Dit Amerikaanse chipaandeel is volgens analisten zeer koopwaardig

In het kort:

• Micron is gespecialiseerd in geavanceerde geheugen- en opslagoplossingen, zoals DRAM en NAND.

• De recente sterke koersstijging wordt gedreven door de toenemende vraag naar AI-gerelateerd geheugen.

• Analisten zijn zeer positief over het aandeel en de groeivooruitzichten.

In de dynamische wereld van technologie en halfgeleiders is er een naam die de afgelopen tijd steeds prominenter naar voren is gekomen: Micron Technology (MU). Voor de niet-ingewijden is Micron een absolute zwaargewicht in de sector, gespecialiseerd in het ontwerp, de productie en de verkoop van geavanceerde geheugen- en opslagoplossingen. Denk hierbij aan essentieel producten zoals DRAM (Dynamic Random-Access Memory) en NAND flash-geheugen, die de drijvende kracht zijn achter vrijwel alle moderne elektronica, van smartphones en pc's tot datacenters en de meest geavanceerde AI-systemen. Micron levert dus letterlijk de bouwstenen die de wereld van vandaag en morgen draaiende houden.

De recente prestaties van het aandeel spreken tot de verbeelding. Met een indrukwekkende stijging van meer dan 80% year-to-date, heeft Micron de aandacht getrokken van beleggers wereldwijd. Deze buitengewone rally roept natuurlijk de vraag op: wat ligt ten grondslag aan deze explosieve groei? Het antwoord is te vinden in de verschuivingen binnen de tech-industrie, met name de opkomst van kunstmatige intelligentie (AI). De enorme rekenkracht die AI-applicaties vereisen, creëert een ongekende vraag naar high-performance geheugenoplossingen zoals High-Bandwidth Memory (HBM), een segment waarin Micron een leidende positie inneemt. Het bedrijf profiteert volop van deze structurele trend, wat zich vertaalt in sterke financiële resultaten en een hernieuwd optimisme bij beleggers.

Dit optimisme wordt breed gedeeld door de experts. Een blik op de analistenratings onthult een opvallende consensus. Zowel bij de Wall Street analisten als bij de gespecialiseerde ratings van onder andere Seeking Alpha en Quant, scoort Micron extreem goed. Met een gemiddelde Wall Street Buy Rating van 4.42 uit 5 en een Quant Strong Buy Rating van 4.97 uit 5, is de boodschap duidelijk: de markt is ervan overtuigd dat Micron goed gepositioneerd is voor verdere groei. Deze sterke positieve signalen, gecombineerd met de strategische focus op de AI-markt, maken Micron een boeiend onderwerp om nader te analyseren voor elke serieuze belegger.

Year to date performance van Micron:

Bron: Tradingview

Het Verdienmodel van Micron

Micron Technology, een wereldleider in de halfgeleiderindustrie, heeft een verdienmodel dat diep geworteld is in de fundamentele behoeften van de moderne digitale wereld. Het bedrijf ontwerpt, produceert en verkoopt geavanceerde geheugen- en opslagoplossingen die de ruggengraat vormen van vrijwel alle elektronische apparaten en systemen die we dagelijks gebruiken. Om dit verdienmodel volledig te begrijpen, is het cruciaal om te kijken naar de producten en de segmenten waarin het bedrijf opereert.

Producten en Diensten

De kern van Microns aanbod bestaat uit twee hoofdsoorten geheugen: DRAM (Dynamic Random-Access Memory) en NAND flash-geheugen.

DRAM is een vluchtig geheugen, wat betekent dat het de opgeslagen data verliest zodra de stroom wordt uitgeschakeld. Het is echter extreem snel en wordt daarom gebruikt als werkgeheugen in computers, servers, smartphones en gameconsoles. Het stelt apparaten in staat om snel data te verwerken en te openen, wat essentieel is voor multitasking en de soepele werking van applicaties.

NAND is een niet-vluchtig geheugen. Het behoudt de data, zelfs zonder stroom. Dit type geheugen is de drijvende kracht achter opslagapparaten zoals SSD's (Solid State Drives), USB-sticks en geheugenkaarten. NAND is ideaal voor het permanent opslaan van grote hoeveelheden data, zoals besturingssystemen, foto's, video's en documenten.

Naast deze twee hoofdproducten levert Micron ook andere soorten geheugen en oplossingen, waaronder NOR flash-geheugen en verschillende soorten packaged-oplossingen die speciaal zijn ontworpen voor specifieke toepassingen in de auto-industrie, industriële sector en datacenters.

Kwartaalcijfers van Q3 (gebroken boekjaar):

Bron: Micron IR

Segmenten en hun bijdrage aan de omzet

Micron categoriseert zijn omzet in vier hoofdsegmenten, die elk de eindmarkten weerspiegelen die ze bedienen.

De Compute and Networking Business Unit (CNBU): Dit segment richt zich op de verkoop van geheugen aan de grootste computer- en serverproducenten ter wereld. De producten van dit segment, voornamelijk DRAM en SSD's, worden gebruikt in datacenters, cloudservers, zakelijke computers en supercomputers. De toenemende vraag naar cloud computing en AI-toepassingen drijft de groei in dit segment, aangezien deze toepassingen enorme hoeveelheden geheugen vereisen om complexe berekeningen uit te voeren. Het Data Center segment verdubbelde in het derde kwartaal van fiscaal 2025 de omzet jaar-op-jaar en bereikte een kwartaalrecord.

De Mobile Business Unit (MBU): Dit segment levert geheugenoplossingen voor smartphones, tablets en andere mobiele apparaten. In deze markt draait alles om energie-efficiëntie en compactheid, en Micron levert hierin gespecialiseerde DRAM- en NAND-oplossingen. De MBU behaalde in het derde kwartaal van fiscaal 2025 een omzet van 1,6 miljard dollar, wat een sequentiële groei van 45% betekent.

De Storage Business Unit (SBU): Dit segment richt zich op de verkoop van opslagoplossingen, voornamelijk SSD's, aan een breed scala van klanten, van consumenten tot grote ondernemingen. In het derde kwartaal bedroeg de omzet in dit segment 1,5 miljard dollar, met een sequentiële groei van 4%.

De Embedded Business Unit (EBU): Dit is het meest diverse segment van Micron. Het levert geheugenoplossingen voor een breed scala aan toepassingen, waaronder auto-elektronica, industriële systemen, medische apparatuur en netwerkapparatuur. In het derde kwartaal van fiscaal 2025 behaalde de EBU een omzet van 1,2 miljard dollar, een sequentiële groei van 20%.

Omzetverdeling op basis van kwartaal 3 van 2025 (gebroken boekjaar):

Bron: Micron IR

De visie van analisten

De consensus onder Wall Street-analisten ten aanzien van Micron Technology (MU) is uitgesproken positief en wordt steeds sterker. Op basis van de beoordelingen van 29 analisten in de afgelopen drie maanden, heeft Micron een overweldigende ‘Sterke Koop’ rating. Van deze analisten hebben maar liefst 25 een koopadvies uitgebracht, terwijl slechts 4 een ‘houden’-advies hanteren en niemand een verkoopadvies. Deze brede steun vanuit de professionele beleggersgemeenschap, en in het bijzonder de recente opwaarderingen in september, benadrukt het sterke vertrouwen in de fundamentele waarde en de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf.

Wat de koersdoelen betreft, schommelt de gemiddelde 12-maandsvoorspelling van analisten op $155,11, een lichte daling van 1,69% ten opzichte van de meest recente koers van $157,77. Het is echter belangrijk op te merken dat de recentste adviezen in september een opwaartse trend tonen. Verschillende analisten, waaronder die van Mizuho Securities, UBS, Cantor Fitzgerald en Deutsche Bank, hebben hun koersdoelen verhoogd, soms tot wel $185. Dit laat zien dat de markt het potentieel van het aandeel steeds optimistischer inschat. Het spectrum van koersdoelen, met een optimistische high van $200,00 en een voorzichtige low van $95,00, weerspiegelt de diverse visies op de risico's en kansen in de volatiele halfgeleidermarkt, maar de recente verhogingen duiden op een groeiende gezamenlijke overtuiging dat Micron een solide investering is op de middellange termijn.

Gemiddeld koersdoel voor de komende 12 maanden:

Bron: Micron IR

Opzoek naar een chipaandeel waar analisten hogere koersdoelen hebben? Lees dan ook: Is dit technologische Amerikaanse chipaandeel nu koopwaardig?

De positieve vooruitzichten worden verder ondersteund door de financiële voorspellingen voor het komende kwartaal. De analisten schatten dat de winst per aandeel (EPS) zal uitkomen op $2,78, met een bandbreedte van $2,40 tot $2,96. Dit is een aanzienlijke stijging ten opzichte van de $1,91 van het voorgaande kwartaal. Ook de omzetprognose is robuust, met een verwachting van $11,12 miljard, een groei ten opzichte van de $9,30 miljard die Micron in het voorgaande kwartaal rapporteerde. Deze sterke verwachte groei in zowel winst als omzet onderstreept de effectiviteit van Microns strategie in de bloeiende AI- en datacentermarkt en versterkt het optimisme van beleggers.