij grote technologiebedrijven.

Alphabet, het moederbedrijf van Google, is al betrokken bij de bouw en renovatie van verschillende kernenergie installaties. Dat zegt veel over hoe de sector naar de stroomvraag kijkt. Kernenergie kan veel elektriciteit leveren met beperkte extra CO2 uitstoot, maar de uitvoering moet wel snel genoeg gaan.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

NuScale en Oklo ontwikkelen kleinschalige kernreactoren voor stabiele stroom

Bron: Reuters

SMR aandelen komen in beeld

Daar wringt het bij klassieke kerncentrales. De bouw duurt vaak tien jaar of langer voordat er daadwerkelijk stroom wordt geleverd. Voor een AI sector die datacenters snel wil opschalen, is dat simpelweg traag.

Small modular reactors, of SMR’s, moeten dat gat kleiner maken. Bank of America ziet duidelijke voordelen ten opzichte van grote kerncentrales. “Wanneer vergeleken met traditionele, grootschalige kerncentrales, vragen SMR's minder land, hebben kortere bouwperioden en verbeterde veiligheidskenmerken,” aldus de bank.

Voor beleggers is de markt nog klein en onoverzichtelijk. Veel SMR bedrijven zijn niet beursgenoteerd, terwijl andere activiteiten zijn ondergebracht in grote industriële concerns. Daardoor springen twee namen eruit: NuScale Power (SMR) en Oklo (OKLO).

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Beleggers wegen risico's en kansen bij SMR aandelen na SpaceX IPO

Bron: Business Insider

NuScale en Oklo verschillen scherp

NuScale en Oklo spelen in op dezelfde behoefte, maar kiezen een andere route. NuScale richt zich vooral op samenwerking met nutsbedrijven en levering aan het elektriciteitsnet. Oklo mikt meer op directe verkoop aan datacenterbeheerders, wat de link met AI zichtbaarder maakt.

Opvallend is de rol van Sam Altman, de topman van OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT. Hij was een vroege investeerder in Oklo. Dat geeft het bedrijf een duidelijke connectie met de AI wereld, maar maakt de technologie niet minder risicovol.

De belangstelling is al terug te zien in de koersbewegingen. NuScale Power stond op 2,13%, Oklo op 5,39%. Zulke bewegingen trekken aandacht, maar ze veranderen de hoofdvraag niet: kunnen deze bedrijven hun technologie op commerciële schaal laten werken?

Bank of America blijft voorzichtig

NuScale en Oklo hebben nog geen SMR systeem commercieel draaien. Beide bedrijven hebben een klantenpijplijn, maar papier levert nog geen stroom. Voor beleggers zit daar het verschil tussen een aantrekkelijk verhaal en een bewezen bedrijf.

Bank of America houdt de verwachtingen bewust in toom. “De economie van SMR's is complex. Voorstanders zien mogelijkheden in de modulaire bouw en kostenvoordelen, terwijl critici wijzen op onvoorspelbare kosten en vertragingen.”

Demonstratieprojecten kampen geregeld met hogere kosten en uitstel. Dat maakt het lastig om nu al harde rekensommen te maken over rendement en schaalbaarheid. Daar komt bij dat zonne energie en wind goedkoper worden, waardoor SMR projecten financieel sterker voor de dag moeten komen.

SMR aandelen vragen geduld

Voor particuliere beleggers zijn NuScale Power en Oklo geen defensieve energieaandelen. Het zijn posities voor beleggers die lang kunnen wachten en forse onzekerheid accepteren. De mogelijke beloning zit in de combinatie van AI groei, datacenters en de behoefte aan betrouwbare stroom.

SpaceX heeft met zijn IPO vooral duidelijk gemaakt hoe groot de energievraag achter AI kan worden. Dat maakt SMR aandelen relevanter, maar niet veiliger. NuScale en Oklo moeten de komende jaren laten zien dat hun reactoren meer zijn dan een belofte op papier.