Tesla aandelen omlaag na teleurstellende cijfers: Dit moet je weten
In het kort:
Omzetgroei valt tegen: Tesla rapporteerde een omzet van $25,7 miljard in Q4 2024, een magere stijging van 2% jaar-op-jaar, terwijl 8% werd verwacht. De autoverkopen daalden zelfs met 8%.
Winstmarge onder druk: De brutomarge zakte naar 16,3% (-138 basispunten), en de operationele marge daalde fors naar 6,2% (-204 basispunten).
Aandeel onder druk: Tesla-aandelen daalden na de cijfers met ruim 6% in de nabeurshandel, maar zijn inmiddels hersteld en staan op het moment van schrijven op een verlies van 3,85%.
Tesla boekte in het vierde kwartaal van 2024 een omzet van $25,7 miljard, slechts 2% meer dan een jaar eerder, terwijl de markt rekende op een stijging van 8% naar $27,26 miljard. De autoverkopen vielen tegen en daalden met 8% naar $19,8 miljard.
De belangrijkste metrics van Q4:
Omzet per segment en winst:
Dit is een flinke misser ten opzichte van de voorspellingen en onderstreept de groeiende concurrentie in de EV-markt. Positieve uitschieter was de energieafdeling, waar de omzet met 113% groeide naar $3,06 miljard, dankzij sterke vraag naar energieopslagproducten zoals Megapack en Powerwall. De diensten- en andere inkomsten stegen met 31% naar $2,8 miljard, mede door een grotere bijdrage van Tesla’s Supercharger-netwerk.
Belangrijkste groei in omzet:
Q4 2024 | Verwacht | Werkelijk | YoY-groei |
Totale omzet | $27,26 mld | $25,7 mld | +2% |
Auto-omzet | N.v.t. | $19,8 mld | -8% |
Energie-opslag | N.v.t. | $3,06 mld | +113% |
Diensten & overig | N.v.t. | $2,85 mld | +31% |
Tesla heeft het afgelopen jaar de prijzen meerdere keren verlaagd om marktaandeel te verdedigen, en dat heeft duidelijk zijn weerslag op de marges. De brutomarge zakte naar 16,3%, fors lager dan de 15,7% die analisten gemiddeld verwachtten. De operationele winst daalde met 23% naar $1,6 miljard, wat resulteerde in een operationele marge van 6,2% (-204 basispunten YoY).
De winst per aandeel (EPS) kwam uit op $0,66 (GAAP), een daling van 71% ten opzichte van een jaar eerder, toen Tesla profiteerde van een belastingmeevaller.
Kwartaalcijfers | Q4 2023 | Q4 2024 | YoY |
Brutowinstmarge | 17,6% | 16,3% | -1,3 pp |
Operationele marge | 8,2% | 6,2% | -2 pp |
EPS (GAAP) | $2,27 | $0,66 | -71% |
Tesla claimt wel dat de kostprijs per voertuig (COGS) in Q4 is gedaald naar een all-time low van minder dan $35.000, maar deze kostenbesparingen wogen niet op tegen de prijskortingen.
De COGS (gemiddeld):
Beleggers hadden hun hoop gevestigd op sterke groeiprognoses voor 2025, maar Tesla blijft vaag over hoe het de verwachte 20-30% leveringsgroei wil behalen. Analisten zijn sceptischer en rekenen op slechts 14% groei, wat neerkomt op 2,05 miljoen voertuigen. Dit ligt onder eerdere beloften van Tesla.
Tesla bevestigde dat de "betaalbare" EV nog steeds in 2025 in productie gaat, maar het bedrijf waarschuwde dat de kostenbesparing minder groot zal zijn dan eerder gedacht. Daarnaast blijft het onzeker of volledig zelfrijdende technologie (FSD) echt op schema ligt.
Musk’s Trump-connectie wordt door sommige analisten als een mogelijke kans gezien vanwege minder regulering, maar Oppenheimer waarschuwt dat deze politieke afhankelijkheid ook een risico vormt.
De tegenvallende cijfers en de onduidelijke vooruitzichten zorgden ervoor dat het aandeel in de nabeurshandel met ruim 6% daalde, maar inmiddels is hersteld en staat het alweer in de plus op +3,57% op het moment van schrijven.
Tesla begon 2025 al zwak, met een daling van 4% in januari, en het aandeel ligt inmiddels 25% onder het recordniveau van $488,54. Wedbush blijft optimistisch met een koersdoel van $550, terwijl Morgan Stanley op $430 zit en het gemiddelde koersdoel rond $362 ligt, 8% onder de huidige koers.
Koersdoelen analisten | Koersdoel |
Wedbush | $550 |
Piper Sandler | $500 |
Morgan Stanley | $430 |
Gemiddelde analisten | $362 (-8% t.o.v. huidige koers) |
Waar Tesla’s verwachtingen nog uitgingen van een sterke omzetgroei en winstherstel in 2025, laten de werkelijke cijfers een ander beeld zien.
Omzetgroei blijft achter, vooral door zwakke autoverkopen.
Marges krimpen, ondanks kostenbesparingen.
De markt is onzeker over Tesla’s groeiverwachtingen, en het aandeel krijgt een klap.
Beleggers zullen scherp letten op hoe Tesla de komende kwartalen met de concurrentie en prijsdruk omgaat. Zonder concrete groeibevestigingen kan de correctie in het aandeel verder doorzetten.
Opmerkingen