Dit is Buffett´s strategie om 50% rendement per jaar te behalen
In het kort:
Warren Buffett beweert dat hij een jaarlijks rendement van 50% zou kunnen behalen als hij slechts $1 miljoen beheerde, dankzij de voordelen van kleinere investeringen.
Hij benadrukt het belang van een grondige kennis van kleine en onopgemerkte bedrijven om buitengewone rendementen te realiseren.
Buffett's strategie is geëvolueerd van het kopen van goedkope, noodlijdende bedrijven naar het verwerven van kwaliteitsbedrijven met een concurrentievoordeel.
Warren Buffett, ook bekend als het Orakel van Omaha, staat natuurlijk bekend om zijn uitzonderlijke beleggingsprestaties. In zijn vroege jaren, toen hij met relatief weinig geld werkte, behaalde hij zijn hoogste rendementen. Buffett beweert dat hij een jaarlijks rendement van 50% zou kunnen behalen als hij slechts $1 miljoen beheerde, dankzij de voordelen van kleinere investeringen. "Het is een enorm structureel voordeel om niet veel geld te hebben," zei Buffett in 1999. Dit voordeel stelt een belegger in staat om volledig geïnvesteerd te zijn in aantrekkelijke kansen die minder opvallen bij grotere investeerders.
Buffett's succes begon met het doorzoeken van Moody's Manual, een uitgebreide gids over de spoorwegindustrie. Hij besteedde naar eigen zeggen uren aan het bestuderen van deze gids en vond tal van interessante koopjes. "Het antwoord zou in mijn geval zijn om door de 2.000 pagina's te gaan," herinnerde Buffett zich tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway. Zijn strategie was om ongewone koopjes te identificeren die over het hoofd werden gezien door andere beleggers.
Een kernprincipe van Buffett's beleggingsfilosofie is het belang van passie en kennis. Hij benadrukt dat je verliefd moet zijn op het onderwerp waarin je investeert, niet alleen op het geld. "Ik zou proberen alles te weten over alles kleins," adviseerde hij. Deze grondige benadering stelt beleggers in staat om buitengewone rendementen te realiseren door diepgaande kennis en begrip van kleine, minder bekende bedrijven.
Buffett's strategie evolueerde in de loop van de jaren. In het begin kocht hij vaak noodlijdende bedrijven tegen diepe kortingen. Onder invloed van zijn zakenpartner Charlie Munger begon Buffett echter kwaliteitsbedrijven met een concurrentievoordeel tegen redelijke prijzen te kopen. Dit leidde tot de opbouw van een imperium met eersteklas bedrijven zoals Geico, BNSF Railway, Dairy Queen en diverse energie- en productiebedrijven.
Warren Buffett begon al op 11-jarige leeftijd met beleggen, wat het begin markeerde van zijn lange en legendarische carrière als miljardair-investeerder. Een van de meest kostbare fouten die veel beginnende beleggers maken met beleggen, is het investeren in bedrijven zonder duurzame concurrentievoordelen, of zoals Buffett het noemt, slotgrachten. Een slotgracht beschermt de winst van een bedrijf op de lange termijn door rivalen buiten te houden. Voorbeelden van slotgrachten zijn:
Merkloyaliteit: Klanten houden fanatiek van het merk, zoals bij Apple en Coca-Cola, beide Buffett-aandelen.
Overstapkosten: Het is voor klanten erg lastig om over te stappen naar een concurrent, zoals bij Microsoft.
Netwerkeffecten: De waarde van een product of dienst neemt toe naarmate meer mensen het gebruiken, zoals bij Facebook van Meta, of betaalnetwerken zoals Visa en Mastercard.
In 1985 schreef Buffett: "Mocht je jezelf in een chronisch lekkende boot bevinden, dan is het waarschijnlijk productiever om van boot te veranderen dan energie te besteden aan het dichten van de lekken." . Wanneer een oorspronkelijke beleggingshypothese onjuist is, houden veel beleggers echter hardnekkig vast aan een aandeel, hopend op een ommekeer. Het is in dit geval vaak beter om te verkopen en verder te gaan wanneer je het vertrouwen in een investering verliest. Om na een daling van 75% weer op het oude niveau te komen, moet een aandeel met 300% stijgen, wat uiteraard een enorme prijsstijging is om te moeten wachten.
Dit zien we, in sommige gevallen, ook terug bij een aandeel als NIO, waarbij de case uiteraard blijft bestaan dat het bedrijf zijn marges zal kunnen verbeteren en wellicht ooit winstgevend zal gaan worden. Echter is het naar beneden volgen van een dergelijk aandeel een lange weg, gezien de initiële stijging weinig te maken had met betere onderliggende prestaties, maar eerder de hoge verwachtingen in de toekomst. Dit is naderhand uiteraard altijd makkelijk praten, echter is het belangrijk altijd tussentijds na te denken over je investeringscasus en wat voor groeitraject je terug wilt zien in de aandelen waarin je belegd. Een juiste waardering van een aandeel opstellen kan hierbij goed helpen om een beeld te krijgen van de kansen of juist de risico´s van een bedrijf.
Buffett's adviezen zijn vandaag de dag nog steeds relevant. Voor beleggers die dezelfde hoge rendementen willen behalen zoals hemzelf toen hij startte met beleggen raadt hij aan om je te verdiepen in kleine, onopgemerkte bedrijven. Door een expert te worden in een specifiek onderwerp en vanuit deze kennis te investeren, kunnen beleggers nog steeds uitstekende rendementen realiseren, zelfs in een steeds complexere markt zoals we die nu kennen.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Comments