Miljardair Cliff Asness koopt massaal dit AI aandeel
In het kort:
AQR Capital Management breidde zijn positie in CoreWeave fors uit, omdat het bedrijf sterk profiteert van de groeiende vraag naar AI-rekenkracht.
Tegelijkertijd verkocht AQR ongeveer 36% van zijn positie in Sandisk, ondanks sterke resultaten en een grote koersstijging in 2026.
CoreWeave en Sandisk profiteren beide van AI, maar hebben verschillende risico’s: CoreWeave heeft hoge schulden en investeringen, terwijl Sandisk sterker afhankelijk is van de cyclische geheugensector.
De opmars van kunstmatige intelligentie zorgt ervoor dat beleggers steeds verder kijken dan alleen bekende chipbedrijven. De AI infrastructuur bestaat uit verschillende onderdelen. Er zijn bedrijven die chips leveren, ondernemingen die opslagcapaciteit verzorgen en cloudbedrijven die de benodigde rekenkracht aanbieden.
Miljardair Cliff Asness, medeoprichter van quantfonds AQR Capital Management, lijkt momenteel een duidelijke voorkeur te hebben binnen deze markt. In het tweede kwartaal bouwde AQR zijn positie in CoreWeave fors uit, terwijl het fonds juist aandelen van Sandisk verkocht. Die tegenstelling is opvallend. Beide bedrijven profiteren van de groeiende vraag naar AI infrastructuur, maar hun bedrijfsmodellen en risico's verschillen sterk.
Medeoprichter van quantfonds AQR Capital Management Cliff Asness:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
AQR koopt ruim één miljoen aandelen CoreWeave
De grootste beweging vond plaats bij CoreWeave. Volgens de meest recente portefeuillegegevens van AQR Capital Management kocht het fonds in het tweede kwartaal nog eens 1.050.817 aandelen van het AI cloudbedrijf. Daarmee nam AQR zijn positie met maar liefst 6.111 procent toe.
CoreWeave richt zich vrijwel volledig op zware rekenwerkzaamheden voor kunstmatige intelligentie. Het bedrijf verhuurt toegang tot krachtige GPU's, opslag, netwerken en software. Klanten hoeven daardoor niet zelf enorme datacenters te bouwen om AI modellen te trainen en te laten draaien.
Vooral Nvidia is belangrijk voor het bedrijf. CoreWeave gebruikt grote hoeveelheden Nvidia hardware en behoort tot de cloudproviders die nieuwe generaties GPU systemen relatief vroeg inzetten.
Waarom CoreWeave interessant is
De aantrekkingskracht van CoreWeave zit vooral in de enorme groei van de vraag naar AI rekenkracht. AI modellen worden steeds groter en complexer. Daarnaast groeit het gebruik van AI toepassingen, waardoor zowel het trainen als het dagelijks uitvoeren van modellen steeds meer rekenkracht vraagt.
De recente cijfers laten zien hoe snel CoreWeave groeit. In het tweede kwartaal steeg de omzet met 112 procent op jaarbasis naar 2,58 miljard dollar. Voor heel 2026 rekent het bedrijf inmiddels op een omzet tussen 12,4 miljard en 13,2 miljard dollar.
Cijfers Q2 2026 CoreWeave:
Ook de vooruitzichten voor het derde kwartaal zijn sterk. CoreWeave verwacht een omzet van 3,45 miljard tot 3,6 miljard dollar.
De keerzijde van CoreWeave
Een snelle omzetgroei betekent echter niet dat het aandeel zonder risico is. CoreWeave moet enorme bedragen investeren om zijn infrastructuur uit te breiden. Aan het einde van het tweede kwartaal bedroegen de belangrijkste schuldverplichtingen 35,6 miljard dollar. In de eerste helft van 2026 betaalde het bedrijf 985 miljoen dollar aan rente.
Daarnaast gaf CoreWeave in dezelfde periode 14,1 miljard dollar uit aan vastgoed en apparatuur. Recent lanceerde het bedrijf bovendien een converteerbare obligatie-uitgifte die werd verhoogd naar 3,7 miljard dollar.
Daarnaast kan CoreWeave via een aandelenprogramma maximaal 35 miljoen nieuwe aandelen uitgeven. Dat kan leiden tot verwatering voor bestaande aandeelhouders.
Asness verkoopt juist Sandisk
De beweging bij Sandisk is bijna het tegenovergestelde. Sandisk levert NAND flashgeheugen en opslagtechnologie voor onder meer datacenters. De groei van AI zorgt voor een sterke toename van de hoeveelheid data die moet worden opgeslagen en snel beschikbaar moet zijn.
De financiële resultaten waren sterk. In het vierde kwartaal kwam de omzet uit op 8,97 miljard dollar, terwijl de aangepaste winst per aandeel uitkwam op 39,25 dollar. Voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2027 verwacht Sandisk een omzet van 10,3 miljard tot 10,8 miljard dollar.
Toch verkocht AQR in het tweede kwartaal 248.538 aandelen Sandisk. Daarmee werd de positie met ongeveer 36 procent verkleind.
De timing is opvallend, omdat het aandeel in 2026 al ongeveer 655 procent was gestegen. Het lijkt er dus op dat AQR een deel van de sterke koerswinst heeft veiliggesteld, terwijl het fonds tegelijkertijd meer geld richting CoreWeave stuurde.
Wall Street blijft positief over beide aandelen
De verkoop van Sandisk betekent overigens niet dat analisten massaal negatief zijn geworden. Van de 16 analisten die het aandeel volgen, geven er 14 een koopadvies en twee een neutraal advies.
Het gemiddelde koersdoel bedraagt 2.182,50 dollar. RBC-analist Srini Pajjuri is voorzichtiger en hanteert een neutraal advies met een koersdoel van 1.600 dollar. Volgens hem moet nog blijken of Sandisk zijn sterke prestaties ook tijdens een volgende neergang in de geheugensector kan vasthouden.
Koersdoel Sandisk:
Ook CoreWeave krijgt veel positieve aandacht van analisten. Rosenblatt-analist John McPeake heeft een koopadvies en een koersdoel van 250 dollar. Hij verwacht dat CoreWeave sterk kan profiteren van de enorme investeringen in nieuwe GPU infrastructuur.
Twee manieren om op AI te profiteren
De transacties van AQR laten goed zien dat er verschillende manieren zijn om in te spelen op de groei van kunstmatige intelligentie.
Sandisk verkoopt de opslag die nodig is om enorme hoeveelheden data te bewaren. CoreWeave verkoopt de rekenkracht die nodig is om AI modellen te trainen en te laten draaien.
Daarmee bevinden beide bedrijven zich in dezelfde grote AI trend, maar hun financiële profiel verschilt aanzienlijk. Bij Sandisk ligt de nadruk meer op de geheugencyclus en de vraag naar NAND opslag. Bij CoreWeave draait het vooral om de groei van AI rekenkracht, investeringen en financiering.
De zet van Asness is daarom vooral interessant omdat hij binnen dezelfde AI markt een duidelijke verschuiving maakt. AQR verkleint een grote positie in Sandisk na een enorme koersstijging, terwijl het fonds juist fors meer CoreWeave koopt.
Voor beleggers is het daarbij belangrijk om niet alleen naar de omzetgroei te kijken. Ook de waardering, schulden, investeringen en toekomstige winstgevendheid bepalen uiteindelijk hoeveel risico er aan een AI aandeel verbonden is.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen