Nvidia valt Tesla aan en Tesla aandelen krijgen direct een klap

In het kort:

• Het aandeel Tesla staat onder druk nadat Nvidia tijdens CES opensource AI software voor autonoom rijden presenteerde, wat twijfels oproept over Tesla’s voorsprong.

• Nvidia stelt zijn geavanceerde Drive Alpamayo R1 model gratis beschikbaar, waardoor autofabrikanten sneller vergelijkbare zelfrijdende systemen kunnen ontwikkelen.

• Beleggers herwaarderen Tesla omdat autonoom rijden mogelijk minder exclusief en winstgevend wordt dan eerder werd aangenomen.

  
  

Het aandeel Tesla staat vandaag flink lager en dat heeft alles te maken met nieuws uit een onverwachte hoek. Niet Tesla zelf, maar Nvidia zette tijdens de CES technologiebeurs in Las Vegas de toon. De chipgigant presenteerde daar nieuwe software en AI modellen voor zelfrijdende auto’s die gratis en opensource beschikbaar worden gesteld. Beleggers schrokken van de mogelijke gevolgen voor Tesla’s positie in autonoom rijden.

Tesla wordt op de beurs niet alleen gewaardeerd als autofabrikant, maar vooral als technologiebedrijf dat vooroploopt in zelfrijdende software. Juist die veronderstelde voorsprong staat vandaag onder druk.

Nvidia zet grote stap in autonoom rijden

Nvidia introduceerde het AI onderzoeksmodel Drive Alpamayo R1, een zogenoemd vision language action model. Dit type AI kan camerabeelden interpreteren, die vertalen naar taal en daar vervolgens zelfstandig acties aan koppelen. Volgens Nvidia maakt dit het mogelijk dat voertuigen niet alleen reageren op regels, maar daadwerkelijk redeneren over verkeerssituaties.

Het model werkt met een zogeheten chain of thought aanpak. Dat betekent dat complexe situaties worden opgedeeld in kleine denkstappen, vergelijkbaar met hoe mensen beslissingen nemen. Nvidia stelt dat dit leidt tot menselijker rijgedrag en beter omgaan met onverwachte situaties, zoals defecte verkeerslichten of onduidelijke verkeerssituaties.

Belangrijker nog is dat Nvidia dit model gratis beschikbaar stelt via platforms als GitHub en Hugging Face. Onderzoekers en autofabrikanten kunnen het model zelf trainen, aanpassen en gebruiken als basis voor autonome rijsoftware.

Opensource verandert het speelveld

Voor Tesla is dit gevoelig nieuws. Tesla heeft jarenlang ingezet op een volledig eigen softwarestack voor Full Self Driving. De belofte aan beleggers was dat deze technologie uniek zou zijn en moeilijk te kopiëren. Dat idee komt nu onder druk te staan.

Door Nvidia’s opensource aanpak krijgen concurrenten plotseling toegang tot geavanceerde AI technologie die vergelijkbaar is met wat Tesla zelf ontwikkelt. Autofabrikanten hoeven niet langer alles zelf vanaf nul te bouwen. Ze kunnen voortbouwen op Nvidia’s modellen en deze aanpassen aan hun eigen voertuigen en sensoren.

Beleggers vrezen dat autonoom rijden hierdoor sneller een commodity wordt. Als meerdere fabrikanten toegang krijgen tot vergelijkbare technologie, verdwijnt een deel van Tesla’s concurrentievoordeel.

Nvidia bouwt aan een compleet ecosysteem

De aankondiging van Alpamayo staat niet op zichzelf. Nvidia werkt al langer aan een volledig platform voor autonome voertuigen. Het bedrijf levert niet alleen chips, maar ook software, simulaties, trainingsmodellen en nu dus ook redeneer AI.

Tijdens CES benadrukte Nvidia topman Jensen Huang dat Alpamayo voertuigen moet opleveren die zelfstandig kunnen denken en zich kunnen aanpassen aan onverwachte omstandigheden. Dat sluit aan bij Nvidia’s bredere strategie om AI niet alleen in datacenters, maar ook in de fysieke wereld te brengen.

Nvidia bouwt hiermee voort op bestaande samenwerkingen, onder andere met Mercedes Benz. De eerste auto met een Nvidia processor voor geavanceerde autonome functies zou al in het eerste kwartaal in de Verenigde Staten op de weg verschijnen.

Beleggers herwaarderen Tesla’s toekomst

Tesla’s koersdaling vandaag laat zien hoe gevoelig het aandeel is voor ontwikkelingen rond autonome technologie. Veel beleggers hebben Tesla jarenlang een hoge waardering gegeven omdat Full Self Driving in de toekomst enorme marges zou opleveren via software en abonnementen.

Het nieuws van Nvidia zorgt voor twijfel of Tesla die toekomstige winsten wel grotendeels alleen kan binnenhalen. Als meerdere fabrikanten vergelijkbare autonome systemen kunnen aanbieden, wordt prijsdruk waarschijnlijker en neemt de exclusiviteit af.

Daar komt bij dat Nvidia niet alleen software levert, maar ook de hardware. Met de aankondiging dat de nieuwe Rubin datacenterchips in productie zijn en veel sneller zijn dan hun voorgangers, laat Nvidia zien dat het tempo hoog ligt. Tesla is voor zijn AI training al sterk afhankelijk van Nvidia technologie.

Niet alleen een korte reactie

De koersdaling van Tesla is waarschijnlijk meer dan een korte marktbeweging. Beleggers kijken opnieuw naar de vraag waar Tesla over vijf tot tien jaar zijn winst vandaan haalt. Is dat nog steeds unieke zelfrijdende software, of wordt Tesla vooral een sterke maar niet unieke speler in een druk veld van autonome voertuigen.

Het nieuws uit Las Vegas maakt duidelijk dat Nvidia zich steeds nadrukkelijker positioneert als de ruggengraat van autonoom rijden. Dat is goed nieuws voor Nvidia, maar zet druk op bedrijven die hun waardering baseren op een veronderstelde technologische voorsprong.

Tesla daalt vandaag ongeveer vijf procent omdat Nvidia met opensource AI voor zelfrijdende auto’s het speelveld verandert. Door geavanceerde technologie gratis beschikbaar te maken, verkleint Nvidia de voorsprong van individuele spelers. Voor Tesla betekent dat meer concurrentie op precies het gebied waar beleggers de meeste groei verwachtten.

De komende maanden zullen beleggers scherp letten op hoe Tesla hierop reageert. Het vertrouwen in autonoom rijden als unieke groeimotor heeft vandaag in ieder geval een duidelijke deuk opgelopen.

Lees ook: Dit zijn de banken met de hoogste rente van dit moment (tot 3% per jaar)

(Ad) Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.J. of kiezen voor spaardeposito's met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.