TSMC verhoogt dividend +17% en geeft beleggers een signaal dat niemand mag missen

In het kort:

• TSMC verhoogt kwartaaldividend met 17% naar circa $1,11 per ADR.

• ADR beleggers houden na 21% bronbelasting ongeveer 0,85% rendement over.

• Payout ratio van 37% geeft ruimte, maar koersdoelen temperen verwachtingen.

Het TSMC aandeel is hard opgelopen, maar nu trekt ook het dividend de aandacht. Taiwan Semiconductor Manufacturing verhoogde in mei de kwartaaluitkering voor houders van American Depositary Receipts met 17% naar ongeveer $1,11 per ADR. Voor een chipbedrijf dat midden in de AI vraag staat, is dat een stevig signaal aan beleggers.

TSMC is een van de belangrijkste namen in de halfgeleidersector. Het bedrijf maakt vrijwel alle meest geavanceerde AI accelerators ter wereld en profiteert daarmee direct van de investeringsgolf rond kunstmatige intelligentie. Sinds begin 2025 leverde het aandeel een totaalrendement van meer dan 100% op, ruim drie keer zoveel als de S&P 500.

Een groot deel van die winst kwam in 2026, waarin TSMC meer dan 30% steeg. Juist daarom valt de dividendverhoging op. Veel AI aandelen keren weinig of niets uit, terwijl TSMC beleggers naast koerswinst ook meer cash biedt.

De cijfers geven daar ruimte voor. In het eerste kwartaal van 2025 kwam de omzet uit op NT$839,25 mrd, 41,6% meer dan een jaar eerder. De nettowinst steeg 60,3% naar NT$361,56 mrd.

TSMC verhoogt kwartaaldividend dankzij sterke winst- en omzetgroei

Bron: Reuters

ADR beleggers zien belastinghap

Op papier levert het nieuwe TSMC dividend ongeveer 1,1% op. Voor ADR beleggers ligt het netto bedrag lager. De Republic of China houdt 21% belasting in op dividendbetalingen.

TSMC formuleert dat zelf helder: “Dividends distributed to the holders of TSMC’s ADSs are subject to [Republic of China] withholding tax at 21%.” Van de $1,11 per kwartaal blijft daardoor ongeveer 88 cent over. Het netto dividendrendement komt uit rond 0,85%.

Dat klinkt bescheiden, maar binnen technologie is het niet verwaarloosbaar. De Technology Select Sector SPDR Fund, bekend onder ticker XLK, biedt rond 0,4%. TSMC betaalt na belasting dus ongeveer het dubbele van die brede tech ETF.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nieuwe TSMC-fabriek in VS versterkt productie geavanceerde chips voor Apple

Bron: CNBC

Timing maakt rendement minder strak

Het betalingsritme wijkt af van wat veel Amerikaanse beleggers gewend zijn. Het nieuwe dividend wordt op 8 oktober betaald aan ADR houders die op 16 september geregistreerd staan. De vorige betaling van 95 cent per ADR staat nog gepland voor 9 juli, voor houders van record op 11 juni.

Daardoor oogt het vooruitkijkende rendement iets lager dan de kopregel doet vermoeden. De verhoging is al aangekondigd voordat de vorige dividendbetaling is gedaan. Voor beleggers die het aandeel vooral op kwartaalcashflow beoordelen, maakt die timing uit.

Aan het bredere dividendverhaal verandert het weinig. TSMC heeft zijn jaarlijkse dividend al meer dan twintig jaar niet verlaagd. Sinds de overstap naar kwartaaldividenden in 2019 is het jaardividend blijven stijgen, al kunnen wisselkoersen en andere factoren per kwartaal voor kleine verschillen zorgen.

Wall Street stijgt mede door sterke resultaten TSMC en banken

Bron: Reuters

Winstgroei geeft TSMC ruimte

De hogere uitkering leunt op sterke winstcijfers. Over de laatste twaalf maanden verdiende TSMC ongeveer $12,02 per ADR. Bij een verwacht jaardividend van $4,44 ligt de payout ratio rond 37%.

Voor een bedrijf met deze groei is dat geen hoge uitkering. Er blijft winst over voor investeringen, een sterke balans en mogelijk verdere dividendstappen. De kaspositie helpt daarbij: TSMC heeft circa NT$2,4 biljoen aan cash en kortlopende beleggingen tegenover ongeveer NT$1,0 biljoen rentedragende schuld.

De waardering is stevig, maar niet buitensporig voor een bedrijf met deze rol in AI chips. De beurswaarde ligt rond US$950 mrd. De P/E ratio ligt grofweg tussen 23 en 25 keer de winst, terwijl de P/S ratio rond 9 keer de omzet staat.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Koersdoelen remmen enthousiasme

Analisten rekenen voor 2026 op bijna 36% omzetgroei. Dat zou de hoogste groei zijn sinds 2022 en de op een na hoogste sinds 2011. Die verwachting verklaart waarom beleggers bereid zijn een forse prijs voor het TSMC aandeel te betalen.

Toch is de ruimte volgens koersdoelen niet onbeperkt. Het brede consensusdoel ligt rond $404 en dat zit onder recente koersen. Analisten die sinds half april hun doel bijwerkten, zitten gemiddeld hoger, rond $467, goed voor meer dan 10% ruimte.

Daar wringt het voor beleggers. TSMC krijgt nog altijd een koopadvies van analisten, maar de koers heeft al veel goed nieuws verwerkt. MarketBeat merkt daarbij op dat andere aandelen op dit moment als aantrekkelijkere koopkansen worden gezien.

TSMC moet blijven leveren

De dividendverhoging draait uiteindelijk om vertrouwen. Zoals in de bron staat: “By raising its dividend, TSMC is implicitly telling investors that it believes it can continue making that payment over a very long-term period.” Dat is waarom de stap telt, ook al blijft het dividendrendement beperkt.

Voor het TSMC aandeel blijft de lat hoog. De AI vraag moet sterk genoeg blijven, de winstgroei moet de hogere uitkering dragen en ADR beleggers moeten rekening houden met bronbelasting en afwijkende betaaldata. De volgende cijfers moeten laten zien of TSMC genoeg blijft verdienen om zowel het dividend als de stevige beurswaardering overeind te houden.

Lees ook: Greg Abel dumpt Buffett’s favoriete aandelen en zet $23 miljard op één AI-gigant

Wat beleggers moeten weten

Waarom verhoogt TSMC het dividend met 17%?

TSMC laat zien dat het bestuur vertrouwen heeft in aanhoudende winstgroei. De payout ratio van circa 37% geeft ruimte voor de hogere uitkering.

Wat levert het TSMC dividend netto op voor ADR beleggers?

Het bruto dividendrendement ligt rond 1,1%. Door 21% bronbelasting blijft netto ongeveer 0,85% over.

Is het TSMC aandeel na de koerssprong nog aantrekkelijk?

De groei blijft sterk, maar de koers is al fors opgelopen. Beleggers kijken vooral naar de winstgroei in 2026 en nieuwe kwartaalcijfers.

Advertorial

De sterke positie van TSMC binnen AI en halfgeleiders laat zien hoeveel kapitaal momenteel richting technologie en infrastructuur stroomt. Tegelijk kiezen veel beleggers ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk stabieler te parkeren, zeker nu rentevergoedingen op spaargeld opnieuw duidelijk hoger liggen dan enkele jaren geleden.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.