Experts wijken af van 60/40 strategie: dit is het nieuwe advies voor beleggers
- Mika Beumer
- 16 apr
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Een breder gespreide portefeuille versloeg recent de klassieke 60/40 strategie
Internationale aandelen en goud profiteerden van een zwakkere dollar
Toch blijft de 60/40 strategie op lange termijn opvallend sterk
De klassieke 60/40 portefeuille geldt al decennia als de standaard voor beleggers. Zestig procent aandelen voor groei en veertig procent obligaties voor stabiliteit. Simpel, overzichtelijk en historisch effectief. Maar recente cijfers laten zien dat deze aanpak niet altijd optimaal is. Volgens Morningstar presteerde een breder gespreide portefeuille de afgelopen periode duidelijk beter. Dat roept een interessante vraag op. Is de traditionele aanpak nog wel voldoende in een veranderende markt?
Waarom een bredere portefeuille recent beter presteert dan 60/40
Een breder gespreide portefeuille presteerde beter omdat meerdere markten tegelijk begonnen te bewegen. Volgens Morningstar lag het rendement van deze strategie in 2025 ongeveer vijf procentpunt hoger dan de klassieke 60/40 verdeling. Ook in 2026 blijft dat verschil zichtbaar, met een voorsprong van ongeveer drie procentpunt.
Een gespreide portfolio presteert recent beter dan de klassieke 60/40 verdeling
De verklaring ligt vooral bij internationale aandelen en alternatieve beleggingen. Waar Amerikaanse aandelen lange tijd dominant waren, begon dat beeld recent te kantelen. Een zwakkere dollar zorgde ervoor dat buitenlandse markten beter presteerden. Tegelijkertijd kende goud een sterke stijging, wat extra rendement toevoegde aan de portefeuille.
De opbouw van deze bredere strategie is ook anders dan veel beleggers gewend zijn. Naast Amerikaanse aandelen en obligaties bevat de portefeuille ook internationale aandelen, grondstoffen, vastgoed en high yield obligaties. Elk van deze onderdelen reageert anders op economische ontwikkelingen. Daardoor ontstaat een meer gebalanceerd geheel dat minder afhankelijk is van één specifieke markt.
Wat hier eigenlijk gebeurt, is dat risico wordt verdeeld over meerdere bronnen van rendement. In plaats van te vertrouwen op één dominante markt, spreid je over verschillende economische krachten. Dat werkte de afgelopen periode goed omdat juist die verschillen tussen markten groter werden.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Wat verandert er in de markt en waarom 60/40 onder druk staat
De kracht van spreiding hangt sterk samen met hoe markten zich tot elkaar verhouden. Jarenlang bewogen veel markten redelijk in dezelfde richting, waardoor extra spreiding minder effect had. Dat lijkt nu te veranderen. Volgens Morningstar nemen de verschillen tussen markten weer toe, wat spreiding effectiever maakt.
Een belangrijke factor hierin is geopolitiek. Handelsconflicten, spanningen tussen landen en veranderende economische machtsverhoudingen zorgen ervoor dat markten minder synchroon bewegen. Internationale aandelen ontwikkelen zich bijvoorbeeld anders dan Amerikaanse aandelen, wat kansen creëert voor beleggers die breder kijken dan alleen de VS.
Daarnaast speelt de rol van obligaties binnen de 60/40 strategie opnieuw een discussiepunt. Na een zwakke periode in 2022, waarin obligaties juist daalden, lieten ze in 2025 weer zien waarom ze belangrijk zijn. Ze boden stabiliteit en hielpen verliezen in aandelen deels op te vangen. Toch is het rendementspotentieel van obligaties beperkt, zeker in een omgeving met inflatie en onzekerheid.
Volgens research van Vanguard is spreiding de sleutel tot het succes van de 60/40 strategie
Ook grondstoffen en goud spelen een rol in deze nieuwe dynamiek. Vooral in een omgeving met inflatie en geopolitieke spanningen kunnen deze activa bescherming bieden. Tegelijkertijd zijn dit geen stabiele beleggingen en kunnen ze flink schommelen. Dat maakt ze geschikt als aanvulling, maar niet als kern van een portefeuille.
De kern is dat de markt minder voorspelbaar wordt en dat de klassieke 60/40 verdeling daardoor niet altijd optimaal profiteert van nieuwe trends. Dat betekent niet dat de strategie niet meer werkt, maar wel dat er alternatieven zijn die in bepaalde periodes beter kunnen presteren.
Waarom de 60/40 strategie nog steeds relevant blijft voor beleggers
Ondanks de recente underperformance is de 60/40 strategie nog lang niet achterhaald. Op lange termijn blijft deze aanpak verrassend sterk. Over periodes van twintig jaar heeft de klassieke verdeling vaak beter gepresteerd dan meer complexe portefeuilles.
Op de lange termijn doet de 60/40 strategie het beter dan andere portefeuilles
Dat heeft een simpele reden. De combinatie van aandelen en obligaties biedt een goede balans tussen groei en stabiliteit. Voor de meeste beleggers is dat voldoende om vermogen op te bouwen zonder extreme risico’s te nemen. Morningstar benadrukt dat je met een combinatie van Amerikaanse aandelen, internationale aandelen en obligaties al een sterke basis hebt.
Wat veel beleggers onderschatten, is dat complexiteit niet automatisch leidt tot betere resultaten. Een portefeuille met veel verschillende onderdelen klinkt aantrekkelijk, maar is moeilijker te beheren en vol te houden. Juist eenvoud zorgt ervoor dat beleggers consistent blijven en minder snel impulsieve beslissingen nemen.
Daarnaast speelt gedrag een grote rol. Veel beleggers stappen over naar een nieuwe strategie nadat deze al goed heeft gepresteerd. Dat vergroot de kans dat ze op het verkeerde moment instappen. Het constant wisselen tussen een 60/40 portefeuille en een bredere strategie leidt vaak tot slechtere resultaten dan simpelweg vasthouden aan één aanpak.
De belangrijkste les is daarom dat consistentie belangrijker is dan perfectie. Een strategie die je jarenlang volhoudt, levert vaak meer op dan telkens inspelen op wat recent het beste werkte. De keuze tussen een klassieke 60/40 portefeuille of een bredere spreiding is minder belangrijk dan de discipline om die keuze ook echt vol te houden.
Advertorial
De discussie rond 60/40 versus bredere spreiding laat zien dat rendement steeds vaker afhankelijk is van timing en marktdynamiek. Juist in periodes waarin verschillende asset classes uiteenlopen, kan het voor beleggers verstandig zijn om tijdelijk een deel van hun vermogen defensiever te parkeren.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
