Farmacie-aandeel kan verder stijgen na rally van 100% volgens analisten
- Arne Verheedt
- 12 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Dit farmacie-aandeel kan nog verder stijgen volgens analisten, ondanks een koerssprong van meer dan 100% in het afgelopen jaar.
Het bedrijf profiteert van sterke groei bij merkgeneesmiddelen zoals Austedo, terwijl schulden dalen en kostenbesparingen de winstgevendheid verbeteren.
De waardering oogt met circa 13 keer de verwachte winst nog altijd redelijk, al blijven rechtszaken, prijsdruk bij generieke medicijnen en pijplijnrisico’s belangrijke aandachtspunten.
Sommige aandelen lijken na een verdubbeling in korte tijd te heet geworden om nog serieus te overwegen. Toch is dat beeld bij Teva mogelijk te simpel. De farmaceut is niet langer vooral het verhaal van schulden, rechtszaken en wantrouwen, maar steeds meer van herstel, winstverbetering en nieuwe katalysatoren. Juist daarom blijven analisten ook na de rally opvallend positief.
Analisten zien opwaarts potentieel ondanks sterke stijging:
Waarom dit farmacie-aandeel verder kan stijgen
Dat Wall Street nog ruimte omhoog ziet, is op zichzelf al opvallend. Van de 13 analisten zetten er 12 Teva op buy of strong buy, terwijl het gemiddelde koersdoel nog ongeveer 16% boven de huidige koers ligt. Na een stijging van ruim 100% in twaalf maanden is dat geen detail meer, maar een signaal dat de markt het herstel nog altijd niet volledig als afgerond beschouwt.
Dat opwaarts potentieel klinkt misschien niet spectaculair als los percentage, maar in context is het juist sterk. Een aandeel dat al verdubbeld is en daarna nog steeds op koopadviezen kan rekenen, wordt meestal gedragen door een fundamentele verbetering en niet alleen door sentiment. Precies dat lijkt nu bij Teva aan de hand.
Analisten zien verder opwaarts potentieel:
De motor achter de ommekeer draait harder
De kern van het herstel zit in Teva’s merkmedicijnen, vooral Austedo. Dat middel wordt gebruikt voor neurologische aandoeningen zoals tardieve dyskinesie, een bewegingsstoornis die vaak ontstaat door langdurig gebruik van antipsychotica, en chorea bij de ziekte van Huntington. De omzet van Austedo steeg in het eerste kwartaal met 41% tot 578 miljoen dollar.
Dat is belangrijk voor beleggers, omdat deze gespecialiseerde medicijnen veel hogere marges en stabielere inkomsten opleveren dan Teva’s traditionele generieke tak, waar hevige concurrentie de prijzen voortdurend onder druk zet. Daardoor krijgt Teva steeds meer kenmerken van een farmabedrijf met eigen groeimotoren, in plaats van alleen een defensieve generiekenspeler.
Schulden dalen en de balans voelt minder benauwend
Nog niet zo lang geleden was de schuldenberg een van de grootste redenen waarom veel beleggers het aandeel links lieten liggen. Inmiddels is dat beeld merkbaar veranderd. De financiële leverage stond eind maart 2026 op 67%, een forse verbetering ten opzichte van de jaren waarin Teva vooral werd gezien als een bedrijf in overlevingsmodus.
Daar komt bij dat Teva dit jaar rekent op ongeveer 470 miljoen dollar aan netto besparingen uit de lopende transformatie. Minder schuld en lagere kosten versterken elkaar. Ze verlagen de druk op de winstgevendheid, maken de kasstromen robuuster en geven het management meer ruimte om te investeren in groei in plaats van alleen brandjes te blussen.
Teva omzet, winstgroei en schuldratio sinds 2019:
De waardering blijft opvallend nuchter
Ook na de sterke rit oogt Teva niet duur. Het aandeel wordt verhandeld tegen ongeveer 13 keer de verwachte winst, terwijl het gemiddelde voor de zorgsector rond 16,5 ligt. Dat wijst erop dat beleggers nog altijd een korting toepassen op het aandeel, ondanks de duidelijke verbetering in de operationele prestaties.
Die korting is begrijpelijk, want oude zorgen verdwijnen nooit in één keer. Maar juist daarin zit voor optimisten nog ruimte. Als Teva de komende kwartalen laat zien dat de winstgroei standhoudt, de schuld verder afneemt en de merkportfolio blijft leveren, kan een deel van die waarderingskorting verdwijnen. Dan hoeft de winst niet eens explosief te stijgen om de koers verder te ondersteunen.
Nieuwe medicijnen moeten het verhaal bevestigen
De volgende grote test voor Teva ligt bij de pijplijn. Later dit jaar verwacht de markt een FDA besluit over TEV,749, een langwerkende schizofreniebehandeling die volgens analisten kan uitgroeien tot een nieuwe groeimotor. Een goedkeuring zou aantonen dat Teva niet alleen herstelt via kostenbesparingen en schuldafbouw, maar ook opnieuw succesvolle medicijnen kan lanceren.
Daarmee verschuift ook de blik van beleggers. Waar het vroeger vooral draaide om overleven, kijkt de markt nu naar structurele winstgroei. De sterke prestaties van Austedo helpen daarbij, maar nieuwe goedkeuringen moeten bewijzen dat het herstel duurzaam is.
Risico’s blijven bestaan. Juridische onzekerheid rond opioïdenzaken, prijsdruk in generieke medicijnen en mogelijke tegenvallers in de pijplijn kunnen het sentiment snel doen omslaan. Toch oogt Teva fundamenteel sterker dan enkele jaren geleden, terwijl de waardering nog niet volledig lijkt mee te bewegen met die verbetering.
Wil je eerder dit soort kansen spotten voordat Wall Street ze volledig heeft ingeprijsd? Als lid van De Belegger krijg je nu 50% korting met code WINST, plus toegang tot diepgaande analyses, portefeuille updates, transacties, veel meer en een hechte community die je vooruit helpt.
Wat beleggers moeten weten:
Is Teva na een stijging van meer dan 100% niet gewoon te laat om te kopen?
Niet per se. Juist omdat analisten nog steeds opwaarts potentieel zien, de waardering onder het sectorgemiddelde ligt en de balans verder verbetert, is het herstel niet automatisch uitgespeeld. Wel ligt de lat nu hoger dan een jaar geleden.
Waar letten analisten nu het meest op?
Vooral op de groei van Austedo, verdere schuldafbouw en het FDA-besluit over TEV-749. Die drie factoren bepalen of Teva vooral een geslaagde comeback blijft, of ook echt een nieuw groeiverhaal kan worden.
Wat is het grootste risico voor beleggers?
Dat de markt te veel vooruitloopt op perfect herstel. Als de generieke prijsdruk aanhoudt, juridische dossiers weer opspelen of de pijplijn tegenvalt, kan het sentiment snel afkoelen. Daarom blijft Teva vooral interessant voor beleggers die herstelkansen zoeken, maar ook tegen een stootje kunnen.
